Mi a piaci mélység?
A piaci mélység a piac azon képessége, hogy viszonylag nagy piaci megrendeléseket tartson fenn az értékpapír árának befolyásolása nélkül. A piaci mélység figyelembe veszi a nyitott megbízások általános szintjét és szélességét, és általában az egyedi értékpapíron belüli kereskedelemre vonatkozik.
A piac mélységének lebontása
A piaci mélység szorosan kapcsolódik az értékpapíron belüli likviditáshoz és volumenhez, de ez nem jelenti azt, hogy minden, nagy ügyletmennyiséget mutató részvénynek jó piaci mélysége van. Bármely adott napon a megrendelések egyensúlyhiánya lehet elég nagy ahhoz, hogy magas volatilitást idézzen elő, még a legnagyobb napi mennyiségű készletek esetén is. A kullancsok tizedesítése a nagy amerikai tőzsdékről azt állítja, hogy növeli az általános piaci mélységet, amint azt a piaci döntéshozók csökkenő fontossága is igazolja - ez a helyzet a múltban volt szükség a rendelési egyensúlyhiányok megelőzésére.
A piaci mélység azon megbízások tulajdonsága, amelyeket egy adott időpontban a limitmegrendelési könyv tartalmaz. Ez az az összeg, amelyet egy adott árral rendelkező limit megbízáshoz (ha nem korlátozza a méret), vagy a legkevésbé kedvező ár, amelyet egy adott méretű piaci megbízás (vagy egy limit megbízás, amely méretben korlátozva, és nem áron). Bár az árváltozás utólagos megrendeléseket vonzhat, ez nem tartozik a piaci mélységbe, mivel nem ismert.
Például, ha egy részvénypiac "mély", akkor elegendő mennyiségű függőben lévő megbízás lesz mind a vételi, mind a vételi oldalon, megakadályozva, hogy egy nagy megrendelések jelentősen mozgatják az árat.
A piaci mélység arra is vonatkozik, hogy egy adott társaság részvényeinek száma - az ár felértékelődése nélkül - megvásárolható. Ha a részvény rendkívül likvid és nagyszámú vásárlóval és eladóval rendelkezik, a részvények nagy részének vásárlása általában nem eredményez észrevehető részvényárfolyam-változásokat.
A piaci mélység általában vételi és eladási megbízások elektronikus listájának formájában létezik; ezeket árszintek szerint rendezik és valós időben frissítik, hogy tükrözzék a jelenlegi tevékenységeket. Míg időnként az adatok díjmentesen állnak rendelkezésre, a legtöbb kereskedési platform most valamilyen formában kínál piaci megjelenítést. Ez lehetővé teszi, hogy minden értékpapírral kereskedett fél megtekinthesse a teljesítésre váró vételi és eladási megbízások teljes listáját, méretükkel együtt, nem pedig a legjobbat.
Hogyan használják a kereskedők a piaci mélységre vonatkozó adatokat
A piaci mélység adatai segítik a kereskedőket annak meghatározásában, hogy egy adott értékpapír ára mekkora irányba haladhat. Például egy kereskedő piaci mélységű adatok felhasználásával megértheti az értékpapír vételi és eladási árajánlatát, a mindkét szám fölé felhalmozódó mennyiséggel együtt. Az erős piaci mélységű értékpapírok általában nagy volumenűek és meglehetősen likvidek, lehetővé téve a kereskedőknek, hogy nagy megrendeléseket tegyenek anélkül, hogy jelentősen befolyásolnák a piaci árat. Eközben a gyenge mélységű értékpapírok mozgathatók, ha a vételi vagy eladási megbízás elég nagy.
A valós idejű piaci mélységre vonatkozó adatok lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy profitáljanak a rövid távú áringadozásokból. Például, ha egy társaság nyilvánosvá válik (első alkalommal indít kereskedést), akkor a kereskedők állni tudnak az erős vásárlási kereslet mellett, jelezve az újonnan állami vállalkozás árának felfelé irányuló pályáját.
