Vásároljon ingatlanbefektetési alapokat (REIT), amikor a kamatlábak esnek - ez egyébként is a "piaci bölcsesség". A REIT-ek nagyon érzékenyek a csökkenő kamatlábakra, mivel hozamuk viszonylag vonzóbbnak tűnik, összehasonlítva a fix kamatozású alternatívákkal, például az állam- és vállalati kötvényekkel.
A befektetők valóban megvásárolták a REIT-eket, mióta a Federal Reserve 2019 elején elköltözött a monetáris politikával kapcsolatos félreérthetőbb álláspontjához. Az ágazat nemcsak vonzó hozamokat biztosít, hanem szintű szigetelést biztosít a Washington és a kereskedelmi tarifák által kivetett járulékos károkkal szemben. Peking a két gazdasági szuperhatalom között folyamatban lévő kereskedelmi vitában. Ezek a tényezők segítenek megmagyarázni, hogy miért az átlagos nagykapacitású REIT az idén eddig mintegy 5% -kal haladta meg az S&P 500-ot.
Érdekes módon, mivel a piac felkészül egy lehetséges kamatcsökkentésre ebben a hónapban később, és a kereskedelem háborúja továbbra is lassan zajlik, az ingatlanpiacon kereskedett alapokban (ETF-ek) a közelmúltban bekövetkezett árfolyamok azt jelzik, hogy a következő lépés lehet, hogy lefelé, nem felfelé. Kezdjük azzal, hogy megnézzük az ágazat egyik legnagyobb alapját, majd vizsgáljuk meg az ETF-eket, amelyeket kifejezetten arra terveztek, hogy profitálhassanak a csökkenő REIT árakból.
iShares amerikai ingatlan ETF (IYR)
Az 19 évvel ezelőtt létrehozott iShares US Real Estate ETF (IYR) célja a Dow Jones amerikai ingatlanindexnek megfelelő befektetési eredmények biztosítása. Az alap referenciaértéke az amerikai tőzsdén jegyzett ingatlancégeket foglalja magában. Az ETF megközelítőleg 115 vállalat kosárában lévő kulcsfontosságú részesedések között szerepel az American Tower Corporation (AMT), a Crown Castle International Corp. (CCI) és a Prologis, Inc. (PLD). Az alap napi 6, 5 millió részvénynél nagyobb forgalma és csupán 0, 01% -os borotvavékony átlagkülönbözet miatt alacsonyak a kereskedési költségek, bár azoknak, akik rövid pozíciót terveznek, figyelembe kell venniük a részvények kölcsönvételének költségeit. Az IYR hatalmas 4, 71 milliárd dolláros eszközállományt irányít, 2, 90% -os osztalékot bocsát ki, és 2019. július 12-től évente 22, 52% -os hozamot hozott (YTD).
Úgy tűnik, hogy az IYR részvény ára dupla tetejét képezi - ez a minta lefelé mutató visszafordítást sugall. Noha a kialakulást nem erősítik meg, az alap árának és a relatív szilárdsági index (RSI) közötti durva eltérés a halálos vevő lendületét mutatja. Ezenkívül egy három sávú gyertyamintázat, amely úgynevezett medve elhagyott csecsemő, alkotja az első csúcsot, hasonló mintázattal együtt a második csúcsot is. A kereskedőknek előre kell számolniuk a 84 dolláros szintre való áttérést, ahol az árszintek támogatást élveznek a február legmagasabb és az áprilisi alacsony ára mellett. Azok, akik rövid lejáratú eladást hajtanak végre, megvédik a kereskedelmi tőkét azáltal, hogy stop-loss megbízást helyeznek a július 10-i szint fölé, 91, 22 USD-ra.
ProShares UltraShort Real Estate (SRS)
A 2007. évi másodlagos jelzálogkölcsön-válság elején kialakult ProShares UltraShort Real Estate (SRS) célja a Dow Jones amerikai ingatlanindex napi fordított teljesítményének kétszeresére való visszatérése. Az alapul szolgáló index elsősorban a REIT-ekből áll (91, 36%), bár tartalmaz néhány, a REIT-en kívüli ingatlancégeket is. Az SRS magas 0, 95% -os kezelési díjat számít fel, de ez nem zavarhatja a rövid lejáratú kereskedőket, akik értékelni fogják az ETF szűk 0, 07% -os átlagos felárát és a dollár nagyságrendű likviditását, amely a legtöbb napban meghaladja az 1 millió dollárt. 2019. július 12-től az alap kezelt vagyona 20, 58 millió dollár (AUM), 1, 48% -os osztalékhozamot kínál, és 33, 23% -kal alacsonyabb az előző évhez képest.
Mint várható, az SRS-diagram árszínvonal szinte pontosan ellentétes az IYR-rel, fordított taktikai küldetése miatt. A lehetséges kettős fenék, valamint egy bullish elhagyott csecsemő, valamint az ár és az RSI mutató közötti bullish technikai eltérés a következő kereskedési ülések fordulópontjának visszafelé mutatására utal. Azoknak, akik a jelenlegi szinten lépnek be, kissé meg kell állniuk a pszichológiai 20 dolláros kör alatt. Fontolja meg a 24 dolláros nyereségszerzést, ahol az ár a horizontális trendvonal felső ellenállását érheti el.
Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X részvények (DRV)
Közel 20 millió dolláros AUM-val a Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X részvények (DRV) célja az MSCI US REIT index napi háromszoros fordított hozamának biztosítása. Az alap swap-megállapodások, határidős ügyletek és rövid pozíciók keverékét használja a tőkeáttételes kitettség eléréséhez. A DRV napi egyensúlyba lép, ami a hosszú távú visszatérést kiszámíthatatlanná teheti a keverék hatása miatt. A vezető szektor súlyozása magában foglalja a speciális REIT-eket 18, 70% -kal, a lakossági REIT-eket 18, 06% -kal és a lakossági REIT-eket 17, 67% -kal. A kereskedőknek mérlegelniük kell a limitek használatát, mivel az ETF néha széles vételi és eladási felárat és szerény részvény likviditást mutat. 2019. július 12-től a DRV majdnem 40% -kal haladta meg a YTD-t, és mindössze 4, 3% -kal emelkedik a július 10-én beállított 52 hetes mélyponthoz (29, 24 USD), amely a befektetők 1, 24% -os hozamot kap.
A tegnapi áremelkedés vissza a júniusi alacsonyabb szint fölé növeli annak esélyét, hogy a diagram legutóbbi vályája kettős alsó mintát húzhat ki. Az SRS-hez hasonlóan egy bullish eltérés is fennáll, jelezve, hogy a medvék elveszítették mojo-ját. Az 50-nél alacsonyabb RSI-érték az alap árának elegendő teret enged magasabb szintű futtatáshoz és a kritikus ellenállás 37, 50 dolláron való teszteléséhez. Kezelje a hátrányos kockázatot egy kis veszteséggel, ha az ár nem tudja tartani az 52 hetes alacsonyabb értéket. A kereskedők úgy dönthetnek, hogy megállítási megrendeléseket emelnek az áttörési pontra, ha az ár az 50 napos egyszerű mozgóátlag felett mozog.
StockCharts.com
