A kereskedők mindig keresnek lehetőséget pénzt keresni. A profit keresése néhány különféle tényezőtől függ, ideértve a piac körülményeit és körülményeit, valamint a megfelelő időzítést. Ezek a tényezők, a kereskedő kockázati toleranciájával és céljaival együtt általában hozzájárulnak kereskedési stratégiájának kialakításához.
A stratégia kidolgozása elősegítheti a kereskedőt abban, hogy rendszeres eredményeket érjen el, miközben elkerüli a magatartási pénzügyi elfogultságot. Mindez ugyanúgy igaz a devizapiacon kereskedőkre. A kereskedők ezen a piacon alkalmazott egyik stratégiáját arbitrázsnak nevezik. Ez a cikk felvázolja e stratégia alapjait és annak alkalmazását a befektetési világban.
Kulcs elvihető
- Választottbírósági eljárás akkor történik, amikor az értékpapírt egy piacon vásárolják meg, és egyben magasabb áron értékesítik egy másik piacon. Ennek eredményeként nyereség származik az ideiglenes árkülönbségből. Az arbitrázs kockázatmentes nyereségnek számít a befektető vagy a kereskedő számára.A kereskedő megpróbálja kihasználni az arbitrázs lehetőségeit, például részvényvásárlását devizában, ahol az ár még nem igazodott a ingadozó árfolyam.
Mi az arbitrázs?
A választottbírósági eljárás alapjában véve értékpapír megvásárlása az egyik piacon, és egyidejűleg magasabb áron történő eladása egy másik piacon, ezáltal profitálva az átmeneti árkülönbségből. Ez kockázatmentes nyereségnek számít a befektető / kereskedő számára.
A tőzsde kapcsán a kereskedők gyakran megpróbálják kihasználni az arbitrázs lehetőségeit. Például egy kereskedő részvényt vásárolhat devizán, ahol az ár még nem igazodik az állandóan ingadozó árfolyamhoz. A részvény deviza árfolyamát ennélfogva alulértékelik a helyi tőzsdei árhoz viszonyítva, és a kereskedő profitálhat ebből a különbségből.
Arbitrázs
Példa a választottbíróságra
Íme egy példa egy arbitrázs lehetőségre. A TD Bank (TD) kereskedést folytat mind a Toronto Értéktőzsdén (TSX), mind a New York-i Értéktőzsdén (NYSE). Tegyük fel, hogy a TD 63, 50 USD-val, a TSX-en és 47, 00 USD-val kereskedik a NYSE-en. Az USD / CAD árfolyam 1, 35 USD, ami azt jelenti, hogy 1 USD = 1, 37 USD CAD. Ezt az árfolyamot figyelembe véve 47 USD USD = 64, 39 USD CAD.
Nyilvánvaló, hogy itt van lehetőség arbitrázsra, mivel az árfolyamra tekintettel a TD ára mindkét piacon eltérő. A kereskedő vásárolhat TD részvényeket a TSX-en 63, 50 USD CAD-ért, és ugyanazt az értékpapírt értékesítheti a NYSE-n 47, 00 USD USD-vel - ami 64, 39 USD CAD-nak felel meg -, nettó részvényenkénti 0, 89 CAD (64, 39 - 63, 50 USD) összeget nettósítva.
Még akkor is, ha a piacokon eltérő árképzés mutatkozik a két azonos áru között, nem mindig van arbitrázs lehetőség.
Alsó vonal
Ha minden piac tökéletesen hatékony lenne, soha nem lenne arbitrázs lehetőség, ám a piacok ritkán maradnak tökéletesek. Egy másik szempont, amelyet figyelembe kell venni, a tranzakciós költségek. Lehetséges olyan választottbírósági helyzetet alakíthatnak, amelynek nincs haszna a befektető számára. Például vegye figyelembe a fenti forgatókönyvet a TD Bank részvényeivel. Ha egy részvényre jutó kereskedési díjak vagy az összköltség meghaladja a teljes arbitrázs megtérülését, akkor az arbitrázs lehetősége törlődik.
