A befektetők és a piaci elemzők által az autóiparban működő vállalatok tőkéjének értékeléséhez a legkritikusabb pénzügyi mutatók közé tartoznak az adósság / saját tőke (D / E) mutató, a készletkészlet forgalmi mutatója és a saját tőke megtérülése (ROE). hányados.
Az autóipar áttekintése
Az autóipar számos, a világot átfogó cégből áll, mint például a Ford (F), a BMW (XETRA: BMW) és a Honda (HMC). Az iparág nemcsak a fő autógyártókat foglalja magában, hanem számos olyan céget is, amelyek fő tevékenysége az autóalkatrészek vagy járművek gyártásával, tervezésével vagy forgalmazásával kapcsolatos. Egyedül az Egyesült Államokban 13 autógyártó működik, amelyek együttesen évente csaknem 10 millió járművet gyártanak. Az ipar legfontosabb része a gépjárművek és könnyű teherautók gyártása és értékesítése. A haszongépjárművek, mint például a nagy teherautók, az ipar fontos másodlagos része.
Az autóipar egy másik lényeges szempontja a nagy gépjárműgyártók és az alkatrészekkel ellátó eredeti berendezésgyártók (OEM) közötti kapcsolat, mivel a nagy gépjárműgyártók valójában nem az autóba kerülő alkatrészek nagy részét gyártják. Az autóipar tőkeigényes és évente több mint 100 milliárd dollárt költ kutatásra és fejlesztésre (K + F).
Az autóipar az egyik legfontosabb piaci ágazat. Ez a bevétel szempontjából az egyik legnagyobb ágazat, és mind a fogyasztói kereslet, mind az egész gazdaság egészsége szempontjából erősnek tekinthető. Az iparág az amerikai GDP közel 4% -át teszi ki. Az elemzők és a befektetők számos kulcsarányra támaszkodnak az autóipari vállalatok értékeléséhez.
10 millió
Az Egyesült Államok által évente gyártott járművek száma.
Adósság / saját tőke arány
Mivel az autóipar tőkeigényes, az autóipari vállalatok értékelésének fontos mutatója az adósság / saját tőke arány (D / E), amely méri a társaság általános pénzügyi helyzetét, és jelzi, hogy képes-e teljesíteni finanszírozási kötelezettségeit. A növekvő D / E arány azt jelzi, hogy a társaságot egyre inkább a hitelezők finanszírozzák, nem pedig a saját tőkéjükből. Ezért mind a befektetők, mind a potenciális hitelezők kedvelik az alacsonyabb D / E arányt. Általában az ideális D / E arány körülbelül 1, 0, amikor a kötelezettségek nagyjából megegyeznek a saját tőkével. Az átlagos D / E arány azonban jellemzően magasabb a nagyobb vállalatoknál és a tőkeigényesebb iparágaknál, mint például az autóipar. A nagy autógyártók átlagos D / E aránya körülbelül 2, 5.
Az autóipar vállalatainak értékelésére gyakran alkalmazott alternatív adósság- vagy tőkeáttételi mutatók magukban foglalják az adósság / tőke arányt és a jelenlegi mutatót.
Mivel ez a bevétel szempontjából az egyik legnagyobb piaci ágazat, az autóipart a fogyasztói kereslet és a gazdaság egészsége mutatójának tekintik.
Készletforgalom aránya
A készletforgalom aránya fontos értékelési mutató, amelyet kifejezetten az autóiparban alkalmaznak az autókereskedésekre. Az autókereskedelem általában figyelmeztető jelzésnek minősül, ha az autókereskedések lényegesen több mint 60 napos készleteket kezdenek szállítani a tételeikön. A készletforgalom aránya kiszámítja, hogy hányszor évente, vagy más meghatározott időkereten belül értékesítik vagy átadják a társaság készletét. Megfelelő mérőszám, hogy a társaság mennyire hatékonyan kezeli a rendelést és a készleteket, de ami még fontosabb az autókereskedések számára, azt jelzi, hogy mennyire gyorsan értékesítik a meglévő autók készletét a tételükön.
A készletforgalom arányának figyelembe vételéhez alternatívák lehetnek a készletek arányának napi eladása (DSI) vagy a szezonálisan igazított éves eladási arány (SAAR) megvizsgálása.
Tőkearányos megtérülés
A megtérülési ráta kulcsfontosságú pénzügyi mutató szinte bármilyen vállalat értékeléséhez, és minden bizonnyal fontos mérőszámnak tekinthető az autóipar cégeinek elemzése során. A ROE különösen fontos a befektetők számára, mivel méri a társaság nettó nyereségét a saját tőkéhez viszonyítva, lényegében mennyire jövedelmező egy társaság befektetői számára. Ideális esetben a befektetők és az elemzők inkább magasabb tőkehozamot szeretnének látni, és a 12–15% -os hozamot kedvezőnek tekintik.
A saját tőke megtérülési mutatója mellett az elemzők megvizsgálhatják az alkalmazott tőke megtérülési (ROCE) arányát vagy az eszközök megtérülési (ROA) arányát is.
