Mi az inflációval igazított hozam?
Az inflációval kiigazított hozam az a hozam, amely figyelembe veszi az időszak inflációs rátáját. Az inflációval korrigált hozam feltárja a befektetés megtérülését az infláció hatásainak megszüntetése után. Az infláció hatásainak a befektetés megtérüléséből való eltávolítása lehetővé teszi a befektető számára, hogy külső gazdasági erők nélkül láthassa az értékpapír valódi keresési potenciálját.
Kulcs elvihető
- Az inflációval kiigazított hozam figyelembe veszi az inflációnak a befektetés teljesítményére gyakorolt hatását az idő múlásával. A valós hozam néven is reálisabb összehasonlítást nyújt arról, hogy a teljesítmény milyen volt. Az infláció csökkenti a pozitív hozam mértékét, és növeli a nagyságrendjét. veszteség.
Az inflációhoz igazított hozam megértése
Az inflációval kiigazított hozam, a reálmegtérülési ráta néven is felhasználható a beruházások összehasonlítására, különös tekintettel a nemzetközi határokon átnyúló beruházásokra, mivel az egyes országok inflációs rátáját a hozamban számolják. Az inflációhoz való kiigazítás nélkül a befektető a valóságtól teljesen eltérő képet kaphat a befektetés teljesítményének elemzésekor. Az inflációval korrigált hozam tehát a megtérülés realisztikusabb mérőszáma.
Tegyük fel például, hogy a kötvénybefektetések szerint 2 százalékot szereztek az előző évben. Ez nyereségnek tűnik, de a tavalyi infláció talán 2, 5 százalék volt. Lényegében ez azt jelenti, hogy a beruházás nem tartott lépést az inflációval, és ténylegesen 0, 5 százalékot veszített el.
További példa: tegyük fel, hogy az állomány tavaly 12% -ot hozott vissza, az infláció pedig 3% volt. A reálhozam hozzávetőleges becslése 9 százalék, vagy a bejelentett 12 százalékos hozam, levonva az inflációs összeget.
Az inflációhoz igazított hozam kiszámítása
Az inflációhoz igazított visszatérési képlet. Investopedia
Az inflációval korrigált hozam kiszámításához három alapvető lépés szükséges. Először a befektetés megtérülését kell kiszámítani. Másodszor, ki kell számítani az időszak inflációját. Harmadszor: az inflációs összeget geometriailag ki kell támasztani a befektetés megtérülésének. Mint például:
Példa az inflációhoz igazított visszatérésre
Tegyük fel, hogy egy befektető egy adott év január 1-jén vásárol részvényt 75 000 dollárért. Az év végén, december 31-én a befektető eladja az állományt 90 000 dollárért. Az év folyamán a befektető 2500 dollár osztalékot kapott. Az év elején a fogyasztói árindex (CPI) 700 volt. 31. december 31-én a fogyasztói árindex 721 volt.
Az 1. lépés a következő képlet segítségével számolja ki a befektetés megtérülését:
- Vissza = (Végső ár - Kezdő ár + osztalék) / (Kezdő ár) = (90 000 USD - 75 000 USD + 2500 USD) / 75 000 USD = 23, 3% százalék.
A 2. lépés az infláció szintjének kiszámítása az időszak során a következő képlet alapján:
- Infláció = (Végső CPI-szint - Kezdeti CPI-szint) / Kezdeti CPI-szint = (721–700) / 700 = 3 százalék
A 3. lépés az inflációs összeg geometriai kizárása az alábbi képlet alapján:
- Inflációval korrigált hozam = (1 + Készlet hozam) / (1 + Infláció) - 1 = (1.233 / 1.03) - 1 = 19.7 százalék
Mivel az infláció és a visszatérő vegyület visszatér, a harmadik lépésben kell használni a képletet. Ha egy befektető egyszerűen lineáris becslést hajt végre, 3% -ot levonva a 23, 3% -ról, akkor az inflációval korrigált 20, 3% -os hozamot ér el, amely ebben a példában 0, 6% -kal túl magas.
A Névleges és az Inflációhoz igazított visszatérések eszközként történő használata
Az inflációval kiigazított hozamok használata gyakran jó ötlet, mivel ezek a dolgok nagyon valós perspektívába kerülnek. Ha a befektetések hosszabb távon teljesítenek, akkor inkább jobb képet adhat a múltbeli teljesítményről, mint a napi, heti vagy akár havi pillantásokról. Lehet, hogy jó oka van annak, hogy a nominális hozamok az inflációhoz igazítva meghaladják-e a nominális hozamokat. A névleges hozam adókat, befektetési díjakat vagy inflációt megelőzően jön létre. Mivel „itt és most” világban élünk, ezekre a nominális árakra és hozamokra azonnal vonatkozunk, hogy továbblépjünk. Tehát a legtöbb ember szeretne képet kapni arról, hogy a beruházás magas és alacsony ára hogyan viszonyul a jövőbeli kilátásaihoz, nem pedig a múltbeli teljesítményéhez. Röviden: az, hogy az infláció hogyan számított öt évvel ezelőtt az inflációhoz igazítva, nem feltétlenül számít, ha egy befektető holnap vásárolja meg.
