Mivel mind a „keverés”, mind a „kiegyensúlyozott” leírják a befektetési alapok adott eszközösszetételét, nehéz lehet a kettő közötti pontos különbség meghatározása.
Az olyan elegyítő alapok, amelyek csak részvényeket tartalmaznak, és nem tartalmaznak fix kamatozású értékpapírokat, olyan típusú részvényalapok, amelyek egyaránt tartalmaznak növekedési és értékállományt. Ezen alapok célja az érték felértékelése a következők révén elért tőkenyereségekkel:
1) Az értékpapírok részvényárfolyamának jövőbeni felértékelődése - A portfóliókezelők az ilyen típusú részvényeket alábecsülik és a tőzsdei ár jövőbeni felértékelődését várják el, miután a piac felismeri ezen részvények valódi értékét. (Az értékbefektetés részletesebb megtekintéséhez olvassa el ezt az útmutatót.)
2) A növekedési részvények részvényárfolyamának felértékelődése - A portfóliókezelők szerint ezeknek az állományoknak nagy a lehetősége a jövedelem gyors növekedésére. (Az állományszedési stratégia e stílusának megtekintéséhez olvassa el ezt az oktatóanyagot.)
A Blend alapokat tovább lehet kategorizálni annak alapján, hogy specializálódtak a kis, közepes vagy nagy kapitalizációjú részvényekbe. Nagyobb kockázatot jelent a blend alapok, mivel ezek elsődleges befektetése a tőzsdén történik.
A kiegyensúlyozott alapok olyan eszközallokációs alap, amely rögzített kamatozású eszközök és részvények keverékét tartalmazza. Az eszközkeveréket általában rögzített arányokra korlátozzák. Például egy alapnak lehet eszközkeveréke, amely 40% részvényeket, 50% kötvényeket és 10% pénzpiaci eszközöket tartalmaz. A kiegyensúlyozott alapok célja az értéknövekedés és az állandó jövedelem elérése.
A portfóliókezelés típusától függően a kiegyensúlyozott alapokat évente újra kiegyensúlyozzák annak érdekében, hogy az arányok visszatérjenek eredeti állapotukba, vagy átstrukturálják a piaci feltételek kedvéért. A portfólió kiegyensúlyozásáról bővebben a "A befektetési alap egyensúlyának fenntartása" című cikkben olvashat.
Mivel a kötvény- és részvénypiacok nem mozognak egymással, a kiegyensúlyozott alapok diverzifikációt alkalmaznak, hogy az egyének részt vehessenek a piaci nyereségben a tiszta részvényalapokkal járó lényeges kockázatok nélkül. Ha a tőzsde tankol, akkor a kötvénypiac esélye viszonylag stabil marad, vagy növekvő tendenciát mutat. Tehát, ha a befektető kiegyensúlyozott alapjának saját tőkéje rosszul teljesít, akkor a fix kamatozású rész továbbra is jól teljesít, vagy megőrzi értékét. Ezért a kiegyensúlyozott alap nem veszíti el annyira az értékét, mint a keverési alap, ha a részvénypiacok teljesítménye gyenge. További információ a különféle alapokról, nézze meg ezt az oktatóprogramot.
Advisor Insight
Donald P. Gould
Gould Asset Management, Claremont, Kalifornia
A "keverés" általában ugyanazon eszközosztályon belüli különböző befektetések kombinációjára utal. Például egy teljes tőzsdei befektetési alap, mint például az S&P 500 index alap, tekinthető "nagy keverékű" alapnak, mivel a nagy sapka növekedésének és az értékpapíroknak a keveréke.
A "kiegyensúlyozott" általában egy eszközön belül különböző eszközosztályok kombinációjára utal. Jellemző példa egy olyan befektetési alap, amely 60% -ban részvényeket és 40% kötvényeket tart. Noha nincs olyan speciális allokációs százalék, amelynél az alap megszűnik "kiegyensúlyozottnak" lenni, nem ritka, ha a részesedések több mint 75% -át egy eszközosztályra fordítják kiegyensúlyozott alapban.
Összefoglalva: A kevert alap több típusú értékpapírból áll, egyetlen eszközosztályból. A kiegyensúlyozott alap több eszközosztályból áll.
