Mi az a fizetőképesség-kúp?
A szavatoló tőke olyan matematikai modell, amely figyelembe veszi a tranzakciós költségek becsült hatását a pénzügyi eszközök kereskedelme során.
SZAKASZ SZOLVÁNYOS KÖNYV
A fizetőképesség-kúp a portfóliók sorozatát képviseli, amelyek egy meghatározott időkereten belül forgalmazhatók az ajánlattétel és az árak megkérdezése után.
A vételi és eladási ár közötti különbség lényegében azt a különbséget méri, amely a legmagasabb ár, amelyet a vevő hajlandó fizetni egy eszközért, és a legalacsonyabb ár közötti különbséget, amelyet az eladó hajlandó elfogadni. Ez a különbség az összes tranzakciós költség fontos részét képviseli.
Megjegyzendő, hogy a piaci volatilitás időszakaiban a felárak általában szélesebbek. Sőt, növekszik az olyan eszközök és eszközosztályok között, amelyek ritkábban kereskednek.
A pénzügyi tranzakciós költségek idővel csökkennek. Talán észrevette, hogy az online brókerszámlák néhány évente hajlamosak egymásnak a díjak kiszabására. Ennek eredményeként az a brókerek által kínált kereskedelem, amely 10 dollárnál kevesebb, mint egy évtizeddel ezelőtt, tipikusan kevesebb, mint 5 dollár.
A tranzakciós költségeket azonban még mindig figyelembe kell venni, különösen a kereskedelem különös szempontjain. Rövid távú és nagy frekvenciájú kereskedési stratégiák, amelyek napközbeni vagy heti alapon cserélnek pozíciókat, néha olyan tranzakciós költségeket vetnek fel, amelyek meghaladják a profitpotenciált. Még hosszabb távú, vagy úgynevezett pozíciókereskedelmi stratégiák is jelentős költségeket jelentenek, amelyeket nem lehet figyelmen kívül hagyni.
A fizetőképességi kúp segít becsülni ezeket a költségeket.
Egyéb felhasználások a szolvenciakonzolhoz
A klasszikus pénzügyi modellek problémája az, hogy sokan nem veszik figyelembe a tranzakciós költségeket. Ez megnehezíti ezeknek a modelleknek a valós világban történő megismétlését, mivel a költségek ilyen jelentős tényezőt jelentenek a kereskedelmi döntések meghozatalakor.
A fizetőképesség megoldja ezt a problémát. Ez lehetővé teszi a matematikusoknak, hogy a matematikai és pénzügyi elmélet felhasználásakor becsüljék meg a valós tranzakciós költségeket. Ezért a fizetőképesség-kúp a kötvények és részvények mellett a devizák, a devizák és az opciók piacán is alkalmazható.
Egy másik terület, ahol a fizetőképesség-kúp jön létre, az úgynevezett portfólió-replikáció, vagy egy szakértő kereskedő kereskedési stílusának vagy konkrét piaci mozgatásának megkísérelése.
Érdemes kipróbálni azt, amit a bevált szakemberek tesznek a piacokon. Ugyanakkor még a valós idejű tökéletes információkkal is szinte lehetetlen összehasonlítani pontos teljesítményüket. Ennek oka a kereskedési költségek; a szakértő kezdeti ügyletei valószínűleg kedvezőbb ajánlattételi és felár-különbözettel történt. Tehát még a valós idejű kereskedés sem eredményez ugyanazt a teljesítményt.
A szavatoló tőke hozzájárul ahhoz, hogy jobb teljesítményfeltételezéseket tegyenek ezekre a replikált portfóliókra.
