A diverzifikáció a legtöbb befektető számára ismerős kifejezés. Általános értelemben ezt a következő mondattal lehet összefoglalni: "Ne tegye az összes tojását egy kosárba." Noha ez az érzés minden bizonnyal megragadja a kérdés lényegét, kevés útmutatást ad a diverzifikáció befektetői portfólióban játszott szerepének gyakorlati vonatkozásairól, és nem nyújt betekintést a diverzifikált portfólió tényleges létrehozásának módjába., áttekintést nyújtunk a diverzifikációról, és betekintést nyújtunk Önbe arról, hogy miként teheti ezt a hasznot az ön számára.
Mi a diverzifikáció?
A diverzifikáció fogalmának alaposabb áttekintése mellett az ötlet egy portfólió létrehozása, amely többszörös befektetéseket tartalmaz a kockázat csökkentése érdekében. Vegyük például egy olyan befektetést, amely csak egyetlen társaság által kibocsátott részvényekből áll. Ha a társaság részvényei súlyos visszaesést szenvednek, akkor a portfóliónk teljes mértékben fenntartja a csökkenést. Ha befektetését két különböző társaság részvényei között megosztja, csökkentheti portfóliójának potenciális kockázatát.
A portfólió kockázatának csökkentésének másik módja a kötvények és készpénz bevonása. Mivel a készpénzt általában rövid távú tartalékként használják, a legtöbb befektető portfóliójukra eszköz allokációs stratégiát dolgoz ki, elsősorban részvények és kötvények felhasználása alapján. Soha nem rossz ötlet befektetett eszközeinek egy részét készpénzben vagy rövid távú pénzpiaci értékpapírokban tartani. Készpénz felhasználható vészhelyzet esetén, és a rövid lejáratú pénzpiaci értékpapírok azonnal felszámolhatók, ha befektetési lehetőség merül fel, vagy abban az esetben, ha szokásos készpénzigénye növekszik, és befektetéseket kell eladnia a kifizetésekhez. Ezenkívül ne feledje, hogy az eszközallokáció és a diverzifikáció szorosan kapcsolódik egymáshoz; az eszközallokáció révén diverzifikált portfólió jön létre. Amikor egy portfóliót készít, amely egyaránt tartalmaz részvényeket és kötvényeket, az agresszív befektetők 80% -os részvények és 20% -os kötvények keveréke felé hajolhatnak, míg a konzervatív befektetõk 20% -ot részesíthetnek elõnyben a 80% -os kötvényszerkezetben.
Függetlenül attól, hogy agresszív vagy konzervatív, az eszközallokáció használata a kockázat csökkentése érdekében a portfólióhoz tartozó részvények és kötvények egyenlegének megválasztásával megbízható módszer diverzifikált portfólió létrehozására. Néhány befektetési alap célja az értékpapírok keveréke, amely részvényeket és kötvényeket is tartalmaz, hogy kész "kiegyensúlyozott" portfóliókat hozzon létre. Az adott portfólióban lévő részvények és kötvények sajátos egyenlege egy speciális kockázat-haszon arány létrehozására szolgál, amely lehetőséget kínál arra, hogy befektetése bizonyos megtérülési rátáját érje el cserébe egy bizonyos kockázatvállalási hajlandóságért. Általában véve: minél több kockázatot hajlandó vállalni, annál nagyobb a befektetés potenciális megtérülése.
Milyen lehetőségeim vannak?
Hasonlóképpen, a nagy pénzösszeggel rendelkező befektetők gyakran olyan stratégiákat igényelnek, amelyek célja a bonyolultabb igények kielégítése, például a tőkenyereség-adó minimalizálása vagy megbízható jövedelemáramlás generálása. Ezen túlmenően, bár az egyetlen befektetési alapba történő befektetés diverzifikációt biztosít a részvények, kötvények és készpénz alapvető eszközosztályai között (az alapok gyakran kis összegű készpénzt tartanak, amelyből a díjakat levonják), a diverzifikáció lehetőségei messze meghaladják ezeket az alapkategóriákat.
A részvényekkel a befektetők választhatnak egy meghatározott stílust, például a nagy, közepes vagy kis sapkákra összpontosíthatnak. Ezeken a területeken az állományokat növekedés vagy érték kategóriákba sorolják. A további kiválasztási kritériumok között szerepel a belföldi és a külföldi részvények közötti választás. A külföldi részvények alkategóriákat is kínálnak, amelyek magukban foglalják mind a fejlett, mind a feltörekvő piacokat. A külföldi és a hazai készletek is rendelkezésre állnak bizonyos ágazatokban, például a biotechnológia és az egészségügy területén.
A különféle részvénybefektetési lehetőségek mellett a kötvények diverzifikációs lehetőségeket is kínálnak. A befektetők választhatnak hosszú vagy rövid lejáratú kibocsátásokat. Kiválaszthatják magas hozamú vagy önkormányzati kötvényeket is. Ismét a kockázattolerancia és a személyes befektetési követelmények nagyrészt diktálják a befektetések kiválasztását.
Míg a részvények és a kötvények a portfólió-készítés hagyományos eszközeit képviselik, számos alternatív befektetés lehetőséget kínál a további diverzifikációra. Az ingatlanbefektetési alapok, a fedezeti alapok, a művészet, a nemesfémek és az egyéb befektetések lehetőséget adnak olyan járművekbe történő befektetésre, amelyek nem feltétlenül járnak együtt a hagyományos pénzügyi piacokkal. Ezek a befektetések azonban a portfólió diverzifikációjának egy másik módszerét kínálják.
aggodalmak
Olyan sok beruházás közül lehet választani, hogy a diverzifikációt könnyű elérni, de ez csak részben igaz. A befektetőknek továbbra is bölcs döntéseket kell hozniuk. Ezenkívül lehetőség van a portfólió túlzott diverzifikálására, ami negatívan befolyásolja a hozamot. Sok pénzügyi szakértő egyetért abban, hogy a 20 részvény az optimális szám a diverzifikált részvényportfólió számára. Ezt szem előtt tartva, ha 50 különálló részvényt vagy négy nagy sapka befektetési alapot vásárol, akkor több kárt okozhat, mint haszonnal jár.
Ha túl sok befektetése van a portfóliójában, akkor a befektetések egyikének sem lesz jelentős hatása, és a túl diverzifikált portfólió (amelyet néha „diworsifikációnak” hívnak) gyakran úgy viselkedik, mint egy index alap. Néhány nagy kapitalizációjú befektetési alap birtoklása esetén a több alap további kockázatokat hordoz magában az átfedésekben és a különféle kiadásokban, például alacsony egyenlegdíjakban és változó költségarányokban, amelyeket egy alaposabb alap segítségével el lehet kerülni. kiválasztás.
Alsó vonal
Az ön eszközétől vagy módszerétől függetlenül ne feledje, hogy nincs egyetlen olyan diverzifikációs modell, amely kielégítené minden befektető igényeit. Személyes időhorizontja, a kockázati tolerancia, a befektetési célok, a pénzügyi eszközök és a befektetési tapasztalatok szintje óriási szerepet játszanak a befektetési formák diktálásában. Ha túlságosan elárasztja a választásokat, vagy egyszerűen inkább átruházza, akkor rengeteg pénzügyi szolgáltatási szakember áll rendelkezésre, akik segítenek. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: "A diverzifikáció fontossága")
