, megmagyarázzuk a különbséget a rakomány és a terheletlen befektetési alapok között. Ezután megvizsgáljuk azokat az okokat, amelyek miatt a befektetők a nyilvánvaló gazdasági hátrányok ellenére kedvelik a teher alapot.
Töltsön befektetési alapokat
A terhelési alapok olyan befektetési alapok, amelyeket tanácsadójától vagy brókerjétől vásárolja meg, és amelyekhez értékesítési díj vagy jutalék tartozik. A díj a közvetítőnek fizeti az idejét és szakértelmét a megfelelő befektetési alap kiválasztásában. Ezeknek az alapoknak általában front-end, back-end vagy szintű eladási díja van, a megvásárolt részvény adott osztályától függően. Például az A-részvények általában a kezdeti vásárláskor fizetett front-end eladási díjakat fizetnek, míg a B osztályú részvényeknek back-end értékesítési díjakat kell fizetniük, ha a részvények egy meghatározott számú éven belüli eladásakor.
Ezenkívül egy betöltő alapnak 12b-1 díja is lehet, amely elérheti az alap nettó eszközértékének (NAV) 1% -át. A Pénzügyi Ipari Hatóság (FINRA) a marketing és disztribúciós költségekhez felhasznált 12b-1 díjakat 0, 75% -ra korlátozza, és a részvényesek szolgáltatásáért igénybe vett 12b-1 díjakat 0, 25% -ra is korlátozza.
Nem terhelő befektetési alapok
A befektetők terhelés nélküli befektetési alapokat szereznek a NAV-en a front-end, back-end vagy szintű eladási díjak nélkül. Az emberek részvényeket vásárolnak közvetlenül egy befektetési alap társaságtól vagy közvetve a befektetési alap szupermarketén keresztül. A terheletlen alapoknak kicsi a 12b-1 díja, amelyet más néven elosztási költségnek hívnak, amelyet beépítenek az alap költséghányadába. A részvényes a költségek arányát naponta fizeti az alap árának automatikus csökkentésével. A FINRA lehetővé teszi, hogy a befektetési alap eladási díjak nélkül 12b-1 díjakkal rendelkezzen az éves átlagos eszközének 0, 25% -áig, és továbbra is terheletlen alapnak nevezi magát.
Rengeteg olyan terhelés nélküli alap is rendelkezésre áll, amelyek nem számítanak fel 12b-1 díjat, ha közvetlenül a befektetési alap-társaságtól vásárolják meg. Ezeket az alapokat gyakran valódi terhelés nélküli befektetési alapoknak nevezik. Ezek különböznek a szupermarket alapjaitól, amelyek gyakran fizetik a 12b-1 díjat.
A díjtudatos befektetők alacsonyabb költségekkel keresnek befektetési alapokat, amelyek véleményük szerint idővel meghaladják a magasabb áras befektetési alapokat, mivel a díjak nem elik el a teljes nettó hozam mellett.
A terhelés nélküli teljesítmény előnye
A tanulmányok általában azt mutatják, hogy a terheletlen alapok egy adott időszak alatt felülmúlják a terhelési alapokat. Például Craig Israelsen tanulmánya a Financial Planning Journal 2003. májusi kiadásában szerint a terhelési alapban kapott extra szolgáltatásokért fizetendő ár. Az Israelsen összehasonlította a rakomány alapok teljesítménnyel kiigazított teljesítményét a terhelés nélküli befektetési alapok teljesítményével. A Morningstar adatait használta, amelyek lefedték a 2000 és 2002 közötti nagyon nehéz pénzügyi időszakot, amelyben az S&P 500 35% -kal esett vissza.
A tanulmány kimutatta, hogy a non-load befektetési alapok jelentősen meghaladták a teher alapokat az adott időszakban. A terheletlen befektetési alapok fölénye 10 és 430 bázispont között volt, a legjelentősebb fölény pedig a kis kapitalizációjú kategóriában történt. Ezenkívül a tanulmány kimutatta, hogy a terhelés nélküli befektetési alapok átlagosan mintegy 200 bázisponttal haladták meg a kilenc Morningstar stíluskategória terhelési alapjait ebben a viharos időszakban. Ez csak egyszerű matematika: ha kevesebbet fizet egy alapért, és hasonlóan teljesít, mint egy terhelt alap, akkor jobb lesz a hozam. Más szavakkal, ha fizet egy terhelési alapért, akkor annak hozzáadott értéket kell nyújtania a megnövekedett költségek kompenzálására. Néhány betéti alap ezt megteszi, mások nem.
Fontos megjegyezni, hogy a fenti statisztikák átlagok, és nem tükrözik egyetlen befektetési alap vagy befektetési alap család teljesítményét.
Miért vásárolna valaki terhelési alapot?
A felszínről úgy tűnik, hogy minden befektető jobb lenne vásárolni tehermentes befektetési alapokat, időszakra. Végül is, ki akarja fizetni eladási díjat, ha valójában nem kell? Számos oka van annak, hogy egy személy jobban megfelelne a rakomány alapok csoportjának.
- Sokan nem érzik magukat kényelmesen a befektetési döntések meghozatalában, és pénzügyi tanácsadó segítsége nélkül nem fognak befektetni. A pénzügyi tanácsadók gyakran arra buzdítják az embereket, hogy folytassák az érdekeiket szolgáló befektetési programokat. A gondolkodó befektetési döntések kutatást igényelnek, és sok embernek hiányzik a saját kutatáshoz szükséges idő. A befektetések kezelésének idejének megtalálása rendkívül kihívást jelenthet. Egyes befektetők már léteznek kapcsolatokkal brókert vagy pénzügyi tanácsadót, és nem akarják károsítani a kapcsolatot, ha maguk a befektetéseket hajtják végre. Előfordulhat, hogy inkább az egyablakos vásárlást részesítik előnyben, amelyet egy pénzügyi tanácsadó nyújthat. Sok ember azt akarja, hogy valaki hibázzon, ha valamelyik befektetésüknél probléma merül fel.Végül néhány befektetési szakember azt állítja, hogy a brókerek és pénzügyi tanácsadók képesek megtartani ügyfeleik attól, hogy zavaró döntéseket hozzanak a viharos piaci időszakokban. Az érv az, hogy a tehermentes befektetési alapok befektetői sokkal valószínűbben eladják befektetéseiket pontosan rossz időben.
Alsó vonal
A díjak és - hosszabb távon - az alacsonyabb hozamok ellenére a feltöltési alapok továbbra is jó befektetés a tapasztalatlan vagy nagyon elfoglalt befektetők számára. Végül Ön dönti el, hogy a kapott szolgáltatások kellően értékesek-e ahhoz, hogy igazolják a terheletlen befektetési alapok magasabb hozamának feladását.
