Mi az a súlyozott alfa?
A súlyozott alfa egy értékpapír teljesítményét határozza meg egy adott időszakban, általában egy év alatt, nagyobb hangsúlyt fektetve a legutóbbi tevékenységekre.
Kulcs elvihető
- A súlyozott alfa egy értékpapír teljesítményét határozza meg egy adott időszakban, általában egy év alatt, nagyobb hangsúlyt fektetve a legutóbbi tevékenységekre. A pozitív súlyozott alfa azt mutatja, hogy az értékpapír hozam meghaladta a referenciaértéket, a negatív mérőszám viszont azt jelzi, és egy A nulla értékre utal, hogy a értékpapír megtérül a referenciaértékkel. A súlyozott alfa azonosítja azokat az vállalatokat, amelyek erős tendenciát mutattak az elmúlt évben, és pontosabban azokat a vállalatokat, amelyek lendülete növekszik.
A súlyozott alfa megértése
Amint azt a név is sugallja, a súlyozott alfa egy súlyozott mutatója annak, hogy egy értékpapír, például egy részvény, egy adott időszakban, általában egy év alatt emelkedett vagy esett vissza. Általában nagyobb hangsúlyt fektetnek a közelmúltbeli tevékenységekre azáltal, hogy magasabb súlyokat rendelnek a későbbi teljesítménymérésekhez, mint a korábbi mérésekhez. Ez elősegíti a visszatérési szám megadását, amely nagyobb hangsúlyt fektet a legfrissebb időszakra, amelynek relevánsabbnak kell bizonyulnia az adott biztonság elemzésekor. Ez a mutató nagyon népszerű a műszaki elemzők és azok számára, akik hajlamosak az elemzésre támaszkodni a kereskedelemmel kapcsolatos döntésük fokozása érdekében.
A súlyozott alfa súlyozott matematikai számításokat használ az alfa teljesítményérték eléréséhez. Az Alfa a kockázattal korrigált teljesítmény mérése egy referenciaértékhez viszonyítva. Az vagyonkezelés területén az alfa-t gyakran az alapkezelő képességének proxyjának tekintik. Ez az érvelés a készletek elemzésekor is érvényes lehet, amely részben a cég vezetői csoportjának hatékonyságát tükrözi.
Például egy olyan állomány esetében, amely a referenciaértékkel megegyezően tér vissza, a feltételezett kockázati szintre korrigálva, az alfa nulla. A pozitív alfa azt mutatja, hogy az állomány hozam nagyobb, mint a referenciaérték, míg a negatív alfa viszont jelzi.
Súlyozott alfa-számítás
A súlyozott számítások különféle tényezők alapján adnak hozzá rendelt súlyt. Az indexek súlyozással használják az értékpapírok nagyobb súlyát az ár vagy a piaci felső határ alapján. Súlyozott alfa-számításnál a magasabb súlyt általában az újabb idõszakhoz tartozó hozamok kapják egy idõsorban.
A súlyozott alfa-számítások általában az értékpapír visszatérésének egy évére koncentrálnak. Általánosságban elmondható, hogy ha egy értékpapír pozitív súlyozott alfa-értékkel rendelkezik, a befektető feltételezheti, hogy annak ára az elmúlt évben növekedett. Ezzel szemben, ha egy értékpapír árának negatív súlyozott alfaje van, a befektetők feltételezhetik, hogy az egy éves árfolyam alacsonyabb.
Súlyozott Alpha = n∑ (W × α) ahol: W = az egyes adatpontokhoz rendelt súlyα = alfán = napok száma a meghatározott idősorokban
Súlyozott alfa-számításnál a súlyok preferenciák vagy műszaki elemző szoftverek alapján változhatnak. Egyes súlyozott alfa-számítások a súlyokat kvartilek szerint oszthatják el, mások egy standard csökkenő tömeg módszert használnak.
Súlyozott alfa-következtetések
A súlyozott alfát különféle befektetők használják. A leggyakrabban a műszaki elemzők súlyozott alfát használnak indikátorként a vételi és eladási jelek támogatására. A műszaki elemzők ezt az intézkedést arra használják, hogy azonosítsák azokat a vállalatokat, amelyek erőteljes tendenciát mutattak az elmúlt évben, és pontosabban arra, hogy a figyelmüket azokra a vállalatokra összpontosítsák, amelyek lendülete növekszik. Ha a súlyozott alfa pozitív, akkor támogathatja a bullish vételi jelet. Ha a súlyozott alfa negatív, akkor támogathatja a mogorva eladási jelet.
Példaként vegye figyelembe egy olyan állományt, amelyben az elmúlt évben több magas és alacsony szint volt tapasztalható mind a bullish, mind a medve trend trendje alapján. A Bollinger Band csatornát használó műszaki elemző azt láthatja, hogy az ár megközelíti támogatási trendvonalát. Ha a részvény pozitív súlyozással bír, akkor azt állíthatjuk, hogy a részvény ára az elmúlt évben nagyjából növekedett, ami egy újabb bullish lendületet támogatta.
Egy másik forgatókönyv szerint a kereskedő láthatja, hogy egy részvény ára eléri és meghaladja az ellenállás sávját egy Bollinger Band csatornán. Gyakran ez egy visszafordítás jele, és eladási jelet jelez. Ha azonban ennek a biztonságnak pozitív súlyozású alfa van, akkor valószínűbb, hogy meghaladja az ellenállás szintjét, és magasabbra lép. Ezért a súlyozott alfa támogathatja a vétel kereskedelmet ebben a forgatókönyvben.
