Mi az a mérlegen kívüli finanszírozás (OBSF)?
Mérlegen kívüli (OBSF) finanszírozás olyan számviteli gyakorlat, amelynek során a társaságok bizonyos eszközöket könyvelnek el vagy kötelezettségek oly módon, hogy megakadályozzák őket a mérlegben. Arra szolgál, hogy alacsonyan tartsa az adósság / saját tőke (D / E) és a tőkeáttételi mutatókat, különösen, ha egy nagy kiadás beszámolása megszünteti a negatív adósságkoventetet.
A mérlegen kívüli finanszírozás (OBSF) példái közé tartoznak a közös vállalkozások (JV), a kutatási és fejlesztési (K + F) partnerségek és az operatív lízing.
A mérlegen kívüli finanszírozás megértése (OBSF)
A vállalatok néha kreatív megközelítést alkalmaznak nagy vásárlások során. Azok, akiknek adósságai hegyek, gyakran megtesznek minden tőle telhetőt annak biztosítása érdekében, hogy tőkeáttételi mutatóik ne vezetjenek a hitelezőkkel kötött megállapodások - más néven szövetségek - megsértéséhez.
Figyelembe fogják venni azt is, hogy az egészségesebb megjelenésű mérleg valószínűleg több befektetőt vonz, és hogy a bankok inkább az erőteljes tőkeáttétellel működő vállalatokat vonják fel nagyobb összegű hitelfelvételre, mivel valószínűbb, hogy mulasztásnak tekintik őket.
Példák mérlegen kívüli finanszírozásra (OBSF)
A működési lízing bizonyult az egyik legnépszerűbb módszernek ezen kérdések leküzdésére. Ahelyett, hogy egyenesen vásárolna berendezést, a társaság bérbe adja vagy bérbe adja azt, majd a minimális áron vásárolja meg, amikor a lízingidőszak véget ér. Ennek a lehetőségnek a választása lehetővé tette a társaság számára, hogy csak a berendezések bérleti költségeit rögzítse. Működési költségként könyvelni az eredménykimutatásban alacsonyabb kötelezettségeket eredményez a mérlegében.
A partnerségek egy másik népszerű módja a mérlegek elkészítésének. Amikor egy társaság társulást hoz létre, akkor nem kell kimutatnia a társaság kötelezettségeit a mérlegében, még akkor is, ha ellenőrző érdekeltséggel rendelkezik benne.
Kulcs elvihető
- Mérlegen kívüli (OBSF) finanszírozás olyan számviteli gyakorlat, amely során a társaságok bizonyos eszközöket vagy forrásokat nyilvántartásba vesznek, így megakadályozzák, hogy azok megjelenjenek a mérlegben. Ezt az adósság-saját tőke (D / E) és tőkeáttételi mutatók megtartására használják. alacsony, megkönnyítve az olcsóbb hitelfelvételt és megakadályozva a szövetségek megsértését. A szabályozók arra törekedtek, hogy megszüntessék a megkérdőjelezhető mérlegen kívüli finanszírozást (OBSF).Ma szigorúbb jelentési szabályokat vezettek be az ellentmondásos operatív lízing nagyobb átláthatóságának biztosítása érdekében.
Valós világ példa Mérlegen kívüli finanszírozás (OBSF)
Az Enron szégyenteljes energia-óriás egy speciális célú eszközként ismert, a mérlegen kívüli finanszírozás (OBSF) egyik formáját alkalmazta az adósság- és mérgező eszközök hegyeinek elrejtésére a befektetők és a hitelezők előtt. A társaság gyorsan növekvő készletét készpénzzel vagy az SPV bankjegyeivel cserélte. Az SPV az állományt az Enron mérlegében szereplő eszközök fedezésére használta fel.
Amikor az Enron részvénye csökkenni kezdett, az SPV-k értékei csökkentek, és az Enron pénzügyi felelősséggel tartozott azok támogatása érdekében. Mivel az Enron nem tudta visszafizetni hitelezőit és befektetőit, a társaság csődöt nyújtott be. Noha az SPV-ket a társaság pénzügyi dokumentumainak megjegyzésében tettek közzé , kevés befektető értette a helyzet súlyosságát.
Fontos
Az OBSF ellentmondásos, és szigorúbb szabályozási vizsgálatot vonzott, mióta az illron energiagazdag Enron kulcsstratégiájaként feltárták.
Mérlegen kívüli finanszírozási (OBSF) jelentési követelmények
A társaságoknak be kell tartaniuk az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) és az általánosan elfogadott számviteli alapelvek (GAAP) követelményeit azáltal, hogy pénzügyi kimutatásukban közzéteszik a mérlegen kívüli finanszírozást (OBSF). A befektetők tanulmányozhatják ezeket a feljegyzéseket és felhasználhatják a lehetséges pénzügyi kérdések mélységének megfejteni, bár mint az Enron-ügy rámutatott, ez nem mindig olyan egyértelmű, mint amilyennek látszik.
Az évek során a szabályozók, az alig várják el az Enron rossz taktikájának megismétlését, tovább próbálták küszöbölni a megkérdőjelezhető mérlegen kívüli finanszírozást (OBSF).
2016 februárjában a Pénzügyi Számviteli Szabványügyi Testület (FASB), az általánosan elfogadott számviteli elvek kiadója, megváltoztatta a lízing elszámolás szabályait. Intézkedést tett annak megállapítása után, hogy az Egyesült Államokban működési lízinggel rendelkező állami társaságok mérlegen kívüli finanszírozást (OBSF) bocsátottak bérbeadási kötelezettségekre egy billió dollár fölött. Megállapításai szerint a lízing körülbelül 85% -át nem jelentették a mérlegben, ami megnehezítette a befektetők számára a társaságok lízingtevékenységének és adósságaik visszafizetésének képességének meghatározását.
Ezt a mérlegen kívüli finanszírozási (OBSF) gyakorlatot 2019-ben célozták meg, amikor a számviteli standardok frissítése a 2016-02-es ASC 842-es szám hatályba lépett. A lízingből származó használati jogokat és kötelezettségeket most a mérlegben kell elszámolni. A FASB szerint: „A lízingbevevőnek meg kell jelenítenie az eszközöket és forrásokat a lízingnél hosszabb, 12 hónapos időtartamú lízing esetén.”
Most a pénzügyi kimutatások lábjegyzetében a minőségi és mennyiségi adatszolgáltatás fokozottabb közzétételére is szükség van. Ezenkívül nem lesz elérhető mérlegen kívüli finanszírozás (OBSF) az eladási és lízingügyletekben.
Különleges megfontolások
A szabályozók arra törekednek, hogy a mérlegen kívüli finanszírozást (OBSF) átláthatóbbá tegyék. Ez segíteni fog a befektetőknek, bár valószínű, hogy a vállalatok továbbra is megtalálják a módját a mérlegük elkészítéséhez a jövőben.
A mérlegen kívüli finanszírozásban a vörös zászlók azonosításának kulcsa a pénzügyi kimutatások teljes olvasása. Vigyázzon a kulcsszavakra, például a partnerségekre, a bérleti vagy lízingköltségekre, és kritikusan nézze át őket.
A befektetők kapcsolatba léphetnek a társaság vezetésével is annak tisztázására, hogy mérlegen kívüli finanszírozási (OBSF) megállapodásokat alkalmaznak-e, és remélhetőleg meghatározzák, hogy azok valóban milyen mértékben érintik a kötelezettségeket.
