Nézzünk szembe a tényekkel: nincs egyszerű módja a részvények kiválasztására portfóliójában. Ehhez sok kemény munka, kutatás, a pénzről nem is beszélve. És szüksége lesz egy életképes stratégiára, amely megfelel a rövid és hosszú távú céljainak. Lehet, hogy indexsz befektető - passzív befektető, aki részvényeket választ és reméli, hogy tükrözi a teljes tőzsde hozamait. Vagy lehet, hogy növekedési befektető vagy. Az ilyen típusú befektető a részvények nyereségét a vállalat észlelt értéke és növekedési potenciálja alapján keresi. Egy másik stratégia az értékbefektetés, amely megköveteli a befektetőktől, hogy gyomlálják a piaci trendek drámait. Ehelyett az értékbefektetők olyan erős vállalatokat keresnek, amelyek megpróbálják fenntartani lendületüket.
, átnézzük az értékbefektetést és azt, hogy a bankszektor jól játszik-e ezt a stratégiát. A hosszú történet rövid leírásához a banki szektor jó választás az értékbefektetés szempontjából. De hogy van ez a két sor?
Kulcs elvihető
- A banki szektor jó választás az értékbefektetők számára. Az értékbefektetők olyan részvényeket keresnek, amelyek tényleges értéküknél kevesebbel kereskednek.A bankrendszer osztalékot fizet, ami nagy múltra tekint vissza, és a befektetők számára részesedést biztosít a befektetők számára. banki részvények, amelyek az üzleti tőkeáttétel és jellege miatt a leginkább érzékenyek az érzelmi rövid távú erőkre.
Mi az értékbefektetés?
Az értékbefektetés olyan stratégia, amelyet azok az emberek használnak, akik olyan részvényeket választanak, amelyeknek úgy tűnik, hogy a belső vagy könyv szerinti értéküknél kevesebbet kereskednek. Az értékbefektetők olyan részvényeket keresnek, amelyekben a piaci ár nem tükrözi teljes mértékben az üzleti vállalkozás jövőbeli cash flow-jait. Alapvetően ezek a befektetők úgy vélik, hogy az általuk választott részvényeket a piac alulértékeli. Gyakran agresszíven vásárolnak részvényeket, miközben mások eladnak - rossz hír, gyenge teljesítmény vagy gyenge gazdasági feltételek idején. De amikor a legtöbb ember a magasabb vágású részvényeket követi, az értékbefektetők ellenkezőleg járnak: eladnak.
Az értékbefektetők inkább a hosszú távú célokra koncentrálnak, nem pedig a rövid távra. A szélesebb piacon vagy egyéni részvényalapú helyzet okozza az értékbefektetők számára vonzó kedvezményekkel történő vásárlási lehetőségeket. A bankszektor meglehetősen érzékeny a gazdasági ciklusra, így érzékeny az extrémárakban az árak és az értékelések, amelyek vonzzák az értékbefektetőket.
A bankrendszer
A banki vagy pénzügyi szektor olyan társaságokból áll, amelyek pénzügyi szolgáltatásokat nyújtanak a fogyasztók számára. Ide tartoznak a lakossági bankok, biztosítótársaságok és befektetési szolgáltató cégek. Ez az ágazat nagy hatással van a gazdaságra. Minél erősebb, annál erősebb lesz a gazdaság. De amint az ágazat gyengül - amint azt a nagy depresszióhoz vezető események is bizonyítják -, a gazdaság nyomot indít. Tehát az egészséges, stabil gazdaságnak erős pénzügyi és banki szektorra van szüksége.
Az ágazat sok részvénye osztalékot fizet, amely sok befektető szerint jó jel a társaság minőségéről. Minél hosszabb az osztalék története, annál jobb a befektető számára, mivel jó sikert mutat be. Ez azt is megmutatja, hogy a társaság története során a befektetőknek részesedést szerzett a nyereségből.
Az osztalékok nagy sikert mutatnak és a nyereség megosztása történik a befektetőkkel.
A gazdasági ciklus alján
A félelem rohamosan fut a ciklus alján. Ebben az éghajlatban az érzelmek inkább az árakat vezetik, mint az alapvető tényezők. A bankrendszer részvényesei különösen súlyos sérülést szenvednek, mert hatalmas tőkeáttételűek és szorosan kapcsolódnak a gazdasághoz. A banki mérlegek általában tőkeáttétellel működnek kettős számjegyekkel, így az eszközérték kis vesztesége fizetésképtelenné teheti a bankokat. Ez kibővíti az irracionális szélsőségeket, amelyek jellemzően a piaci legalacsonyabbak. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: „Pénzügyi piacok: amikor a félelem és a kapzsiság átveszi”.)
Amikor a bankok kölcsönöket adnak vissza, amelyeket vissza kell fizetni, a fizetésképtelenség kockázata sokkal nagyobb. Az új hitelezés nehézkessé válik, mivel a gazdaság mindenkit vonakodik vagy nem képes vállalni jelentős kockázatra. Ezeket a kérdéseket összekapcsolva az alacsonyabb kamatlábak csökkennek, amelyek a banki tevékenységeket kevésbé jövedelmezővé teszik. Ez azonban hasznos az eszközáraknál, amely segít javítani a bank mérlegeit.
Rövidtávú és hosszú távú befektetés
Az értékbefektető perspektíva jobban megérthető Benjamin Graham által a tőzsde rövid távú szavazati gépként, hosszú távon pedig súlymérőként történő leírása által. Ennek a metaforának a rövid távú jelentése van, a részvény árakat a piaci szereplők érzelmei és véleményei határozzák meg. De hosszú távon az árat az üzleti tényleges teljesítmény hajtja végre.
Grahamot az értékbefektetés atyjának tekintik, hangsúlyozva a részvények hosszú távú alapjaira való összpontosítást. Mivel a bankállományok valószínűleg a leginkább hajlamosak ezekre az érzelmi rövid távú erőkre, figyelembe véve az üzleti tőkeáttételt és jellegét, természetes, hogy az értékbefektetőket vonzzák ebbe az ágazatba.
Az értékbefektetők alacsony ár-nyereség (P / E) aránnyal rendelkező részvényeket keresnek. Időnként, ha egy vállalat valóban nehéz helyzetben van, pénzt veszíthet, tehát ez a mutató kevésbé hasznos, mint az értékesítés vagy a bruttó árrés. Az érték másik mérőszáma az ár / könyv (P / B) arány. A társaság könyv szerinti értéke a társaság könyv szerinti értékét tükrözi az összes típusú kötelezettség elszámolása után.
