Mi az a Fairway Bond?
A hajóút kötvénynek változó kamatlába vagy kamatláb-opciója van, amely a kötvény alapját képezi, amely akkor fizeti a kamatot, ha a beágyazott index vagy a mögöttes kamatláb-opció egy meghatározott tartományon belül marad. Mindaddig, amíg a kötvény mértéke ezen a tartományon belül marad, a kötvényről azt mondják, hogy a hajóutakon helyezkedik el, egy golf-metafora biztonságosan játszva. Ha a kötvény hozama az előírt tartományon kívül esik, akkor azt állítják, hogy durva. A kötvény kilátásai, hasonlóan a golflövéshez, akkor pozitívnak tekinthetők, ha a hajózási úton leszállnak, de a kilátások negatívak, ha durva lesz.
A hajóút kötvényére számos más név is hivatkozik, ideértve a folyosó kötvényt, az index tartományú jegyzetet, a tartományi eredményszemléletű jegyzetet és az index floater-et.
BREAKING DOWN Fairway Bond
A hajóutak kötvényeit gyakran a konzervatív befektetők részesítik előnyben, akik az értékpapírokat abban a reményben választják, hogy maximalizálják hozamukat, amikor úgy gondolják, hogy az opció egy bizonyos tartományon belül marad a kötvények tartási idõszakában. A hajózási útvonal-kötvényekbe fekvő befektetők a leginkább profitálhatnak egy oldalsó piacon, amely akkor fordul elő, amikor egy adott értékpapír ára egy tartományon belül kereskedik, anélkül, hogy különálló felfelé vagy lefelé mutató tendenciákat alakítana ki.
A hajóút kötvényei szintén népszerű választás lehetnek a befektetők körében, amikor a kamatlábak várhatóan emelkednek a közeljövőben. Sok befektető hajlandó félni a kötvénypiacról a potenciálisan magasabb kamatlábak időszakában, mert nem akarják, hogy bekerüljenek a jelenlegi alacsonyabb kuponokba, ha a kamatlábak magasabbak lesznek. A hajóutak kötvényeiben fekvő befektetők azonban kihasználhatják a magasabb kamatlábakat, mivel olyan kötvények vásárlásával járnak, amelyek kamatlába az előre meghatározott tartományban marad, vagy akkor marad, ha a várható emelkedést is beleszámítják.
A legrosszabb esetben még akkor is, ha a hajóutak kötvényeinek beágyazott indexe vagy kamatláb-opció az értékpapír élettartama alatt marad, vagy durva, akkor a befektető továbbra is számíthat arra, hogy a kötvény tőkéje a lejáratkor megtérül.
Lebegő kamatláb vs kamatláb opció
A hajóút kötvényei általában rövid lejáratú változó kamatot vagy kamatláb-opciót tartalmaznak. A változó kamatláb felfelé és lefelé mozog a piac többi részével vagy az index mellett. Ez változó kamatlábnak is nevezhető, mivel az adósságkötelezettség időtartama alatt változhat. Ez az oka annak, hogy a hajóutak kötvényeit index úszónak is nevezik. Számos hajóút kötvényt indexálnak a LIBOR-hoz, a világ legszélesebb körben alkalmazott referenciaértékéhez a rövid távú kamatlábakhoz.
A kamatláb-opció olyan pénzügyi származékos termék, amely lehetővé teszi a tulajdonos számára, hogy részesüljön a kamatlábak változásából. Ez hasonló egy részvényopcióhoz, és lehet eladás vagy vétel. A mozgás általában egy alapul szolgáló referencia-kamatlábat követ, például a tízéves kincstárjegy hozamát.
