Az évek pozitív hozama miatt a befektetők önelégültek? A bostoni Natixis Investment Manager menedzser tegnap közzétett felmérése szerint a befektetők felkészületlenek a normál piaci feltételekhez való visszatérésre. A Natixis Befektetői Insight-központja 2775 drótház tanácsadót, RIA-t és független brókereket kérdezett meg világszerte gyakorlataikról, kihívásaikról és piaci elvárásaikról. A megkérdezett tanácsadók közül 64% úgy gondolja, hogy ügyfeleik fel nem készültek a piaci visszaesésre.
A tanácsadók emelik azt is, hogy proaktívabbnak kell lenniük. A megkérdezett tanácsadók közül tízből kilenc úgy gondolja, hogy a befektetők nem értik portfóliójuk kockázatát, amíg azt már nem realizálták. "Az első számú dolog, amelyen a tanácsadók szerint dolgozniuk kell, az ügyfélkommunikáció" - mondta David Goodsell, az Investor Insight egység ügyvezető igazgatója. Azt kérdezik: "Hogyan beszélhetek az ügyfelekkel a felmerülő problémákról?"
Változó föld
Noha a részvénypiacoknak viszonylag zavarosnak kell lenniük, az elmúlt években a szokatlan nyugalom periódusát tapasztalták. A Cboe volatilitási indexe (VIX), amelyet gyakran a piaci hangulat mérésére hivatkoznak, 80, 9% -kal nőtt az első negyedévben. A Pensions & Investments magazin szerint ez a 20 legutóbbi negyedév legnagyobb növekedése, majdnem 10 év alatt a harmadik legnagyobb.
Ebben az évben a volatilitás továbbra is alacsonyabb a normálnál, de ez messze van a tavalyi nyugodtól. "Az a volatilitás, amelyet jelenleg tapasztalunk, valójában nem rossz. Ez csak igazán látványos annak összefüggésében, amelynek hosszú ideje nem volt ilyen" - mondja Simon Brady, a New York-i Anglia Advisors alapítója és alapítója. pénzügyi tervező cég.
"Az önelégülés egy ilyen időszakban veszélyes lehet" - mondja William Rosen, a CFP, a New York-i BRIX Wealth Management alelnöke. "Rövid távon nem hiszem, hogy sok ügyfél értékeli, hogy a volatilitás vagy a visszaesés hatással lesz portfóliójukra."
A recesszió előrejelzése természetesen több sport, mint tudomány. A közgazdászok jelenleg a következő recesszió célját 2019 vége vagy valahol 2020-ra állítják, részben a Federal Reserve gyorsított kamatszigorításának köszönhetően.
Érzelmek vezérelt
A legtöbb befektető számára eredménytelen próbálkozni a piac időzítésével. A megkérdezett tanácsadók közel fele azonban úgy találta, hogy ügyfeleik érzelmileg reagáltak a közelmúltbeli ingadozásokra.
A befektetőket számos kiváltó tényező motiválja, ám a megkérdezett tanácsadók 87% -a úgy gondolja, hogy a befektetők túl koncentráltak a rövid távú befektetési eredményekre. "A legtöbb ügyfél nem gondol ilyen messzire előre" - mondta Patrick Healey, a CFP, a Caliber Financial Partners alapítója és elnöke. "Sok ügyfél-elvárás a politikára és a választásokra összpontosít, míg a politika csak egy pillanatra."
A rövid távú gondolkodás különösen veszélyes lehet a gazdasági ciklus utolsó részeiben. A Bank of America szerint a bikapiac vége általában a legjobb hozamot hozza. A piaci csúcsok 80 éves elemzésében a BOA elemzői azt találták, hogy azok a befektetők, akiknek nem volt befektetése a bikapiac utolsó évében, történelmileg hiányoznak a rally teljes hozamának egyötödén. "Súlyosabb, mint valaha, hogy a tanácsadók megerősítsék szoros kapcsolataikat ügyfeleikkel, hogy segítsenek nekik megtartani terveiket" - nyilatkozta David Giunta, a Natixis amerikai és kanadai vezérigazgatója, a sajtóközleményben.
"A piaci kommentárok és elemzők előrejelzéseinek többsége már egy ideje előrejelzi, sőt még korrekciót is igényel" - mondja Rosen. "Nincs ok, amiért a befektetőknek nem kellett volna készíteni egy tervet, hogy elkerüljék az érzelmi reakciót, amikor ez történik." (További információ: Tippek a pénzügyi tanácsadók ügyfélszolgálatához .)
A passzív trend felépítése
"A legtöbb különbség, amelyet a felmérések során látunk, az, hogy az egyes befektetők miként érzékelik az aktív és passzív befektetõket, és hogy a szakemberek hogyan viselkednek" - mondja Goodsell. A felmérés egyik legszembetűnőbb eredménye az volt, hogy a pénzügyi tanácsadók 83% -a gondolta úgy, hogy a jelenlegi piac az aktívan kezelt befektetéseket részesíti előnyben.
Goodsell szerint a szakemberek a passzív menedzsmentet általában a díjak csökkentésének stratégiájának tekintik, míg a lakossági befektetők úgy vélik, hogy a stratégiák diverzifikációt és kockázatkezelési előnyöket jelentenek. Passzív módon "nem kapja meg a legjobb lehetőségeket a piacon, mindet megkapja". A felmérésben részt vevő válaszadók egyetértettek azzal, hogy a tanácsadók 73% -a válaszolta, hogy a befektetők "hamis biztonságérzettel bírnak a passzív befektetéssel kapcsolatban".
Ez a hozzáállás eltér az uralkodó piaci tendenciáktól. Tavaly 207 milliárd dollár áramlott ki az aktív amerikai részvényekből, és 220 milliárd dollár áramlott passzív társaikba. Noha a Natixis megjegyzi, hogy ez tükrözi a pénzügyi tanácsadók fokozott nyomását az alfa előállítására, az előnyben részesítést nagyrészt a pénzügyi tanácsadók azon vágya támaszthatja alá, hogy minimalizálják ügyfeleik negatív kockázatát a viharos piacokon.
Tervezés szükségessége
A piacok irányításától függetlenül a tanácsadók ma számos kihívással néznek szembe. A legjobb tanácsadók rendelkeznek műszaki ismeretekkel a megfelelő befektetések kiválasztásához és az ügyfelek vagyonának kezeléséhez ingadozó időkben, miközben érzelmi intelligenciájuk van az ügyfelek általi lekérdezésekkel történő munkavégzéshez és az igényeik proaktív kezeléséhez, amelyet Goodsell az agyának mindkét oldalára utal."
Arról van szó, hogy a tanácsadóknak a jövőbeli gazdasági visszaesés során ügyfeleiket kell irányítaniuk. "Ez elkerülhetetlen: nem lehet korlátlanul növekedni" - mondja Healey.
Az ügyfélkapcsolatok ebben az időben történő fenntartásának kulcsa a proaktív fellépés és az elvárások kezelése. "Nem ez a mi munkánk?" - mondja Brady. "Az a kliens, amely nem készül fel a visszaesésre, inkább a tanácsadóra utal, mint az ügyfélre." (További olvasnivalók: Nézze meg az ügyfél elvárásainak kezelését illékony környezetben .)
