Vállalkozás indítása és felépítése sok vállalkozó számára bíztató törekvés, ám ez kemény munka. Minden vállalkozás tőkét igényel, és néhányan jelentős összeget igényelnek. A magántulajdon nem biztos, hogy az optimális struktúra az átmeneti vezetésnél. Tehát sok üzleti tulajdonos eladja tulajdonosait a társaságában.
Értékesítés okai
Számos érvényes oka van az üzleti vállalkozás egészének vagy egy részének eladására. Egy vállalkozás részvényeinek értékesítése jelentős készpénzt generálhat, amely adósságokat fedezhet, vagy felhasználható befektetésekre vagy jótékonysági adományokra. Ez a készpénz visszakerülhet az üzletbe, ahol finanszírozhatja a terjeszkedést. Hasonlóképpen, egy vállalkozás egy részének eladása csökkentheti a tulajdonos kockázatát, és lehetővé teszi számukra a személyes vagyonuk diverzifikálását.
A vállalkozástulajdonosoknak több más oka is lehet a részvények eladására. A részvények idővel történő eladása eszköz lehet az esetleges utódlásra való felkészüléshez és a tulajdonjog átruházásához oly módon, hogy minimalizálják az adócsökkentést az esetleges új tulajdonosok számára. Végül, egy vállalkozás részvényeinek eladása a kiégés vagy az üzleti további növekedésre való hajlandóság végeredménye lehet.
Teljes versus részleges eladás
Először meg kell határoznia, hogy teljes vagy részleges eladást keres-e. A teljes eladás meglehetősen egyszerű. Többé-kevésbé véget vet a vállalkozással való részvétel, kivéve ha létezik olyan munka- vagy tanácsadási szerződés, amely folytatja a kapcsolatot. Az üzleti értékesítés felépíthető oly módon, hogy alapvetően járadékfizetéseket kínál, tehát a teljes értékesítésnek akkor van értelme, ha a tulajdonos pénzügyi helyzetbe kerülni kíván.
A részleges értékesítés eltérő. Bevonhatnak tőkét, ösztönözhetik a munkavállalókat, vagy megkezdhetik a tulajdonosi átalakulásokat. A részleges eladás megfontolása előtt mérlegelje az eladni kívánt összeg következményeit. Ha túl sokat elad, és kisebbségi befektetővé válik, akkor nem lesz többé lehetősége ellenőrizni vagy akár befolyásolni a döntéseket.
Különböző értékesítési lehetőségek
Nyilvános. Az üzleti tulajdonosok túlnyomó többsége számára a nyilvános részvétel nem választható. A vállalkozás nyilvános listájának folytatása a legdrágább lehetőség, a jogi, könyvvizsgálati és közzétételi követelmények szempontjából a legigényesebb. Ennek ellenére általában ez a legjobb megoldás nagy mennyiségű tőke bevonására és / vagy egy vállalkozás értékének maximalizálására.
Eladás nagy magánbefektetőknek. A vállalatoknak nem kell nyilvánosnak lenniük, hogy befektetési dollárokat vonzzanak intézményektől. Jelentősen könnyebb, gyorsabb és olcsóbb a részvények privát értékesítése. Miközben vannak korlátozások arra vonatkozóan, hogy egy társaság miként kérheti a befektetőket anélkül, hogy bejelentené a SEC-t, a magánértékesítések ugyanolyan előnyt kínálnak, mint a tőke nyilvános bevonása néhány esés nélkül.
A magánértékesítés általában magában foglalja a kockázatitőke-finanszírozást. Kockázatfinanszírozás esetén az üzleti vagy vállalkozói részvények eladják a kockázatitőke-befektetőknek tőkéjért cserébe, amelyet az üzletnek növekednie vagy bővíteni kell. Sok esetben a nagy magánbefektetők számára történő jelentős részvény-értékesítés azt is megköveteli, hogy a társaság adjon helyet a befektetőknek az igazgatótanácsban.
Értékesítés kisebb befektetők számára. Bizonyos szempontból a magánvállalkozás részvényeinek eladása a kis magánbefektetők számára nehezebb és könnyebb, mint a nagy, kifinomult befektetők számára történő eladás. A plusz oldalon a befektetők kiválasztása könnyebb, és gyakran vannak már létező kapcsolatok. Ezek a befektetők valószínűleg kisebb valószínűséggel kényszerítenek néhány nagyobb kompromisszumot, amelyeket a nagyobb befektetők igényelhetnek, például az igazgatóság képviselete vagy az ügyvezető igazgató csere. Másrészt a kisebb befektetők általában kevesebb pénzzel rendelkeznek, és a jogi eljárás bonyolultabb lehet.
Értékesítés az alkalmazottak számára. Egy másik fontolóra vehető lehetőség, ha vállalkozásának részvényeit eladja az alkalmazottaknak. A munkavállalói részvénytulajdonosi program (ESOP) létrehozása növeli a lojalitást és a megtartást, és csökkenti a vállalkozás pénzbeli kompenzációs igényeit, például díjakat vagy bónuszokat, amelyeket egyébként készpénzben fizetnének. Ezek a járulékok általában adókedvezményesek. A részvények munkavállalóknak történő eladása azonban nem praktikus lehetőség a tőkebevonáshoz.
Fontos lépések egy vállalkozás eladásában
Ha elgondolkodik egy kijáratnál, íme néhány lépés az induláshoz.
Először válaszoljon egy kérdésre: Hogyan kívánja költeni idejét, pénzét és energiáját az eladás után? Sok embernek nehéznek találja ezt a lélekkeresést, és elkerüli ezt. Sajnos azok a tulajdonosok, akik jövőbeli jövőkép nélkül tárgyalásokat folytatnak egy potenciális vevővel, ritkán kötik meg az üzletet. Helyezze el a jövőbeli életképét egy dokumentumba, így utalhat rá, ha szükséges, és szükség esetén frissítheti.
A következő felteendő kérdés: Mit akar az érdekelt felek az Ön társaságától? Az érdekelt felek közé azok az emberek tartoznak, akiknek tevékenysége befolyásolja a vállalkozás egészségét - munkavállalók, egyéb tulajdonosok, befektetők és családtagok. Ezeknek a kulcsfontosságú embereknek a célja formálja az üzlet jövőjét, és egy okos vásárló az üzlet megkötése előtt meg akarja tudni céljait és egyetért velük.
Ezután meg kell határoznia az üzleti érték értékét. Ez a folyamat könyvelő, független elemző és / vagy tanácsadó szolgáltatásait igényelheti. A vállalkozó vállalkozását egy ötletről olyan szervezetvé nőtte ki, amelyben alkalmazottak, eszközök, szellemi tulajdon és jó hírnév áll fenn. Ez felbecsülhetetlen - a vállalkozó számára. A potenciális vásárlók árat rendelnek az üzletnek, és elmennek, ha úgy ítélik meg, hogy a tulajdonos árai túlzottnak bizonyulnak.
Ha harmadik félnek történő eladást tervezi, kérjen segítséget egy üzleti bróktól, aki általában tapasztalattal rendelkezik a vevő megtalálásában, a papírmunka kezelésében, az adó- és egyéb törvényekben való navigálásban, valamint az üzlet gyorsabb lezárásában, mint egy vállalkozást értékesítő vállalkozó. üzleti vállalkozás először. A bróker az eladásokra fog koncentrálni, lehetővé téve a vállalkozó számára, hogy továbbra is üzleti tevékenysége irányításával és értékének fenntartásával összpontosítson.
Miután elképzelést kapott a vállalkozás valós értékéről, kérjen több ajánlatot (ha lehetséges, legalább három). Ha az ajánlatok jelentősen eltérnek a tulajdonos valós érték elképzelésétől, szükség lehet a feltételezések átgondolására.
Érdemes megemlíteni azt is, hogy a magánvállalkozások szinte mindig kedvezményekkel adnak el az állami társaságoknak, ám az ellenőrző részesedés gyakran érdemes jelentős prémiumot megfizetni egy nem ellenőrző kisebbségi befektetés ellen.
Fontos az is, hogy megfelelő módon értékesítsék az eladni kívánt üzletet. Vannak olyan webhelyek, amelyek arra épülnek, hogy segítsék a tulajdonosokat eladni vállalkozásukat, de a tulajdonosoknak fel kell készülniük arra, hogy saját értékesítési anyagokat készítsenek. Legalább a jól megformázott, egyoldalas összefoglaló kritikus, ugyanúgy, mint a komoly ajánlattevőknek szóló részletesebb csomag. Ezeknek az anyagoknak tartalmazniuk kell azokat a részleteket, mint például az üzleti értékesítés, nyereség és pénzforgalom, valamint az üzleti és a vonatkozó részletek, például az eszközök részletes leírását.
Végül rendezze az üzletet, mielőtt eladni próbálná. Csakúgy, mint egy háznak eladás előtt frissítést kell végeznie, úgy az üzleti élet is. Mielőtt a könyvet ellenőrzésre nyitná, keressen olyan kérdéseket, amelyek elriasztják a potenciális vásárlókat, és javítsa ki azokat. Győződjön meg arról, hogy részt vesz a kozmetikai részletekben és a javításokban, készítsen részletes leltár- és felszerelési listát, és rendelkezzen több éves pénzügyi adatokkal és adóbevallásokkal.
Egyéb emlékezetes részletek
Számos további fontos részletet kell szem előtt tartani, amikor vállalkozásának egészét vagy egészét eladja. Ne feledje, hogy időbe telik. Az IPO vagy a vállalkozás finanszírozási fordulója hónapokig tart, és a jó ár megszerzése egy magánvállalkozás számára egy vagy több évet vesz igénybe. A türelem elengedhetetlen; Minél többet rohansz eladni, annál rosszabb az árak.
Chris Snider, az Exit Planning Institute vezérigazgatója, egy nemzeti szervezet, amely pénzügyi tanácsadókat képzik az üzleti vállalkozás eladásának alapjain, mondja, hogy az eladást nyugdíjba vonulásnak kell tekinteni, és korán kell elkezdeni. "A kilépés tervezése folyamat, nem esemény" - mondja Snider. "A vállalkozás működtetésének egy olyan módja, amely maximalizálja annak értékét, és eszközként szolgál a tulajdonos személyes és pénzügyi céljainak eléréséhez."
Annak ellenére, hogy Snider tanácsa hangzik, sok vállalkozó nem követi azt. Ehelyett üzleti vállalkozásukat úgy értékesítik, mint egy olyan eseményt, amelyhez közeledtek, amikor készen állnak a nyugdíjba vonulásra, kiégésre vagy váratlan életváltozásra.
Fontos továbbá az eladás adó- és pénzforgalmi következményeinek megfontolása és megtervezése. A befektetők valószínűleg ragaszkodnak a szigorúbb könyvvizsgálathoz vagy beszámoláshoz. Sőt, ha a részvényeket rendszeres osztalékfizetéssel értékesíti, akkor igazolnia kell a cash flow-t, hogy támogassa azokat. Konzultáljon könyvelőkkel és / vagy ügyvédekkel az értékesítés lehetséges adókövetkezményeiről - mind Önnek, mind a vállalkozásnak.
Végül, ne felejtsük el megfontolni a pszichológiai következményeket. Készen állsz, hogy elmenjen? Felkészült arra, hogy új partnerei megkérdőjelezik a döntéseidet? Ha befektetői vannak az üzleti vállalkozásában, jogilag elszámoltathatóvá válik másokkal szemben, és nagyobb átláthatóságot igényel, mint az egyéni vállalkozó.
Alsó vonal
A vállalkozásának még egy kis részének értékesítése komoly vállalkozás. Legalább ellenőrizze, hogy alaposan fel van-e készülve és egyértelmű elvárásokkal rendelkezik-e a folyamatra. A magánvállalatok részvényeinek értékesítése kiváló módszer lehet tőkebevonásra, az alkalmazottak ösztönzésére, vagy új tehetségek és ötletek bevitele a vállalkozásba. De türelmet, felkészültséget és tárgyalási hajlandóságot igényel.
A cég értékesítéséből származó maximális érték megszerzésének legjobb módja az, ha jó előre megtervezi. Vessen egy pillantást arra, mit érdemel vállalkozása, és oldja meg azokat a problémákat, amelyek miatt a kevesebb áron értékesítheti, mint amennyit kellene. Ezután vegye be a bevételt és kezdje el a következő kalandot.
