Major költözik
A műszaki elemzés sok alapvető tétele a "Dow Theory" -ig vezethető vissza, amelyet először Charles Dow (a Dow Jones hírnévből) dolgozott ki a The Wall Street Journal-ban közzétett szerkesztőségi sorozatban. Ezek az ötletek tartalmazzák azokat az elveket, amelyek szerint az indexek diszkontálják a híreket, és hogy a piaci trendek megerősítést igényelnek.
Pontosabban, a Dow Theory egy széles indexben (például a Dow Jones ipari átlagban vagy az S&P 500-ban) megerősítettnek tartja az áttörést, ha a szállítási készletek szintén új szintre estek. Ha gondolkodik, ennek értelmének kell lennie: ha a nagy ipari cégek növekednek (különösen Dow-nap folyamán), akkor növekedni kell azoknak a szállítócégeknek is, amelyek árucikkeket és alapanyagokat szállítanak az ipari cégekre és onnan.
Ha az indexek nem erősítik meg egymást, akkor növekszik a "hamisítás" lehetősége. Az új mélypontok a szállítási indexben, miközben az S&P 500 2015 elején tovább emelkedett, fontos figyelmeztetést jelentett a közelgő volatilitásra.
Noha az ipari szektor dominanciája a Dow-elmélet kifejlesztése óta eltelt 120 évben mérséklődött, úgy gondolom, hogy a szállítási készletek továbbra is fontos megerősítést jelentenek az S&P 500 erőteljes bullish rally-ján. Az amerikai gazdaságot manapság elsősorban a személyes fogyasztás hajtja, de az árukat és szolgáltatásokat továbbra is szállítják és szállítják a fogyasztók számára.
Ezen a ponton sem az S&P 500, sem a szállítási indexek nem értek el új csúcsokat, tehát még nem tapasztaltunk megerősítő jelet, mint ahogyan 2016 novemberében vagy 2013 januárjában volt az említett drámai összejövetelek előtt. Úgy gondolom azonban, hogy továbbra is felhasználhatjuk a szállítási készlet teljesítményét annak érdekében, hogy felvilágosítást kapjunk arról, hogy mikor lendülhet fel lendület.
A Norfolk Southern Corporation (NSC) ma bemutatott egy befektetőnek egy bemutatót, amely bemutatta, hogy a vasúttársaság miként csökkenti működési arányát 2021-ig 60% -ra a technológiai hatékonyság, a tőkebefektetés és a költségcsökkentések (a létszám csökkentése) kombinálásával. A működési arány a működési költségekre elkülönített bevétel százaléka, és a szállító társaság hatékonyságának általános mércéje. A gondolkodás másik módja az, hogy a vasúti társaság megpróbálja növelni működési haszonát (működési jövedelem / bevétel) 40% -ra.
A befektetőknek tetszett, amit a Norfolk Southern vezetőségének mondani kellett, és a bejelentés „halo hatást gyakorolt” az ipar más részvényeire. Valójában, amint az alábbiakban látható, az S&P közúti és vasúti ágazat ma egy új, rövid távú csúcsot zárt le. Noha ez nem reprezentatív módon reprezentálja a teljes szállítási ágazatot, pozitív jele annak, hogy a befektetők a piac további növekedési lehetőségeire számítanak.
S&P 500
A bullish lendület olyan kulcsfontosságú ágazatokban, mint a szállítás, fontos, miközben az S&P 500 továbbra is megszilárdul 61, 8% -os retrakciós szintje közelében. A tarifákkal kapcsolatos probléma részben az, hogy a megnövekedett költségek nagy részét a fogyasztók viselik. A jövő héttől kezdve a fogyasztói készletekből származó bevételi jelentések üteme jelentősen növekszik, ami növeli annak kockázatát, hogy az első negyedéves jövedelem kilátásai ismét csökkenhetnek, ha a kereskedelem helyzete várhatóan romlik. A szállítási készletek folyamatos emelkedése sokat tehet a lehetséges jövedelmek rossz hírének kiegyenlítésére.
:
A Dow-elmélet összefoglalása
Mi a Dow Transportation Index?
Az Oroszország ETF-jei a Világbank leépítését csökkentik
Kockázati mutatók - USD dupla alsó
Noha az elmúlt két hét során sokat foglalkoztam ezzel, az USA dollár folyamatos felfelé fordulása egyre nagyobb aggodalomra ad okot. A dollár index ma ismét összegyűlt a forex legtöbb nagyvállalkozója ellen. A Invesco DB amerikai dollárindex ETF (UUP) befejezte egy rövid távú kettős alsó mintázatot, amelynek a felfelé irányuló célja megegyezik a tavalyi decemberi korábbi csúcsokkal.
A Chart Advisor hírlevél korábbi kiadásain rámutattam, hogy az erõsebb dollár diszkontálja az amerikai multinacionális cégek nyereségét, de vannak más kérdések is. Az erõsebb dollár miatt az Egyesült Államok exportja kevésbé lesz versenyképes, mivel a deviza szempontjából drágábbak. E probléma fordítottja az, hogy az USA-ba irányuló behozatal olcsóbb dollárban kifejezve, mivel egy erősebb dollár cserélhető többre a gyengébb deviza ellen.
Az erõsebb dollár gátolja az exportot és rövid távon serkenti az import növekedését, ami rontja az USA kereskedelmi mérlegét. Véleményem szerint az USA kereskedelmi mérlegével kapcsolatos legfrissebb adatok bonyolulttá tehetik a kereskedelmi tárgyalásokat, még akkor is, ha Kína kereskedelempolitikája nem teljesen hibás. Minél erősebb lesz az USA-dollár, annál kihívásokkal telibb lesz a kereskedelmi tárgyalások - ez a befektetőket egy másik fülbe vezetheti.
:
A kereskedelem egyensúlyának megértése
Mit jelent a gyenge dollár és az erős dollár kifejezés?
Forex kereskedés kezdőknek
Lényeg: Lehet egy újabb lassú hét
Szinte az összes kockázati mutató (az amerikai dollár mellett) nyugodt marad, annak ellenére, hogy a Kínával folytatott kereskedelemről szóló aggasztó címsorok továbbra is zajlanak. Ez arra enged következtetni, hogy a volatilitás továbbra is a fejjel lefelé torzult, ha a piac jó híreket lát a kereskedelemről és a jövedelmekről. A többi bevételi szezonhoz viszonyítva azonban ez a hét csütörtökön, amikor a Népszámlálási Iroda közzéteszi a hónap kiskereskedelmi forgalmát, enyhén tükrözi a híreket. A céltalan kereskedés csütörtökig (és potenciálisan a jövő héten) nem lehet aggasztó, és sok kereskedő rövidtávú volatilitás esetén kereshet dip-vételi lehetőségeket.
