A közösségi finanszírozás azt jelenti, hogy pénzt gyűjt a nyilvánosságtól (azaz a „tömegtől”), elsősorban online fórumokon, közösségi médiákon és közösségi finanszírozású weboldalakon keresztül egy új projekt vagy vállalkozás finanszírozására. A tömeges közösségi finanszírozás ezt egy lépéssel tovább halad. Viszonylag csekély összegű készpénzért cserébe az állami befektetők arányos tőkét szereznek az üzleti vállalkozásban.
Korábban az üzleti tulajdonosok ilyen pénzeszközöket gyűjtöttek barátaik és családtagjaik részvételével, bankhitel igénylésével, angyalbefektetőkhöz fordulással, vagy magán- vagy kockázatitőke-társasághoz fordulva. Most, a közösségi finanszírozással, van egy további opciójuk.
A részvénytársaságok által nyújtott finanszírozás gyorsan népszerűsödik. A Valuates Reports kutatása szerint a globális közösségi finanszírozási piacot 2018-ban 10, 2 milliárd dollárra becsülték, és 2025-re várhatóan eléri a 28, 8 milliárd dollárt. De a befektetési módokhoz hasonlóan a tömegfinanszírozáson keresztüli befektetésnek is vannak saját kockázatai és előnyei.
A tőkefinanszírozás kockázata
Nagyobb kockázat
Az a vállalkozás, amelyet tőkésített közösségi finanszírozás révén aktiváltak, vitathatatlanul nagyobb a kudarc kockázata, mint amelyet kockázati tőke vagy más olyan hagyományos eszköz finanszíroz, amely tapasztalt szakembereknek segíti az indulást a korai fejlesztési kihívások során. Egy vállalkozás sikerét nem lehet pusztán finanszírozással biztosítani. Megfelelő üzleti terv és támogatási struktúra nélkül még ígéretes vállalkozások is kudarcot vallhatnak.
Csalás
Az online fórumok és a közösségi média ideálisak a tömegfinanszírozáshoz, mivel széles körű hozzáférhetőséget, méretezhetőséget, kényelmet és könnyű nyilvántartást kínálnak. Ugyanakkor ezek a jellemzők megkönnyítik a csalók számára a kétes vállalkozások felállítását is, hogy naiv vagy először befektetőktől vonzhassanak tőkefinanszírozást. Soha ne hagyja ki a kellő gondosság elvégzésének lépését a tervezett befektetéseknél.
Évek a megvalósulásra
Minden befektető bizonyos jövőbeli megtérülést vár. A tömegközvetítésben részesített részvénytársaságok megtérülése azonban sok évbe telhet, ha egyáltalán megvalósul. Például a vezetés eltérhet az üzleti tervektől, vagy nehézségeket okozhat az üzlet méretezésében. Idővel ez a tőke eróziójához vezethet, nem pedig a vagyonteremtéshez. Előfordulhat, hogy befektetésével járó alternatív költségek merülnek fel, amelyeket figyelembe kell vennie, mivel ezek olyan tőkét kötnek össze, amelyet másutt lehet felhasználni.
A közösségi finanszírozási portál vagy platform biztonsága
Az elmúlt években a hackerek riasztó képességgel mutatták ki a vezető vállalatok és pénzügyi intézmények látszólag áthatolhatatlan adattárait, és ellophatják a hitelkártya-adatokat és egyéb értékes ügyfélinformációkat.
Hasonló kockázat áll fenn a tömegfinanszírozású portálok és platformok vonatkozásában, amelyek érzékenyek a hackerek és a számítógépes bűnözők támadásaira. Tehát maga a befektetés kutatása mellett ügyeljen arra, hogy alaposan megvizsgálja a platformot is. A Kickstarter, az Indiegogo, a Crowdfunder és a GoFundMe néhány, amelyeket érdemes megnézni.
Alacsonyabb minõségû befektetések a norma
A szkeptikusok számára felmerül a kérdés, vajon egy társaság csak a tőkemegfelelő közösségi finanszírozást használja-e végső megoldásként. Például, ha egy társaság nem képes vonzza a finanszírozást olyan szokásos induló finanszírozási forrásokból, mint az angyal befektetők és a kockázatitőke-befektetők, akkor valószínűleg akkor fordulna tőkefinanszírozásba. Ha ez valóban így van, akkor a tömegesen finanszírozott vállalkozások valószínűleg közepesebb befektetési lehetőségek lesznek, korlátozott növekedési potenciállal.
A tőkefinanszírozás előnyei
A túlméretes visszatérés lehetősége
Mivel a kockázatok magasak, a tőkefinanszírozás óriási megtérülésének lehetősége is magas. A Facebook, a 2014-es 2 milliárd dolláros, nagybetűvel finanszírozott virtuális valóság fejhallgató-gyártó, az Oculus Rift 2014-es felvásárlásának története most a legenda dolga. Az Oculus Rift 2, 4 millió dollárt gyűjtött adományalapú közösségi finanszírozási portálon, a Kickstarter alkalmazásában, 9 500 embertől.
Mivel azonban ezek a támogatók inkább adományozók voltak, mint befektetők, a Facebook megszerzéséből nem részesültek kifizetésben. Ha az Oculus Rift a tőkefinanszírozás révén növelné volna az indulótőkét, a Facebook felvásárlása az egyén befektetésének becsült hozamát 145-200-szorosára növelné - mondta Chance Barnett, a Crowdfunder vezérigazgatója és mások. Ez azt jelenti, hogy csupán egy 250 dolláros beruházás 36 000 - 50 000 dollár bevételt eredményezne.
Befektetési lehetőség akkreditált befektetőkhöz hasonlóan
A tömegfinanszírozás megjelenése előtt csak akkreditált befektetők - nagy nettó értékű magánszemélyek, akiknek meghatározott jövedelem- vagy vagyonszintek vannak meghatározott szinten - vehetnének részt a korai szakaszban levő spekulatív vállalkozásokban, amelyek magas jövedelmet és ugyanolyan magas kockázatot ígértek.
Az ilyen beruházások minimális küszöbértéke meglehetősen magas volt. A tőkefinanszírozás azonban lehetővé teszi az átlagos befektető számára, hogy sokkal kisebb összeget fektessen be ilyen vállalkozásokba. Ebben az értelemben kiegyenlítette a versenyfeltételeket az akkreditált és nem akkreditált befektetők között.
Nagyobb elégedettség
A tőkefinanszírozás révén történő befektetés nagyobb mértékű személyes elégedettséget eredményezhet a befektető számára, mint a kék alapú vagy nagyvállalati társaságba történő befektetés. Ennek oka az, hogy a befektető dönthet úgy, hogy azokra a vállalkozásokra vagy ötletekre összpontosít, amelyek velük rezonálnak, vagy amelyek olyan okokkal járnak, amelyekben a befektető mély meggyőződése van. Például egy környezettudatos befektető dönthet úgy, hogy befektet egy olyan társaságba, amely hatékonyabb módszert dolgoz ki a légszennyezés mérésére.
A tőkefinanszírozás több lehetőséget kínálhat az ilyen célzott befektetések számára, mint a nyilvánosan forgalmazott társaságok.
Nagyobb üzleti és munkahelyteremtés
A kis- és középvállalkozások (kkv-k), amelyek az észak-amerikai gazdaság kulcsfontosságú pontjai, a legnagyobb kedvezményezettek a tömegfinanszírozás megatrendjének. Annak lehetővé tétele révén, hogy könnyebben hozzáférjenek a befektetői tőkéhez azoknak a vállalkozásoknak, amelyeknek egyébként nehéz volt megszerezni azt, a tömeges közösségi finanszírozásnak ösztönöznie kell a helyi és a nemzeti gazdaságokat új vállalkozások alapítása és több munkahelyteremtés révén. A befektetők jól érzik magukat hozzájárulásaikban.
Tőkefinanszírozású befektetők védelme
2015-ben az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága végleges szabályokat fogadott el, amelyek megkönnyítik a kisebb társaságok tőkéhez jutását, miközben több befektetési lehetőséget kínálnak a befektetők számára. Ezeknek az A + rendeletnek nevezett és az „Induló vállalkozásindító vállalkozásokról (JOBS)” törvény IV. Címe által felhatalmazott szabályok célja a tömeges közösségi finanszírozás előmozdítása.
Míg a puristák panaszkodnak, hogy a megnövekedett szabályozás elriasztja a tömegfinanszírozás szabad kerekes szellemét és becsületrendszerét, a valóság az, hogy a csalók elrettentésével ezek a rendeletek jelentõsen kibõvíthetik a tömegtájékoztatást.
Alsó vonal
A tömegfinanszírozás révén történő befektetés olyan kockázatokat hordoz magában, mint például a kudarc, a csalás, a kétes megtérülések, a hackerek támadásainak való kitettség és a közepes beruházások kockázata. De olyan jutalmakat is kínál, mint a hatalmas megtérülés lehetősége, a nagyobb személyi elégedettség, az akkreditált befektetőkhöz hasonló befektetési lehetőségek, valamint a gazdaság üzleti és munkahelyteremtési ösztönzésének lehetősége.
