Tartalomjegyzék
- S&P 500 ETF
- Inverz S&P 500 befektetési alapok
- S&P 500 eladási opciók
- S&P 500 Index határidős ügyletek
Mivel a tőzsdei tendenciák magasabbak vagy sokkal inkább szinten maradnak, mint amennyire csökken, nehéz konzisztens pénzt keresni részvények vagy tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) rövidítésével. A részvények, az ETF-ek vagy a tőzsdeindex határidős rövid pozícióinak veszteségei szintén potenciálisan korlátlanok. Vannak esetek azonban, amikor egy durva tét olyan referenciaérték-indexhez, mint például az S&P 500, megfelelő, és számos módszer létezik.
Kulcs elvihető
- A legtöbb befektető tudja, hogy az S&P 500 index birtoklása jó módszer a részvényesi részesedésének diverzifikálására, mivel az a tőzsde széles körét tartalmazza. De néha a befektetők vagy a kereskedők kíváncsi lehetnek arra, hogy a tőzsde nagyjából csökkenni fog, és így Rövid pozíció az indexben többféle módon elkészíthető, az S&P 500 ETF rövid eladásával, az index eladási opcióinak megvásárlásával, a határidős ügyletek eladásával.
S&P 500 ETF
Az SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA: SPY) felhasználásával a befektetők egyértelmű módon fogadhatnak el az S&P 500 index csökkenésére. A befektető rövid lejáratú eladást folytat azzal, hogy először kölcsönkéri a biztosítékot a brókertől azzal a szándékkal, hogy később visszavásárolja azt alacsonyabb áron, és nyereséggel zárja le a kereskedelmet. Az S&P 500 ETF hatalmas, likvid és szorosan nyomon követi az S&P 500 referenciaértékét. A fedezeti alapok, a befektetési alapok és a lakossági befektetők mind részt vesznek az ETF rövidítésében, akár fedezeti ügyletként, akár pedig közvetlenül az S&P 500 index esetleges csökkenésére.
Vannak olyan tőkeáttétellel működő rövid ETF-ek is, amelyek célja az S&P 500 fordított visszatérésének kétszeres visszatérítése, ám ne feledje, hogy sokkal több nehézségük van a referenciaérték elérésében. Ez a csúszás vagy eltolódás a keverék, a hirtelen túlzott volatilitás és más tényezők hatásain alapul. Minél hosszabb ideig tartják ezeket az ETF-eket, annál nagyobb az eltérés a céltól.
Inverz S&P 500 befektetési alapok
A fordított alapok olyan befektetési eredményeket keresnek, amelyek megegyeznek az S&P 500 index fordított teljesítményével, díjak és költségek után. A Rydex és a ProFunds befektetési alapok családja hosszú és tiszteletreméltó múltra tekint vissza, ha olyan hozamokat nyújt, amelyek szorosan megegyeznek a benchmark-indexükkel, de csak arra számítanak, hogy napi szinten elérik a benchmarkjukat a csúszás miatt.
A fordított tőkeáttétellel működő ETF-ekhez hasonlóan a tőkeáttételes befektetési alapok nagyobb eltérést mutatnak a referenciaértékektől. Ez különösen igaz, ha egy alap az S&P 500 fordított hozamának akár háromszorosát is felhasználja. A Direxion alapcsalád egyike azon kevésnek, amely ilyen típusú tőkeáttételt alkalmaz.
Az inverz befektetési alapok az alapul szolgáló indexbe tartozó értékpapírok rövid eladásával foglalkoznak, és származékos eszközöket alkalmaznak, ideértve a határidős és opciókat is. A fordított befektetési alap nagy előnye az SPY közvetlen rövidítésével szemben az alacsonyabb előzetes díjak. Ezen alapok többsége terheletlen, és a befektetők elkerülhetik a brókeri díjakat, közvetlenül közvetlenül az alapból vásárolva és elkerülve a kölcsönös alapok forgalmazóit.
S&P 500 eladási opciók
Egy másik szempont, ha az S&P 500-ra mérsékelt tétet teszünk, az eladási opció vásárlása az S&P 500 ETF-en. Egy befektető közvetlenül az S&P 500 indexet is vásárolhat, de ennek hátrányai vannak, ideértve a likviditást is. Az ETF-nél maradni egy jobb tét a sztrájkárak és a lejárat mélysége alapján. A rövidítéskel ellentétben az eladási opció feljogosítja az értékpapír 100 részvényének meghatározott áron, meghatározott napon történő eladására. Ezt a meghatározott árat a lehívási árnak, a megadott dátumot pedig a lejárati dátumnak nevezzük. Az eladási vevő elvárja, hogy az S&P 500 ETF árcsökkenés alakuljon ki, az eladás pedig a befektető számára biztosítja a jogot, hogy valaki másnak eladja vagy eladja a biztosítékot.
A gyakorlatban a legtöbb opciót nem érvényesítik lejáratuk előtt, és nyereséggel vagy veszteséggel zárhatók le az adott időpontot megelőzően. Az opciók sok szempontból csodálatos eszközök. Például van egy rögzített és korlátozott potenciális veszteség. Ezen túlmenően az opció tőkeáttétele csökkenti a tőke összegét, hogy leköthető legyen egy medve helyzetben. Ne felejtse el azonban a Wall Street-i aforizmust, amely szerint a kiskereskedelmi opciós kereskedők kedvenc stratégiája az, hogy az opciók értéktelenné válnak a lejáratkor. Az egyik ökölszabály, ha egy opcióért fizetett díj összege elveszíti értékének felét, akkor azt eladni kell, mivel minden valószínűség szerint értéktelen lesz.
S&P 500 Index határidős ügyletek
A határidős szerződés olyan pénzügyi eszköz, mint például az S&P 500 index, megvásárlására vagy eladására vonatkozó megállapodás egy meghatározott jövőbeli időpontban és egy meghatározott áron. A mezőgazdasági, fémek, olaj és egyéb áruk határidős ügyleteihez hasonlóan a befektetőnek is csak az S&P 500 szerződés értékének töredékét kell feltennie. A Chicagói Mercantile Exchange (CME) ezt "margin" -nek nevezi, de ellentétben a tőzsdei árfolyammal. Hatalmas tőkeáttétel rejlik az S&P 500 határidős ügyletekben, és egy olyan piaci pozíció, amely hirtelen emelkedni kezd, gyorsan nagy veszteségeket eredményezhet, és a tőzsde kérheti, hogy több tőkét biztosítson a pozíció nyitva tartása érdekében. Hiba, ha pénzt adunk a vesztes határidős pozíciókhoz, és a befektetőknek minden egyes kereskedelemnél meg kell állniuk.
Két méretű S&P 500 határidős ügylet létezik. A legnépszerűbb a kisebb szerződés, az úgynevezett "E-mini". Az S&P 500 indexszor 50-szereseként értékelik. A nagy szerződést az S&P 500 értékének 250-szereseként értékelik, a kisebb változatban pedig a nagytestvérét törli el. A kiskereskedők gyorsan vonultak az E-mini-hez, de a fedezeti alapok és más nagyobb spekulánsok is, mivel ez a szerződés több órán keresztül elektronikus úton kereskedik és nagyobb likviditással rendelkezik, mint a nagy szerződés. Ez utóbbi szerződés továbbra is a CME padlóján folytatott kereskedelmet folytatja a hagyományos nyílt kitárolási módszer szerint. A kockázat korlátozása érdekében a befektetők eladási opciókat is vásárolhatnak a határidős szerződésre, ahelyett, hogy azt rövidítették volna.
