Mi a Nemzeti Piaci Rendszer Terve (NMSP)?
A nemzeti piacrendszer-terv egy országos terv, amelyet a részvény-értékpapírok kereskedelmének, a kereskedelem közzétételének és végrehajtásának több szempontjának szabályozására használják. Általánosságban elmondható, hogy a terv alkotóeleme általában a biztonsági szimbólumok kiválasztása és fenntartása körül koncentrál, de magában foglalhatja a kereskedelem, az elszámolás és az árfolyam-elosztás aspektusait is. Összességében több nemzeti piacrendszer-terv általában segíti az összes részvénytőzsdén az árajánlatok és tranzakciókkal kapcsolatos információk gyűjtésének, feldolgozásának és terjesztésének a keretét.
Kulcs elvihető
- A nemzeti piacrendszer-terv egy országos terv, amelyet a részvény-értékpapírok kereskedelmének több szempontjának szabályozására használnak. A többszörös terv alkotóelemeit általában a nemzeti piacrendszer keretének részeként hozzák létre. Az Egyesült Államokban a nemzeti piacrendszer és a nemzeti piacrendszer-tervek az 1934-es értékpapírcsere-törvény 11A. Szakaszában szabályozott rendelkezések termékei.
A nemzeti piacrendszer-terv megértése
Az Egyesült Államokban a nemzeti piacrendszert és a nemzeti piacrendszer-terveket az 1934-es értékpapír-csere törvény 11A. Szakasza szabályozza. A 11A. Szakasz tartalmazza az 1975-ben átadott módosításokat, amelyeket 1975-ben az Értékpapír-törvények módosításainak neveznek. Az 1975-ös intézkedések kötelezték az Értékpapír-tőzsde Bizottságot (SEC), hogy formálisan hozzon létre egy nemzeti piacrendszer-keretet az Egyesült Államokban, amely később az NMS rendelet elfogadásához vezetett.. A SEC szabályozási NMS négy átfogó összetevőt tartalmaz, amelyek teljes mértékben betartják az új tagállami keretet.
Átfogóan, az Egyesült Államok nemzeti piaci rendszerének alapja több nemzeti piacrendszer-terv alkotóeleme. A három legjelentősebb egyedi tervösszetevő a következőket tartalmazza:
- Az Intermarket Symbol Reservation Authority vagy az ISRA terv: Az ISRA-t azzal a céllal hozták létre, hogy elősegítse az amerikai nemzeti piaci rendszer hatékonyságának és eredményességének javítását. Arra is törekszik, hogy lehetővé tegye és ösztönözze a tisztességes versenyt az összes résztvevő között. Az ISRA elsődleges célja egységes rendszer kezelése az egyes értékpapírokhoz tartozó részvénybiztonsági szimbólumok kiválasztására, lefoglalására és kezelésére. Az ISRA-n keresztül az értékpapírokhoz egy-öt karakter hosszúságú szimbólumot rendelnek, amely azonosítóként szolgál a tőzsdei jegyzésre és a kereskedelemre. A tőzsdei tőzsdéknek az ISRA iránymutatásainak felhasználására van szükségük a tőzsdén jegyzett új kibocsátások új biztonsági szimbólumainak meghatározásakor és terjesztésekor. Konszolidált kazettás rendszer (CTS) / Konszolidált idéző rendszer (CQS): A Konszolidált szalagok szövetsége irányítja a konszolidált szalagrendszert és a konszolidált idézőrendszert. Ez a két rendszer a pénzügyi piacokat szolgálja részvénytőzsdei kereskedelem és árajánlati adatok feldolgozása révén. A CTS és CQS használatához az összes főbb, szabályozott amerikai részvény tőzsdét ki kell használni, a vezető résztvevőkkel együtt a New York-i Értéktőzsde és a NYSE American. Mint szinte az összes amerikai nemzeti piaci rendszer alkotóelemhez, a CTS-re és a CQS-re is szükség van az opciós piacokon. Tőzsdei (OTC) és nem jegyzett kereskedési jogosultsági (UTP) terv: Az OTC / UTP terv némileg egy alternatív elem, összpontosítva a tőzsdén kívüli értékpapírok - más néven nem jegyzett kereskedési kiváltságos értékpapírok - idézésére és kereskedelmének feldolgozására. Az OTC / UTP tőzsdék kevésbé szigorú követelményeket támasztanak a biztonsági listájukra, ám ezekre továbbra is az Egyesült Államok átfogó nemzeti piaci rendszerének vonatkoznak. Az OTC / UTP terv komponensben egy kijelölt UTP processzor, az úgynevezett Securities Information Processor (SIP), konszolidálja. és feldolgozza a tőzsdén kívüli értékpapírokra vonatkozó árajánlati és kereskedelmi adatokat. A SIP felel a tranzakciók feldolgozásáért és az árajánlatok terjesztéséért. Az UTP terv adatait gyakran UTP 1. szintű adatnak vagy C szalag adatnak nevezik.
