Melyek a piaci zavargók?
A „piaci zavargások” a beszélgetés kifejezése a fokozott szorongás állapotára és a gazdasággal vagy az adott eszközpiacral kapcsolatos észlelt bizonytalanságra. Ez jele lehet annak, hogy a tőzsdén elmaradt a visszavonás vagy a korrekció, és a kockázat újraértékeléséhez vezethet, vagy további jelentős visszaeséshez vezethet.
Kulcs elvihető
- A piaci zavarok a fokozott szorongás és bizonytalanság állapotára utalnak a piaci szereplők körében. Az árképtelen kockázat és a bizonytalanság a változó gazdasági körülményekre, a gazdasági sokkokra vagy a negatív piaci pszichológiára reagálva mind szerepet játszanak a piaci zavarodásokban. A piaci zavargások elősegíthetik a biztonságba jutást az alacsony kockázatú eszközökbe, de előnyösek lehetnek a befektetések és a kereskedési stratégiák szempontjából is. amelyek részesülnek a magas volatilitásból.
A piaci zavargók megértése
A piaci zavargás olyan kifejezés, amely a bikapiac vagy a tőzsdei rally csúcspontjának fordulópontjához kapcsolódik, amikor a negatív gazdasági sokk, a váratlanul rossz gazdasági adatok vagy a rossz vállalati eredményjelentések növelik a piaci volatilitást. Ezek az események jelzik, hogy bajok lehetnek a pénzügyi piacokon.
Amikor a piacok tapasztalják a zavargást, ez jele lehet annak, hogy a korrekció lejárt. A befektetők újraértékelhetik portfóliójukat, és fontolóra vehetik a taktikai eszközallokáció megváltoztatását vagy az egyensúlyozást, hogy portfólióik visszakerüljenek a kívánt stratégiai eszközallokációhoz. Mivel a kockázatot újraértékelik, a piaci zavarok nagy áramlásokat eredményezhetnek a különféle globális eszközosztályokba és onnan ki.
A mondás szerint a piacok utálják a bizonytalanságot. A piaci zavargások gyakran nemcsak a kockázatot (ismert vagy becsülhető tényezők, amelyekbe be lehet számolni), hanem a valódi bizonytalanságot (ismeretlen tényezők, amelyek kockázatát vagy valószínűségét nem lehet megbízhatóan becsülni). A hatékony piacok képesek lehetnek a kockázatok megfelelő kezelésére és a különböző eszközosztályokhoz igazodni a változó kockázatokra, de a bizonytalanság nehezebb vagy lehetetlen pontosan meghatározni az árat.
Noha a bizonytalanság természeténél fogva nem számolható be az árakban, a közgazdászok kidolgozták a módszereket a gazdaság bizonytalanságának általános felfogására. Használják az eszközárak ingadozását, a gazdasági teljesítmény előrejelzéseinek szétszóródását a fő előrejelzők között, valamint a bizonytalansággal kapcsolatos kifejezések médiában történő megemlítésének gyakoriságát. Azok az időszakok, amikor ezek az intézkedések magasak, a piaci zavargások epizódjainak tekinthetők.
A pszichológiai tényezők gyakran szerepet játszanak a fokozott bizonytalanság időszakaiban, ami nagy volatilitást, drámai áringadozást és piaci instabilitást eredményezhet. A keynesi gazdaságtan az ilyen típusú tényezőkre „állati szellemekként” hivatkozik, észlelt irracionalitásuk miatt. A legrosszabb eset esetén a piac visszaesést tapasztalhat pusztán a piaci zavargások eredményeként, ha az érzelmek általános pesszimizmussá válnak.
A piaci zavargások idején előnyösek lehetnek a piaci volatilitással szemben ellenálló vagy az abból származó befektetések és kereskedési stratégiák, ám drámaian megbukhatnak is, ha a befektetők tévednek. A piaci zavarok ugyanakkor hajlamosak a repüléseket a befektetések biztonságára ösztönözni, ahol a befektetők megpróbálják megvédeni magukat a kockázatoktól és a bizonytalanságtól azáltal, hogy alacsonyabb kockázatú, alacsonyabb hozamú eszközosztályba lépnek.
Példa a piaci zavargókra
2018 első felében az amerikai tőzsdén tapasztalható piaci zavargás, mivel attól tartottak, hogy a Federal Reserve kamatláb-emelkedése és a mennyiségi szigorítás megfékezheti a gazdasági fellendülést, és eladást válthat ki a kötvény- és a tőzsdén. Félelemhez adódott a hozamgörbe lelapulása és a LIBOR-OIS-hirtelen hirtelen kiszélesedése, ami a bankszektorban jelentkező stressz mértéke. Ezeknek a piaci zavaroknak az eredménye egy nagy tüske volt a VIX-ben, az S&P 500 CBOE volatilitási indexében, más néven "félelem-indexben".
