1877-ben született Jesse Livermore az egyik legnagyobb kereskedő, amelyről kevesen tudnak. Miközben Edwin Lefèvre által írt, az „Értékpapír-üzemeltető emlékei” (1923) című könyve életéről az összes kereskedő számára kötelező olvasmánynak tekinthető, többet érdemel, mint egy átadott javaslat. Livermore, aki a „Hogyan kell kereskedni a készletekkel” (1940) szerzője, minden idők egyik legnagyobb kereskedője volt. Az 1929-es csúcspontján Jesse Livermore értéke 100 millió dollár volt, amely a mai dollárban nagyjából 1, 5-13 milliárd dollár, az alkalmazott indextől függően.
Sikere hatalmassága még megdöbbentőbbé válik, ha figyelembe vesszük, hogy egyedül kereskedik, saját forrásait, saját rendszerét használja, és nem keres el senki más tőkéjét. Nem kétséges, hogy az idők megváltoztak, mióta Livermore úr részvényeket és alapanyagokat forgalmazott. A piacok kereskedelme a mai naphoz képest vékony volt, és a mozgások ingatagok. Jesse a nagy részvények több ponton történő csúszásáról beszél több mint 1000 részvény vételével vagy eladásával. És mégis, a piacok különbségei ellenére, az ilyen automatizálás növelte a likviditást, a technológiát, a szabályozást és számos egyéb tényezőt is, amelyek ma is a piacot mozgatják.
Az idő próbája Mivel ez a kereskedő szabályai továbbra is érvényesek, és a keresett árstruktúrák továbbra is nagyon relevánsak, megvizsgáljuk a Jesse által forgalmazott minták összefoglalását, valamint az időzítési mutatóit és a kereskedelemi szabályokat. (Ha több klasszikus és kevésbé ismert befektetési címet szeretne hozzáadni a gyűjteményéhez, olvassa el a Befektetési könyvek olvasása című cikket .)
Árminták Jesse-nek nem volt kényelme a modern táblázatokban, hogy ábrázolhassák ármintáikat. Ehelyett a minták egyszerűen az árak voltak, amelyeket nyomon követett egy főkönyvben. Csak azt szereti, hogy olyan részvényekkel folytatott kereskedelem folytatódik, amelyek egy tendenciát mutatnak, és elkerülte a piacok változásait. Amikor az árak egy kulcsfontosságú ponthoz értek, várt, hogy megnézze, hogyan reagálnak.
Például, ha egy részvény 50 dolláros mértéket tett le, 60 dollárig ugrott fel, és most visszament 50 dollárra, akkor Jesse szabályai előírták, hogy várják meg, amíg a döntő pont a játékba kerül a kereskedelem érdekében. Ha ugyanaz a részvény 48 dollárra költözne, akkor rövidebb oldalon belépne a kereskedelembe. Ha az 50 dolláros szintről felpattanna, akkor 52 dollárral lép hosszúra, figyelemmel kíséri a 60 dolláros szintet, amely szintén "kulcsfontosságú pont". A 60 dollár feletti emelkedés például a pozíció növekedését vonja maga után (piramisozás) 63 dollárnál. A 60 dollár feletti bejutás vagy tartás elmulasztása a hosszú pozíciók felszámolását eredményezheti. A példa a $ 2 puffernek a kitöréshez nem pontos; a puffer a részvényárfolyam és a volatilitás függvényében különbözik. Olyan puffert akarunk, amely a tényleges kitörés és a belépés között lehetővé teszi számunkra, hogy korán léphessünk a mozgásba, de kevesebb hamis breakout eredményez.
Míg Jesse nem folytatott kereskedelmet a tartományok között, a különféle piacokról folytatott kereskedelemben való részvételt. A fentiekhez hasonló stratégiát alkalmazott, és új magas vagy alacsony szintre lépett, de puffert használt a hamis kitörések valószínűségének csökkentésére. (Keressen jövedelmezőbb belépési és kilépési helyeket ezzel a standard mutatóval; olvassa el a Volatilitás mérése az átlagos valódi tartományban című részt .)
Az ármintákat a mennyiségi elemzéssel kombinálva szintén használták annak meghatározására, hogy a kereskedelmet nyitva tartják-e. Néhány szempont, amely alapján Jesse meghatározta, hogy megfelelő helyzetben van-e:
- Megnövelt mennyiség a kitörésnél. Az első néhány napban a szünet után az áraknak kitörési irányba kell mozogni. Normál reakció akkor fordul elő, amikor az árak kissé visszahúzódnak a trendhez, de az újraértékeléseknél a volumen alacsonyabb, mint a trend felé.A normál reakció véget ér, a volumen ismét növekszik a trend irányába.
Ettől a mintától való eltérés figyelmeztető jelzés volt, és ha azt megerősítették az ármozgások visszafordulása a központi pontokon keresztül, akkor azt jelezték, hogy kilépő vagy nem realizált nyereséget kell figyelembe venni.
A piac ütemezése Bármely kereskedő tudja, hogy egy kicsit túl korán vagy kissé későn igaz lehet, hogy káros, mint egyszerűen tévedett. Az időzítés döntő jelentőségű a pénzügyi piacokon, és semmi nem nyújt jobb időzítést, mint maga az ár. A fent említett kulcsfontosságú pontok az egyes részvényekben és piaci indexekben is előfordulnak. Hagyja, hogy az ár megerősítse a kereskedelmet, mielőtt nagy pozícióba lépne.
Jesse Livermore úgy vélte, hogy mennyire "érezzük", hogy tudjuk, mi történik, meg kell várnunk, amíg a piac megerősíti dolgozatunkat. És csak akkor, amikor ez megtörténik, megkapjuk a kereskedelmet - és ezt azonnal meg kell tennünk. (A megfelelő típusú részvény kiválasztásától a stop-veszteségek meghatározásáig tanulja meg, hogyan kell bölcsen kereskedelmet kezdeményezni a napi kereskedési stratégiákban .)
Kereskedelmi szabályok A követendő kereskedelmi szabályok egyszerűek, és sok kereskedő beépítette a sok kereskedelmi tervbe, mivel azokat majdnem egy évszázaddal ezelőtt létrehozták. Ma is érvényesek, és Jesse truizmusa alapján jöttek létre: "A Wall Street-ben nincs semmi új. Nem lehet, mert a spekuláció olyan régi, mint a hegyek. Bármi történik a tőzsdén ma, az már korábban megtörtént és fog történni. újra."
- Kereskedjen a trenddel. Vásároljon egy bikapiacot, rövidebb a medvepiac.Ne szabad kereskedelmet folytatni, ha nincs egyértelmű lehetőség.A kereskedelem a kulcsfontosságú pontokat használja. Várjon, amíg a piac megerősíti véleményét, mielőtt belépne. A türelem a „nagy pénzhez” vezet. Bezáró kereskedéseket mutató kereskedések (a jó kereskedések általában azonnal mutatnak profitot). Kereskedj megállással, és tudd meg, mielőtt belépsz.Kivessz olyan üzleteket, ahol a további nyereség kilátása távoli (a trend véget ért vagy csökken).Kereskedjen a vezető részvényekkel. minden ágazatban; a bikapiac legerősebb részvényei, vagy a medvék piacán a leggyengébb részvények kereskedelme.Nem végezzen átlagos veszteséges pozíciót.Nem teljesíti a fedezeti felhívást; ehelyett zárja be a pozíciót.Ne kövesse túl sok készletet.
Jesse Livermore stratégiájának összegzése Jesse nagyon sikeres volt, de többször elvesztette a vagyonát. Mindig ő volt az első, aki bevallotta, amikor hibát követett el, és amikor pénzt veszített, két potenciális bűnösre jutott:
- A kereskedés szabályait még nem egészen megfogalmazták (a legtöbb veszteség esetében nem volt ez a helyzet).A szabályokat nem tartották be.
A mai kereskedő számára ezek valószínűleg továbbra is azok a bűnösök, akik nyereséget tartanak. A jövedelmezőség érdekében valóban jövedelmező kereskedelmi rendszert kell létrehoznunk, majd azt a tényleges kereskedelem során be kell tartanunk.
Jesse felvázolt egy egyszerű kereskedési rendszert számunkra: várjon a döntő pontokra, mielőtt a kereskedelembe belépne. Amikor a pontok lejátszódnak, egy puffer segítségével cserélje le őket, a teljes piac irányába kereskedve. Hagyjuk, hogy az ár diktálja tetteinket, és maradjon jövedelmező kereskedelemben, amíg nincs indok a kereskedelemből való kilépéshez. A veszteségeknek alacsonyaknak kell lenniük, és kerülni kell a kereskedelmet, ha nincs egyértelmű lehetőség. Ha vannak kereskedési lehetőségek, azok a részvények, amelyek valószínűleg mozognak a legnagyobb mértékben. (További könyvek: tíz könyv, amelyet minden befektetőnek el kell olvasnia .)
