Samuel Zell ikonikus alak az amerikai ingatlanok világában. 26 éves korában létrehozott egy társaságot, az Equity Group Investments-t, amely ingatlanokba fektetett be. Alapítása óta a Equity Group Investments, mely ma Equity International néven ismert, az ingatlanon túl is terjeszkedett. A magántulajdonban lévő cég egy milliárd dolláros befektetési portfóliót irányít, amelynek érdekei több kontinensen és számos iparágban eloszlanak, ideértve a pénzügyi, szállítási, energetikai és médiaipart is.
Zell-t a kortárs ingatlanbefektetési bizalom (REIT) alkotójának tekintik, és csapata közreműködésével a világon a legnagyobb nyilvánosan forgalmazott REITS létrehozásában. Ide tartoznak a Equity Residential (EQR), a lakás REIT közel 24 milliárd dolláros piaci kapitalizációjú részvényei, valamint a Equity Commonwealth (EQC), egy irodai REIT, amely 86 ingatlannal rendelkezik az Egyesült Államokban és közel 4 milliárd dolláros piaci kamatot jelent (2018. szeptember).
Forbes szerint a Zell nettó értéke 5, 6 milliárd dollár. Itt található egy áttekintés arról, hogy miként hajtotta végre vagyonát.
Korai élet és iskolások
1941-ben született, Zellát zsidó házban nevelték fel Chicagóban. Szülei 1939-ben röviddel azelőtt, hogy Németország megszállta Lengyelországot, az Egyesült Államokba vándoroltak, apja ékszer-nagykereskedő volt.
Zell már nagyon fiatalon érdeklődött az üzleti világ iránt. 1953-ban, amikor 12 éves volt, két negyedévre nagy mennyiségben vásárolna a Playboy példányait, majd később 1, 50 és 3 dollár között viszonteladhatja őket. "Az év hátralévő részében a Playboy magazinok importőrévé váltam a külvárosokban" - emlékeztetett vissza Zell egy 2013. évi Városi Föld Intézet ülésén, "tapasztalatának" hívás és kereslet első leckeként ".
Zell vállalkozói útja egész főiskolai éveiben folytatódott. A Michigan-i Egyetemen dolgozva ő és egy barátja, Robert Lurie, a különböző földesurak számára hallgatói apartmanokat vezettek; első koncertük 15 otthont tartalmazott. De valójában sok időt töltöttek a bajba jutott ingatlanok vásárlásával és fejlesztésével azzal a céllal, hogy megfordítsák őket, vagy kölcsönözzék a diákoknak. 1966-ban végzettsége után Zell összesen 4000 lakást birtokolt, és személyesen valahol 100 és 200 között volt a tulajdonában. Az ingatlankezelési üzletágát eladta Lurie-nak, mielőtt visszautazott Chicagóba.
Korai ingatlanpályafutás
Röviddel azután, hogy elvégezte a jogi iskolát és átadta az ügyvédi kamarát, Zell csatlakozott ügyvédi irodához - amelyet az első hét után kilépett. Végül úgy döntött, hogy teljes munkaidős karriert keres az ingatlanbefektetésekből.
1968-ban Zell megalapította azt, amely Equity Group Investments lett, és a következő évben meggyőzte Lurie-t, jogi iskola partnerét, hogy vele működjön együtt.
Az Egyesült Államokban az 1960-as évek végén és az 1970-es évek elején sok túlépítés történt, ami elősegítette az 1973-as piaci összeomlás kialakulását. A többcsaládos lakóingatlanokat először a piaci visszaesés sújtotta, más ingatlanok pedig hamarosan követik ezt. Számos kereskedelmi ingatlanra adott kölcsön került fizetésképtelenné, és sok fejlesztő végül elhagyta projektjeit. A helyzet Zell és Lurie számára tökéletes lehetőséget kínál arra, hogy kiváló minőségű ingatlanokat olcsón vásároljon. A válság végén ketten sikerült elmenniük értékes portfólióval, amelyhez lakó-, iroda- és kiskereskedelmi épületek tartoztak.
Sok éven át tartották a portfóliót, ennek eredményeként láthatták, hogy az épületek értéke visszanyert, majd végül meghaladta korábbi értékelési szintjét. Időközben Zell és Lurie az előállított ingatlanok havi bérleti jövedelmével képesek voltak fedezni adósságfizetésüket. Az ingatlanbefektetés ilyen megközelítése akkoriban meglehetősen új volt; a legtöbb ingatlanbefektető az épületek bontásával, a bérleti jövedelem felhalmozása helyett annyit keresett.
Az ingatlanon túl
Sikeres sikere után, amellyel a bajba jutott ingatlanokat értékes ingatlanokká változtatta, Zell úgy döntött, hogy diverzifikálja befektetéseit. Az 1980-as évekre vállalkozásokat kezdett vásárolni; befektetési stratégiája azonban változatlan maradt. Amint azt egy, a LEADERS magazingal készített 2011. évi interjúban elmondta: "Szerencsémre fordítottam úgy, hogy jobbra fordultam, amikor mindenki más távozott. A 80-as évek végén és a 90-es évek elején 50 cent dolláron vásároltam irodaépületeket. Folyamatosan néztem a vállamon, hogy ki vagyok a versenyem, de senki sem volt. Nem tudtam segíteni, hogy megkérdezzem, tévedek-e. A félelem és a bátorság nagyon szorosan kapcsolódnak egymáshoz."
A Zell a kudarc alatt álló vállalkozások átvételére összpontosított azzal a céllal, hogy megfordítsa őket. Az Equity Csoport befektetési portfóliójának kibővítése óta a Zell olyan ágazatokba fektetett beruházásokat, amelyek különböző ágazatokban működnek, ideértve a vasút, a konténer-lízing, az utasok körútja, a műanyag csomagolást, a mezőgazdasági vegyszereket és az ipari gyártást. Egyszerre ellenőrző részesedéssel rendelkezett a Tribune Company-ban, amely a a Chicago Tribune és a Los Angeles Times - széles körben bírált vásárlás, mivel amikor a társaságot magántulajdonba hozták, Zell annyi adóssággal terhelte, hogy csődbe ment.
2007-ben a Zell 2007-ben hírt tett, miután eladta 573 irodatulajdon-portfólióját, a Equity Office REIT-t a The Blackstone Group (BX) -nek, a világ legnagyobb alternatív befektetési menedzserének, 39 milliárd dollárért. Abban az időben az ügylet volt a történelem legnagyobb tőkeáttételes kiviteli ügylete. Utólagosan egy szelíd lépésnek tekintették, mivel ez történt közvetlenül a másodlagos jelzálogkölcsön-válság és az azt követő ingatlancsökkenés előtt.
Alsó vonal
A New York University Review számára írt cikkben Sam Zell az ingatlanstratégiáját úgy írta le, hogy "más emberek hibáinak csontvázán táncol". A vonal "Grave Dancer" becenévvel szerezte őt. Miközben műveletei ellentmondásos alakmá tették őt, vitathatatlanul a világ egyik leggazdagabb vállalkozója.
