A piaci kedvezmény meghatározása
A piaci engedmény a kötvény megállapított visszaváltási ára és a másodlagos piacon történő vételárai közötti különbség, ha az értékpapírok névértéknél alacsonyabb áron vásároltak. Piaci diszkont akkor keletkezik, amikor egy kötvény értéke a másodlagos piacon kibocsátása után csökken, általában a kamatlábak emelkedése miatt. Eredeti kibocsátási diszkont (OID) értékpapírok, például nullkupon értékű kötvények esetén a piaci engedmény a vételár és a kibocsátási ár különbsége, a felhalmozott OID összeggel.
BEMUTATÁS Piaci kedvezmény
A kötvény piaci engedménye évente nem adóztatandó, de rendes kamatjövedelemként adóztatható abban az évben, amikor a kötvényt eladják vagy visszaváltják. A kötvénybefektető dönthet úgy is, hogy az amortizált piaci árengedményt évente bevonja az adóbevételekbe, bár ez azt jelentené, hogy az adót fizeti most, nem pedig a jövőben. Vegye figyelembe, hogy a piaci engedmény akkor is adóköteles, ha a szóban forgó kötvényből származó rendszeres kamatbevétel adómentes, mint az önkormányzati értékpapírok esetében.
Tegyük fel például, hogy egy amerikai befektető 900 dollárt fizet egy olyan kötvényért, amelyet eredetileg 1000 dollár névértéken bocsátottak ki. A névérték és a vételár közötti 100 dolláros különbség a piaci kedvezmény. Ezt a különbséget rendes kamatbevételként kell jelenteni a befektető adóbevallásában, vagy eladáskor, vagy évente amortizált alapon, a befektető választásától függően.
Vannak bizonyos kivételek a választási szabályok alól, például az amerikai takarékkötvények és a rövid lejáratú kötelezettségek esetében, amelyek a kibocsátás időpontjától számítva legfeljebb egy éven belül járnak le. Ezenkívül az 1993. május 1. előtt vásárolt adómentes kötvények esetében a piaci kedvezményből származó nyereséget inkább tőkenyereségként, mint kamatbevételként kell kezelni.
A piac engedményeinek adózási szempontból történő kezelésének további mentessége a „de minimis” vagy a kis piaci engedményekhez kapcsolódik. A „de minimis” szabály szerint a piaci engedményt nullának kell tekinteni, ha a vásárláskor alkalmazott diszkont összege kevesebb, mint a kötvény névértékének 0, 25% -a, szorozva a vásárlás időpontjától a lejárat napjáig tartó teljes évek számával.. Ha a piaci engedmény kevesebb, mint a de minimis összeg, akkor a piaci engedményt tőkenyereségként kell kezelni, nem pedig rendes jövedelemként, amikor a kötvényt eladják vagy visszaváltják.
Például, ha 1000 dollár névértékű kötvényt vásárol 10 év alatt 985 dollárért, akkor a piaci engedmény 1000 dollár - 985 dollár = 15 dollár. Mivel ez az engedmény kevesebb, mint a 25 dolláros de minimis küszöb (az 1000 dollár 0, 25% -a x 10 = 25 dollár), a piaci engedményt nullának kell tekinteni. Ennek eredményeként a 15 dolláros árengedményt tőkenyereségként kezelik, amikor eladja vagy visszaváltja a kötvényt.
