Mi az a megrendelés által vezérelt piac?
A megrendelésvezérelt piac olyan pénzügyi piac, amelyen minden vásárló és eladó megjeleníti azokat az árakat, amelyek mellett egy adott értékpapírt kíván vásárolni vagy eladni, valamint a megvásárolni vagy eladni kívánt értékpapír összegét. Ez a fajta kereskedelmi környezet ellentétben áll az árajánlat által vezérelt piaccal, amely csak ajánlatokat jelenít meg, és a kijelölt piaci döntéshozóktól és szakemberektől kéri a kereskedelme tárgyát képező konkrét biztosítékot.
Kulcs elvihető
- Megrendelésorientált piacon a kereskedések a vevők és az eladók igényein alapulnak, a kívánt vételi és eladási áron, valamint a forgalmazni kívánt részvények számán. melyik kereskedelmet a piaci döntéshozók határozzák meg - a kereskedők és a szakemberek, akik a készletükből származó megrendeléseket szeretnék kitölteni, vagy más megrendelésekkel összevetni.A megrendelések által vezérelt piacok két alaptípusú megrendelést kínálnak: piaci megrendeléseket és limitmegrendeléseket.A megrendelések által vezérelt piacok kevesebbnek tekintik likvid, de átláthatóbb, mint az árajánlat által vezérelt piacok.
A megrendelésvezérelt piac megértése
A megbízásvezérelt piacok a piaci szereplők folyamatos vételi és eladási megrendeléseiből állnak. Nincsenek kijelölt likviditási szolgáltatók, és a megbízások két alaptípusa a piaci megbízások és a limitek. Összehasonlításképpen, egy árajánlat által vezérelt piacon a kijelölt piaci döntéshozók olyan ajánlatokat és ajánlatokat nyújtanak, amelyekkel más piaci szereplők kereskedhetnek.
A megbízásvezérelt piacon való részvétel legnagyobb előnye az átláthatóság, mivel a teljes rendelési könyv azoknak a befektetőknek jelenik meg, akik szeretnék hozzáférni ehhez az információhoz. A legtöbb tőzsde ilyen információért díjat számít fel. Másrészt a megrendelésvezérelt piacnak nem lehet ugyanolyan likviditási szintje, mint az árajánlat által vezérelt piacnak, mivel az utóbbi szakembereknek és a piaci döntéshozóknak üzleti tevékenységet kell folytatniuk a kiküldött licitükön, és áraikat kérniük.
Az olyan tőzsdék, mint a New York-i Értéktőzsde és a Nasdaq, hibrid piacoknak tekinthetők - mind a megbízásvezérelt, mind az árfolyamvezérelt piacok kombinációja.
Hogyan befolyásolja az informált kereskedelem a megrendelésvezérelt piacokat?
Megrendelésvezérelt környezetben, ahol a kereskedők választhatnak a likviditást igénylő piaci megbízások és a likviditást biztosító korlátozott megbízások között, a tájékozott kereskedelmi tevékenységek valóban fellendíthetik a likviditást.
A tájékozott kereskedők nagyobb aránya javítja a likviditást, amit a vételi és eladási árfolyam és a piaci rugalmasság szorgalmaz. A tájékozott kereskedőknek azonban nincs hatása a megrendelések árhatására. A piaci megrendelésekhez képest a limitált megbízások ára körülbelül négyszeresen kisebb.
Hogyan rangsorolja a megrendelés által vezérelt környezet vásárlási és eladási megrendeléseket
A megbízásvezérelt kereskedési rendszerek az ár szerint sorolják a vételi és eladási megbízásokat, a legmagasabb rangú megbízásoknak (ha lehetséges) megfelelnek a minimális megbízási összegnek. Ha van fennmaradó részvénymennyiség, amelyet adott sorrendben kell megvásárolni vagy eladni, akkor a kereskedési rendszerek megegyeznek a megbízással a következő legmagasabb rangú eladási vagy vételi megbízással.
A sorrend elsőbbségi hierarchiájának első szabálya az ár prioritás, ezt követi a másodlagos elsőbbségi szabályok, amelyek meghatározzák, hogyan kell rangsorolni az azonos árú rendeléseket. Az első megrendelés, amely a legkedvezőbb árat érinti, általában elsőbbséget élvez a többi megrendeléssel szemben, bár a kereskedési rendszerek néha az azonos ár rejtett mennyiségei előtt mutatnak ki mennyiségeket.
