Mi az a lejárati dátum?
A lejárati dátum az a nap, amelyen a vevõ, a vevô, az elfogadási kötvény vagy az egyéb adósságinstrumentum esedékes összege esedékes. Ezen a napon, amelyet általában a kérdéses eszköz igazolására nyomtatnak, a tőkebefektetést vissza kell fizetni a befektetőnek, míg a kamatfizetések, amelyeket a kötvény élettartama alatt rendszeresen fizettek ki, nem vesznek részt. A lejárat időpontja utal arra a lejárati időre is (esedékesség napjára), amikor a részlet kölcsönt teljes egészében vissza kell fizetni.
Időpont lejárata
Lejárati idő lebontása
A lejárati dátum meghatározza az értékpapír élettartamát, és tájékoztatja a befektetőket arról, mikor kapják meg tőkéjüket. A dátum azt az időtartamot is meghatározza, amelyen belül a befektetők kamatot fizetnek. Fontos azonban megjegyezni, hogy egyes adósságinstrumentumok, mint például a fix kamatozású értékpapírok, "lehívhatóak" lehetnek, ebben az esetben az adósságkiadó fenntartja a jogot, hogy bármikor visszafizesse a tőkét. Ezért a befektetőknek bármilyen fix kamatozású értékpapír vásárlása előtt meg kell vizsgálniuk, hogy a kötvények lehívhatók-e vagy sem.
Kulcs elvihető
--A lejárat dátuma arra az időpontra vonatkozik, amikor a fix kamatozású instrumentum tőkéjét vissza kell fizetni a befektetőnek.
--A lejárat napja szintén arra az esedékességre vonatkozik, amikor a hitelfelvevőnek teljes egészében vissza kell fizetnie a részletfizetési kölcsönt.
--A lejárat napját arra használják, hogy a kötvényeket három fő kategóriába sorolják: rövid lejáratú (egy-három év), középtávú (legalább 10 év) és hosszú lejáratú (jellemzően 30 éves államkötvény).
--A lejárati dátum elérése után a befektetőknek rendszeresen kifizetett kamatfizetések leállnak.
Lejárati osztályozás
A lejárat dátuma alapján a kötvényeket és az egyéb típusú értékpapírokat a következő három széles kategóriába sorolják:
- Rövid lejáratú: Egy-három éven belül lejáró kötvényekKözepes lejáratú: 10 vagy annál hosszabb lejáratú kötvények hosszú lejáratú.: Ezek a kötvények hosszabb időtartamra járnak le, de egy ilyen típusú általános eszköz a 30 éves kincstári kötvény. A kibocsátás idején ez a kötvény megkezdi a kamatfizetések meghosszabbítását - általában hathavonta, amíg a 30 éves kölcsön végül lejár.
Ezt az osztályozási rendszert széles körben alkalmazzák a pénzügyi ágazatban, és felszólítja azokat a konzervatív befektetőket, akik tiszteletben tartják a világos ütemtervet, amikor megtérítik tőkéjüket.
A lejárati dátum, a kupon ráta és a hozam és a lejárat közötti kapcsolatok
A hosszabb lejáratú kötvények általában magasabb kamatot kínálnak, mint a hasonló minőségű kötvények, rövidebb lejáratúak. Ennek a jelenségnek több oka van. Mindenekelőtt növekszik annak a kockázata, hogy a kormány vagy egy társaság nem teljesíti a kölcsönt, minél tovább növekszik a jövőben. Másodszor, az inflációs ráta idővel várhatóan magasabb lesz. Ezeket a tényezőket be kell építeni a fix hozamú befektetők megtérülési rátájába.
Ennek szemléltetése céljából vegye figyelembe azt a forgatókönyvet, amikor egy befektető, aki 1996-ban egy 30 éves államkötvényt vásárolt, lejárati ideje 2016. május 26. A fogyasztói árindex (CPI) mérőszámként történő felhasználásával a hipotetikus befektető megnövekedett Az amerikai árak, vagy az inflációs ráta 218% fölött volt, miközben ő tartotta a biztosítékot. Ez egy szemléltető példa arra, hogyan növekszik az infláció az idő múlásával. Ráadásul, amikor egy kötvény közelebb növekszik a lejárat napjához, akkor a hozam a lejáratig és a kamatláb kezd konvergálni, mivel egy kötvény ára kevésbé ingadozik, minél közelebb kerül a lejárathoz.
