A Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.B) egy konglomerátum-holding társaság, amely legismertebb ikonikus vezérigazgatójáról, Warren Buffett-ről. A Buffett, más néven "Omaha Oracle" néven ismert, több mint öt évtizeden keresztül építi a céget, és a világ egyik leggazdagabb embere, amelynek nettó értéke 2018-ban meghaladja a 87 milliárd dollárt, a Forbes éves listájának megfelelően a leggazdagabb egyének.
A Berkshire Hathaway textilgyártó cégként kezdte meg tevékenységét, amelyben Buffett karrierje elején kezdte meg részesedést szerezni. 1965-re egyenesen átvette a társaság irányítását. Hamarosan elhagyta a textilüzem üzletágát, és más iparágak vállalkozásait, beleértve a biztosítást, a kiskereskedelmet és a médiát, hozzátette Berkshire teljes portfóliójához. Berkshire folytatta részesedések megszerzését a pénzügyi szolgáltatások, közművek és gyártás területén. Cégének piaci kapitalizációja 2019. november óta alig 530 milliárd dollár volt.
Az úton Buffett a történelem egyik legnagyobb befektetőjeként elismerte a hírnevét, és ez a Berkshire Hathaway részvényt más befektetők által is imádta.
A Berkshire Hathaway portfólió
A Berkshire Hathaway nem hagyományos vállalat. Ez sok különféle vállalat konglomerációja, és csak a nyilvános forgalmazású társaságok tétjeinek gyűjteményeként létezik. A Buffett által a Berkshire-portfólióban végrehajtott változtatások gyakran mozgatják a kereskedett vállalatok részvényeinek árait, és jelentős médialefedettséget kapnak.
A portfólió első négy állománya 2018-ban az Apple, a Bank of America, a Coca-Cola és a Wells Fargo volt. Az Apple nagy részesedése különösen a Buffett-figyelők érdeklődését vonta maga után, mivel ő hírhedten vonzódott a technológiai részvényekbe történő befektetés iránt. A 2018. évi további jelentős részesedések között szerepelt az American Express, a Kraft-Heinz és az USA Bancorp. Berkshire Hathaway öt legnagyobb részesedése portfóliójának közel 65% -át teszi ki.
Warren Buffett menedzsment stílusa
A Buffett hosszú távú, vétel-és-tartás befektető, amely az értékre koncentrál. Régóta ismert, hogy befektetéseit az ismert vállalkozásokra összpontosítja. Mint ilyen, hajlamos elkerülni a magasabb kockázati lendületet. Előnyben részesíti a jól megalapozott, lassabban növekvő vállalkozásokat. A Buffett általában olyan beruházásokat hajt végre, amelyek azt tervezik, hogy legalább 10 évig megtartják őket. Az egyik népszerűbb idézet a következő: "Sokkal jobb vásárolni egy csodálatos társaságot méltányos áron, mint egy tisztességes társaságot csodálatos áron."
Az egyik legutóbbi tranzakciója, a Precision Castparts vásárlása részvényenként 235 dollárért készpénzben 2015-ben, kissé eltérett a Buffett hagyományos befektetési stílusától. A társaság jellemző az olyan típusú vállalkozásokra, amelyeket Buffett hajlandó támogatni. Berkshire azonban részvényenként 21% -os prémiumot fizetett, hogy megvásárolja, eltérve attól, hogy Buffett preferenciája a kereskedésben rejlő jó érték.
Berkshire Hathaway előadása
A Buffett befektetési stílusa és döntései általánosságban véve konzervatív portfóliót eredményez, az átlagosnál alacsonyabb volatilitással. A kockázat és a hozam elve azt sugallja, hogy az alacsonyabb kockázatú készletek szintén alacsonyabb hozampotenciált kínálnak.
Míg Berkshire Hathaway lényegében megegyezett az S&P 500 teljesítményével az ötéves időszakban, amely 2019. november 21-én zárult le, Berkshire jelentősen meghaladta a benchmark indexet a 10 és 20 éves időhorizonton. Ez a teljesítmény azt mutatja, hogy Buffett hosszú távon képes volt átlag feletti hozamot elérni az átlag alatti kockázat mellett.
A jövedelmező befektetők valószínűleg az osztalékhozam hiányát tekintik az egyetlen hátránynak a Berkshire Hathaway részvénybe történő befektetés során. Berkshire 1967-ben csak egyszer fizet osztalékot, és azóta nem fizet. Azok számára, akik a Berkshire Hathaway-t egyéni nyugdíjszámla (IRA) holdingnak tekintik, ez kevésbé aggodalomra ad okot, mivel az IRA-számlákból való kivonás általában nem engedélyezett, amíg az egyén el nem éri az 59½ éves korát.
A két részvényárfolyam
A Berkshire Hathaway részvényeinek egyik legszokatlanabb tulajdonsága a részvényárfolyam. Soha nem osztódik. 2019. november 21-én a Berkshire Hathaway A osztályú részvényei (BRK.A) részvényenként 325 502 dollárral zárultak. Ez akár egyetlen részvényvásárlást is elkerülhet sok befektető számára. Buffett világossá tette, hogy inkább hosszú távú befektetőket vonz, mint a kereskedők.
Buffett 1996-ban részlegesen beleegyezett, és B osztályú részvényeket bocsátott ki, hogy társasága könnyebben hozzáférhető legyen. Ezek a részvények 50 januárban részvényeket osztottak fel 2010. januárjában, és 2019. november 21-től részvényenként 216, 84 dollár értékű kereskedelmet folytattak. Ezekben a részvényekben alapvetően nincs különbség a részvényáron kívül. A Berkshire Hathaway B osztályú részvények elsődleges előnye a kereskedelem rugalmassága.
Alkalmas-e Berkshire Hathaway egy IRA-fiókba?
A portfólióban szereplő, jól megalapozott, érett vállalkozások, amelyek a legtöbb piaci környezetben sikeresen működhetnek, a Berkshire Hathaway-t olyan befektetéssé teszi, amely a legtöbb IRA-számlához megfelelő. Buffett hosszú távú befektetési stílusa jól illeszkedik az IRA számlák hosszú távú természetéhez.
A fiatalabb befektetők az alapot hosszú távon alapvető eszközként használhatják a portfóliók növekedéséhez. A nyugdíjasok valószínűleg alacsonyabb tőkeallokációt fognak tartani portfóliójukban, főleg a tőke megőrzése. Ezekben a portfóliókban azonban továbbra is szükség van részvényekre, hogy segítsenek előre tartani az inflációt, és a Berkshire Hathaway ideális választás lehet a portfólió ezen részének kitöltésére.
Alsó vonal
A legtöbb befektető számára a B osztályú részvények az egyetlen lehetőség, amikor Berkshire Hathaway-t kívánják hozzáadni az IRA-hoz. Az IRA maximális éves hozzájárulása 2019-re és 2020-ra évi 6000 dollár, bár az 50 éves és idősebbek további 1000 dollárban járulhatnak hozzá. Ez azt jelenti, hogy az A osztályú részvények és azok 325 000 dollár feletti ára nem választható, kivéve, ha a befektető jelentős portfóliót épített fel. A B osztályú részvények minden befektető számára elérhetők.
Alapvető nyugdíjportfólió-részesedésként gyakran ajánlják azokat a befektetési alapokat és tőzsdén forgalmazott alapokat (ETF-ek), amelyek széles körben diverzifikált, jól megalapozott, nagy kapitalizációjú nevek portfólióit tartalmazzák. A Berkshire Hathaway részvényeinek vásárlása megegyezik a nagy sapka értékű befektetési alap befektetéseivel. Ezért a B osztályú részvények ideális részesedést jelentenek a nyugdíjazási portfóliókban.
