A befektetők egyik legharmatosabb döntése az, hogy pénzt helyezzenek külföldi részvényekbe. A külföldi vállalatokba történő befektetés jövedelmező lehet, de a haszon további kockázatokkal jár, és az érdemes külföldi befektetések megfigyelése sokkal több munkát igényelhet, mint otthoni megkeresés.
Oktatóanyag: Hogyan lehet elemezni a jövedelmet
Nemzetközi lehetőség
Rengeteg jó oka van a külföldi befektetéseknek. A nemzetközi részvények új lehetőséget jelentenek: az amerikai részvények a globális piacok teljes értékének körülbelül 30% -át képviselik. Valójában az acél-, elektronikai vagy fogyasztási cikkeket gyártó legnagyobb cégek többsége az Egyesült Államok területén kívül található, Brazíliában és Dél-Koreában. Jóval több, mint egy tucat nagy részvénypiac található az Egyesült Államokon kívül, és több mint ezer jelentős méretű társasággal rendelkezik. Ezek közül a vállalatok közül sok gyorsan növekvő gazdaságban működik, rendkívüli megtérülési rátával. Miért adja át őket? (Tudjon meg többet a beszélgetés másik oldaláról: A nemzetközi befektetés valóban diverzifikációt kínál? )
A portfóliókezelés szempontjából a külföldi vállalatokba történő befektetés a diverzifikáció egyik módja. Például az amerikai és a külföldi részvények nem mindig mozognak szinkronban. Ha az egyik fel van, a másik le lehet, és fordítva. Műszaki szempontból az ilyen piacokról állítólag hiányzik a korreláció. A diverzifikált portfólió kiegyenlíti a korrelálatlan eszközöket a kockázat eloszlása érdekében.
Ez természetesen nem azt jelenti, hogy az USA és a külföldi részvények mindig ellentétes irányba mozognak. Sok ország nagymértékben támaszkodik az USA-ra a behozatalban és az exportban, és érzékenyek lehetnek az USA piaci változásaira. A mai globális gazdaságban az állományok gyakran ugyanabba az irányba mozognak, különösen akkor, ha az Egyesült Államok nagy medve- vagy bikapiacot tapasztal. Ennek ellenére a tudományos kutatások azt mutatják, hogy hosszú távon az USA és a külföldi részvények kellően függetlenek, hogy a tengerentúli befektetések egyenletesvé tegyék a portfólió megtérülését.
Nemzetközi kockázat
A befektetőknek azonban értékelniük kell a nemzetközi részvényekkel járó súlyos kockázatokat.
A kezdők számára fennáll az árfolyamkockázat. Az amerikai befektető egy külföldi ország részvényeinek hozama a valutaértékeknek az USA dollár és az adott ország devizája közötti változásaihoz kapcsolódik. Ha japán részvényt vásárol, és a japán jen a részvény vétele és eladása között megemelkedik a dollárral szemben, akkor a hozam többet ér. Másrészt, ha a jen gyengül, akkor a befektetési hozam gyengül.
A devizapiaci forradalmakon túl az országkockázat is fennáll. Számos ország politikai, társadalmi és gazdasági instabilitástól szenved, ami kockázatossá teszi a befektetéseket ezeken a helyeken. (Tudjon meg többet a kockázatról az országkockázat értékelése során a nemzetközi befektetés szempontjából .)
Ha úgy gondolja, hogy nehéz a hazájába fektetni, akkor a külföldi országokban tapasztalható cégek még keményebbek lehetnek. A külföldi kormányok az értékpapírokra vonatkozóan különféle beszámolási és adószabályokat alkalmaznak. Sok esetben a külföldi társaságoknak nem kell ugyanazt a részletes információt szolgáltatniuk, amelyet az USA-nak kell szolgáltatniuk, a tengerentúli társaságok pedig eltérő számviteli eljárásokat alkalmazhatnak, amelyek bonyolultabbá tehetik a készletek elemzését. Mielőtt pénzt tengerentúli részvényekbe helyeznénk, kritikusan kell megérteni a befektetési környezetet.
Vásárlás tengerentúlon
A befektetők számára, akik türelmesen kutatják, a nemzetközi részvények nagy haszonnal járhatnak. A trükk az, hogy megértsük a lehetőségeket és a kockázatokat. Íme néhány egyszerű módszer a külföldi cégeknek történő vásárláshoz:
gyógyszermellékhatások
Noha sok befektető értékeli a külföldi befektetés indokát, elrettentheti őket a részvények devizában történő vásárlásának mechanikája. Az amerikai letéti igazolások (ADR) egyszerűsíthetik az amerikai befektetők belépését a külföldi piacokra. A New York-i Értéktőzsdén és a Nasdaq-en jegyzett tőzsdékkel úgy kereskedhetnek, elszámolhatók és tarthatók, mintha az amerikai székhelyű társaságok törzsrészvényei lennének. Az alternatív vitarendezéssel rendelkező külföldi társaságok olyan pénzügyi jelentéseket bocsátanak ki, amelyek általában megfelelnek az Egyesült Államok számviteli egyezményeinek és a SEC szabályainak. Az alternatív vitarendezéssel foglalkozó vállalatok közé tartozik a finn Nokia, a brit GlaxoSmithKline és a japán Sony.
Annak ellenére, hogy az alternatív vitarendezés amerikai egyesült államokbeli tőzsdén kereskednek, továbbra is kínálják a diverzifikáció lehetséges előnyeit. A tanulmányok azt mutatják, hogy az ADR-árak általában úgy viselkednek, mint az általuk képviselt külföldi részvények. (Ha többet szeretne megtudni az alternatív vitarendezésről, tekintse meg az ADR alapjait vagy a letéti igazolásokat? )
Amerikai Egyesült Államokban kereskedett nemzetközi részvények
Néhány külföldi részvény kereskedelmet folytat az amerikai piacokon. Ezek a részvények eleget tettek a New York-i Értéktőzsde vagy a Nasdaq tőzsdei jegyzési követelményeinek.
USA multinacionális cégek
Lenni
Ha belépsz a külföldi részvényekbe, érdemes figyelembe venni a külföldi piacoknak kitett hazai részvényeket. Számos amerikai vállalat generálja bevételének nagy részét az USA-n kívüli országokból. A McDonald's, a Coca-Cola és a Gillette. Bevételeik több mint fele tengerentúli üzletágból származik. Az amerikai multinacionális cégek részvényeinek vásárlása hatékony módja lehet a befektetőknek a globális gazdaság kitettségének megismerésére.
Következtetés
Mivel a külföldi piacokon nincs közvetlen összefüggés, az USA-n kívüli befektetés hatékony módszer lehet portfóliójának diverzifikálására. A külföldön történő befektetés azonban az árfolyamokkal, a politikai vagy gazdasági instabilitással, valamint a jelentéstételi és adószabályok különbségeivel kapcsolatos kockázatoknak teheti ki magát. Mégis, megértve ezeket a kockázatokat a lehetséges haszonnal kapcsolatban, a befektetőknek lehetősége van hozzáférni a külföldi piacokra olyan eszközök révén, mint például alternatív vitarendezés, az amerikai tőzsdén kereskedett nemzetközi részvények és az amerikai multinacionális társaságok.
