Mik a kezelt jövők?
A kezelt határidős határidős befektetések olyan befektetésre vonatkoznak, ahol a határidős szerződések portfólióját szakemberek aktívan kezelik. A kezelt határidős ügyleteket alternatív befektetésnek tekintik, és az alapok és az intézményi befektetők gyakran használják mind a portfólió, mind a piac diverzifikációja érdekében.
A kezelt határidős határidők biztosítják ezt a portfóliódiverzifikációt azáltal, hogy eszközosztályokat kínálnak kitettséggel, így segítve a portfólió kockázatának enyhítését oly módon, amely a közvetlen tőkebefektetéseknél, mint például részvények és kötvények, nem lehetséges. A kezelt határidős ügyletek teljesítménye általában gyengén vagy fordítva korrelál a hagyományos részvény- és kötvénypiacokkal, ideális befektetésekké téve őket a modern portfólióelmélet szerint kialakított portfólió kerekítéséhez.
Kulcs elvihető
- A kezelt határidős határidős alternatív befektetések olyan határidős szerződések portfóliójából állnak, amelyeket szakemberek aktívan kezelnek. A nagy alapok és az intézményi befektetők gyakran a kezelt határidős ügyleteket használják a hagyományos fedezeti alapok alternatívájaként mind a portfólió, mind a piac diverzifikációjának elérése érdekében. a piac-semleges stratégia és a trendkövető stratégia.A piac-semleges stratégiák arra törekszenek, hogy profitot szerezzenek a téves árazás által létrehozott felárakból és arbitrázsból, míg a trendkövető stratégiák az alapok és / vagy a műszaki piaci jelek szerint hosszú vagy rövid rövid lejáratú haszonra törekszenek..
A kezelt jövők megértése
A kezelt határidős ügyleteket egyre inkább a hagyományos fedezeti alapok alternatívájaként helyezik el. Az alapok és más intézményi befektetők gyakran a fedezeti alapok befektetéseit alkalmazzák a hagyományos piaci cap-állományok és magasan minősített kötvények hagyományos befektetési portfóliójának diverzifikálására. A fedezeti alapok ideális diverzifikációs játékának egyik oka az, hogy aktívak a határidős piacokon. Ezen a téren irányított határidős határidők alakultak ki, hogy tisztább diverzifikációt biztosítsanak ezeknek az intézményi befektetőknek.
A kezelt jövők emelkedése
A kezelt határidős határidők az árutőzsdei határidős kereskedési bizottsági törvényből alakultak ki, amely elősegítette az árukereskedelmi tanácsadók (CTA) és az árucsoport-üzemeltetők (CPO) szerepének meghatározását. Ezek a professzionális pénzkezelők különböztek a tőzsdei alapkezelőktől, mivel rendszeresen dolgoztak származékos termékekkel, a legtöbb pénzkezelőnél nem.
Az árutőzsdei határidős és kereskedelmi bizottság (CFTC) és a Nemzeti határidős társaság (NFA) szabályozza a CTA-kat és a CPO-kat, ellenőrzéseket végez és biztosítja, hogy megfeleljenek a negyedéves jelentési követelményeknek. Az ipar szigorú szabályozása egy másik oka annak, hogy ezek a befektetési termékek előnyben részesítették az intézményi befektetőkkel szemben a fedezeti alapok felett.
Hogyan kezelt határidős kereskedelem
A kezelt határidős ügyletek különböző súlyúak lehetnek részvényekben és származékos befektetésekben. A diverzifikált kezelt határidős számlák általában számos piacnak vannak kitéve, például nyersanyagok, energia, mezőgazdaság és valuta. A legtöbb kezelt határidős ügyfélszámlának egy meghatározott kereskedési programja lesz, amely leírja annak piaci megközelítését. Két közös megközelítés a piac-semleges stratégia és a trendkövető stratégia.
Piaci semleges stratégia
A piac-semleges stratégiák arra törekszenek, hogy profitálhassanak a téves árazás által létrehozott felárakból és arbitrázsból. Azok a befektetők, akik ezt a stratégiát alkalmazzák, gyakran arra törekszenek, hogy enyhítsék a piaci kockázatot azáltal, hogy egy adott iparágban hosszú és rövid pozíciókat illesztenek egymásra, hogy profitot szerezzenek mind az emelkedő, mind a csökkenő árakból.
Trendkövető stratégia
A trendeket követő stratégiák az alapok és / vagy a műszaki piaci jelek szerint hosszú vagy rövid lejáratú nyereséget keresnek. Ha egy eszköz ára alacsonyabb tendenciát mutat, a trendkereskedők dönthetnek úgy, hogy rövid pozícióba lépnek az adott eszközön. Ezzel szemben, ha egy eszköz felfelé mutat trenddel, a trendkereskedők hosszú pozícióba léphetnek. A cél az, hogy különféle mutatók elemzésével, az eszköz irányának meghatározásával, majd a megfelelő kereskedelem végrehajtásával nyereséget szerezzen.
A kezelt határidős ügyleteket kereső befektetők nyilvánosságra hozatali dokumentumokat kérhetnek, amelyek körvonalazzák a kereskedési stratégiát, az éves megtérülési rátát és egyéb teljesítménymutatásokat.
