Amikor a tőzsdei hangulat hirtelen medvessé válik, a kijárat kényszerül zsúfoltsá válni. Ennek eredményeként az óvatos befektetőknek óvatosnak kell lenniük olyan részvények birtoklásakor, amelyek valószínűleg súlyos eladási nyomásnak vannak kitéve az erősen kereskedelmező alapoktól. "A stressz idején a befektetőknek arra kell összpontosítaniuk, hogy ki melyik részvény tulajdonosa, mely alapok nagyobb valószínűséggel" adnak ki "nevet és befolyásolják a teljesítményt" - mondta Steven DeSanctis, a Jefferies részvénystratégiája, az intézett ügyfeleknek szóló feljegyzésben. a CNBC készítette.
"Itt az a gondolat, hogy amikor a piac sziklássá válik, ki valószínűleg megtisztítja a neveket és ki valószínűleg hozzáadja a pozíciókat. Ennek ismerete segíthet a befektetőknek eldönteni, hogy részvényt vásárolnak-e vagy eladnak; és csak annak megértése érdekében is, hogy ki birtokolja az Ön nevét. egyre fontosabbá válik "- tette hozzá DeSanctis. Az alábbi táblázat felsorolja a 10 olyan részvényt, amelyeket a Jefferies különösen érzékenyen érint a fedezeti alapok kezelőinek rövid befektetési horizonton és hajlékonysági megközelítéssel történő tömeges eladásainál.
10 készlet, amely veszélyeztethető a Downdraft számára
(Súlyszám a magas forgalmú fedezeti alapokban)
- Amazon.com Inc. (AMZN), 1.8Facebook Inc. (FB), 0.9Red Hat Inc. (RHT), 0.7Boeing Co. (BA), 0.6Alphabet Inc. (GOOGL), 0.5Honeywell International Inc. (HON), 0.5Visa Inc. (V), 0.5Netflix Inc. (NFLX), 0.5Bank of America Corp. (BAC), 0.4Adobe Systems Inc. (ADBE), 0.4
Jelentőség a befektetők számára
A Jefferies annak érdekében, hogy gyorsan zsugorodjon, és súlyos lefelé mutató nyomást gyakoroljon az árakra, a negyedéves SEC 13F formanyomtatványon megvizsgálta a 100 legfontosabb fedezeti alapot, ezeket az adatokat felhasználva meghatározta azokat a 25 alapot, amelyek a leggyakrabban kereskednek részvényekkel, és meghatározza, mely részvények állnak rendelkezésre. a legnagyobb mértékben ők tulajdonosa. A technikai részvények uralják a fenti listát, és a 10-ből 7-et tesznek ki. Ez a fedezeti alapok általi 2018. decemberi alsó részük során történt nehézvásárlás eredménye.
"Az USA gazdasági növekedése december eleje óta hirtelen lelassult. Az S&P 500 cégek konszenzus bevételeinek növekedési becsléseit szintén csökkentették" - állítja Goldman Sachs az USA heti Kickstart-jelentésük legutóbbi kiadásában. Jelenleg úgy tűnik, hogy a piac vonzza ezeket a negatív tendenciákat, ám végül érintkezhetnek a tömeges eladásokkal, amelyek ellen Jefferies figyelmeztet.
Eközben azoknak a befektetőknek, akik a lendületet fogadnak és a legjobban teljesítő részvényeket üldözik azzal a reménytel, hogy továbbra is vezetnek, sajátosságaikkal kellő óvatossággal kell eljárniuk - állítja Sarah McCarthy, Írországban működő globális kvantitatív és európai részvénystratégia a befektetési menedzsment területén. Bernstein cég, per Barron's. Megjegyzi, hogy a nagy lendületű állományok 2018-ban a magasabb értékelési prémiumokkal zárultak vissza, mint az alacsony lendületű készletek, mint 2009-ben, amikor hat hónapon belül hirtelen zuhantak 53% -kal.
"A tényező nagyon törékeny" - figyelmeztette McCarthy a Barron's által idézett jelentésben. "Nagyon óvatosan figyelünk a faktornak való kitettségre, és megtartjuk rövid pozíciónkat" - tette hozzá.
Előretekintve
A spektrum másik végén a Jefferies azon részvényeket is azonosítja, amelyek a vizsgálati mintájukban a 25 kockázati alap legfontosabb részesedései között vannak, és amelyek a legkevésbé aktív kereskedők. Ezeket az részvényeket elméletileg nem szabad veszélyeztetni a fedezeti alapok általi tömeges értékesítés által, és a listán szereplő legfelső név a Seattle Genetics Inc. (SGEN), a Procter & Gamble Co. (PG), az Incyte Corp. (INCY), a CVR Energy Inc. (CVI) és a Microsoft Corp. (MSFT). Érdekes módon az Amazon.com és a Facebook, a nagy forgalmú fedezeti alapok kedvencei, szintén az alacsony forgalmú alapok 10 legfontosabb részesedése közé tartoznak.
