Mi a láb?
A lábszár egy olyan derivatívák kereskedési stratégiájának egyik alkotóeleme, amelyben a kereskedő több opciós szerződést, határidős szerződést vagy - ritkán - mindkettő kombinációját egyesíti egy pozíció fedezésére, az arbitrázs előnyeire vagy a különbözetből származó nyereségre. Ezekben a stratégiákban az egyes származtatott ügyleteket vagy az alapul szolgáló értékpapír pozícióit lábnak nevezik. A csere során cserélt cash flow-kat szintén lábaknak nevezzük.
A láb alapjai
A láb a többlépcsős kereskedelem egyik része vagy egyik oldala. Az ilyen típusú üzletek olyanok, mint egy hosszú utazás versenye - több részből vagy lábból állnak. Ezeket az egyes ügyletek helyett használják, különösen akkor, ha a kereskedések összetettebb stratégiákat igényelnek. A láb egy értékpapír egyidejű vételét és eladását is magában foglalhatja.
A lábak működéséhez fontos, hogy fontolja meg az időzítést. A lábakat egyidejűleg kell gyakorolni, hogy elkerüljék a kapcsolódó értékpapír áringadozásaival járó kockázatokat. Tehát a vásárlást és az eladást ugyanabban az időben kell elvégezni az árkockázat elkerülése érdekében.
A lábak több szempontból is léteznek, amelyeket alább ismertetünk.
Láb opciók
Az opciók olyan származékos szerződések, amelyek a kereskedők számára jogot, de nem kötelezettséget jelentenek az alapul szolgáló értékpapír vételére vagy eladására egy meghatározott lejáratkor vagy azt megelőzően, egyeztetett áron - más néven a sztrájkképzési áron -. Vásárláskor a kereskedő kezdeményez egy hívási lehetőséget. Amikor eladja, ez eladási lehetőség.
A legegyszerűbb választási stratégiák egylábúak és egyetlen szerződést tartalmaznak. Ezek négy alapvető formában vannak:
| bullish | Mogorva |
| Hosszú hívás (vételi opció vásárlása) | Rövid hívás (eladási vagy "írási" opció) |
| Rövid eladás (eladási vagy "írási" vételi opció) | Long put (vásárolni eladási lehetőséget) |
Az ötödik forma - a készpénzzel biztosított eladás - magában foglalja az eladási opció eladását és a készpénz tartását a mögöttes értékpapír megvásárlásához, ha az opciót gyakorolják.
Ezeknek az opcióknak a kombinálásával és / vagy az alapul szolgáló értékpapírok rövid vagy hosszú pozícióival való kombinálásával a kereskedők összetett fogadásokat építhetnek a jövőbeni ármozgásokra, felhasználhatják potenciális nyereségüket, korlátozhatják potenciális veszteségeiket és akár szabadon pénzt kereshetnek arbitrázs révén - a a ritka piaci hiányosságok kihasználása.
Két lábú stratégia: hosszú talp
A hosszú szárny példája egy opciós stratégiára, amely két lábból, hosszú hívásból és hosszú eladásból áll. Ez a stratégia jó azoknak a kereskedőknek, akik tudják, hogy egy értékpapír ára megváltozik, de nem biztosak abban, hogy az milyen módon halad. A befektető akkor is megszakad, ha az ár nettó terhelésével növekszik - az az ár, amelyet fizetett a két szerződésért, plusz jutalékok -, vagy ha az nettó terhelésével csökken. Nyer, ha valamelyik irányba tovább halad, vagy pedig pénzt veszít. Elvesztése azonban a nettó terhelésre korlátozódik.
Amint az alábbi ábra mutatja, e két szerződés kombinációja nyereséget hoz, függetlenül attól, hogy az alapul szolgáló értékpapír ára emelkedik vagy esik.
Három lábú stratégia: gallér
A gallér egy védő stratégia, amelyet hosszú készletnél használnak. Három lábból áll:
- hosszú pozíció az alapul szolgáló értékpapírban - hosszú puta rövid hívás
Ez a kombináció olyan tétnek felel meg, hogy a mögöttes ár megemelkedik, de ezt a hosszú eladás fedezi, ami korlátozza a veszteség esélyét. Ez a kombináció önmagában védőcsomagolásként ismert. Rövid hívás hozzáadásával a befektető korlátozta potenciális profitját. Másrészt a felhívás eladásából származó pénz ellensúlyozza a vétel árát, sőt akár meg is haladhatta azt, tehát csökkenti nettó terhelését.
Ezt a stratégiát általában olyan kereskedők használják, akik enyhén bullish és nem számítanak az áremelkedésre.
Négylábú stratégia: vaskondor
A vas-kondor egy összetett, korlátozott kockázatú stratégia, de célja egyszerű: kevés pénzt keresni egy tétnél, hogy az alapul szolgáló ár nem mozog sokat. Ideális esetben a lejárat alapjául szolgáló ár a rövid eladási és a rövid vételi határidő közötti ár. A nyereséget arra a nettó hitelre korlátozzák, amelyet a befektető a szerződések vétele és eladása után kap, de a maximális veszteség szintén korlátozott.
Ennek a stratégiának a kiépítéséhez négy lépés vagy lépés szükséges. Vesz eladást, eladsz eladást, vásárolsz egy hívást és eladsz egy hívást az alább bemutatott relatív sztrájkárakkal. A lejárati időnek egymáshoz közel kell lenniük, ha nem azonosak, és az ideális forgatókönyv az, hogy minden szerződés pénzből - vagyis értéktelen - jár le.
futures
A határidős szerződések szintén kombinálhatók, és mindegyik szerződés nagyobb stratégia egyik részét képezi. Ezek a stratégiák tartalmaznak naptári felárakat, amelyekben a kereskedő határidős szerződéseket árusít egy szállítási határidővel, és ugyanazon árukra vonatkozó szerződést vásárol egy másik szállítási határidővel. A viszonylag hamar lejáró szerződés megvásárlása és egy későbbi (vagy "halasztott") szerződés rövid idejű meghúzása és fordítva.
Más stratégiák megkísérlik profitálni a különféle alapanyagárak közötti különbségből, mint például a repedés elterjedése - az olaj és melléktermékei közötti különbség - vagy a szikraeloszlás - a földgáz és a gáztüzelésű növények villamosenergia-árának különbsége.
Kulcs elvihető
- A láb a többlépcsős kereskedelem egyik része. A kereskedő stratégiáját a pozíciók fedezésére, az arbitrázs előnyeinek elérésére vagy a spread felhalmozására használja fel. A lábak különböző stratégiák részét képezhetik, beleértve egy hosszú keretet, egy gallér és egy vas-kondor.
Kapcsolódó feltételek
Iron Condor meghatározása és példa A Iron Condor olyan opciós stratégia, amely magában foglalja a hívások vételét és eladását, és eltérő sztrájkárakkal jár, ha a kereskedő alacsony volatilitást vár el. tovább Kerítés (Opciók) Meghatározás A kerítés egy védekező opciós stratégia, amelyet a befektető alkalmaz a saját tulajdonú részesedés védelme érdekében az árcsökkenés ellen, a lehetséges nyereség árán. több Leg Out meghatározás A Leg out egy komplex opciós ügylet egyik oldalára utal, amely azt jelenti, hogy a származékos pozíció egyik részét bezárják vagy feloldják. tovább Bear Straddle meghatározás A medve Straddle opciós stratégia, amely magában foglalja vételi és felhívás megírását ugyanazon értékpapíron, azonos lejárati idővel és sztrájk árral. tovább Straddle Definíció A Straddle olyan semleges opciós stratégiára utal, amelyben a befektető pozíciót tart mind a felhívásban, mind ugyanolyan lehívási árral és lejárati idővel. tovább Rövid láb meghatározás A rövid lábbal minden olyan opció megoszlik, amelyben az egyén rövid pozícióval rendelkezik. további partner linkekkapcsolódó cikkek
Opciók kereskedési stratégiája és oktatása
Szerezzen erőteljes nyereséget a fojtogatásokkal
Opciók kereskedési stratégiája és oktatása
10 választható stratégia, amelyek megismerhetők
Opciók kereskedési stratégiája és oktatása
Az Alapvető Opciók Kereskedelmi Útmutató
Befektetés
Opciók kereskedési stratégiái: Útmutató kezdőknek
Opciók kereskedési stratégiája és oktatása
Stratégiák a volatilitás opcióval történő kereskedelmére
Opciók kereskedési stratégiája és oktatása
Kezdő útmutató az opcióstratégiákhoz
