A tőzsdén kívüli (OTC) részvények beszerzési folyamata különbözik a New York-i Értéktőzsde (NYSE) és a Nasdaq társaságok részvényeinek beszerzési folyamataitól. Ennek oka az, hogy a tőzsdén kívüli értékpapírok nem szerepelnek tőzsdén, így nincs központi tőzsde a piacon. A tőzsdén kívüli értékpapírok minden megrendelését olyan piaci döntéshozók útján kell megtenni, akik ténylegesen értékpapírok leltárát vezetik a kereskedelem megkönnyítése érdekében, ahelyett, hogy a megbízásokat átszelik.
Ebben a rövid cikkben körvonalazzuk az ilyen típusú részvények kereskedelmét.
10000
A tőzsdén kívüli piacon kereskedő részvények száma.
Mik a tőzsdén kívüli (OTC) készletek?
A tőzsdén kívüli részvények nem kereskednek szabályozott tőzsdén. Mivel általában 1 dollár alatt kereskednek, penny-részvényeknek hívják őket. Ezen részvények piaci kapitalizációja általában legfeljebb 50 millió dollár. Ez vonzó befektetési lehetőséget kínál sok befektető számára, akik viszonylag kevés pénzzel sok részvényt vásárolhatnak. Tehát ha a vállalat sikeresnek bizonyul, a befektető sokkal több pénzt kereshet.
Úgy gondolják, hogy sok olyan üzletágon keresztül, amelyek szabadon kereskedelmet folytatnak, új termék vagy technológia, vagy kutatás-fejlesztés (K + F) miatt nagy potenciállal rendelkeznek. Mivel azonban nem kell sok információt szolgáltatniuk, a befektetők számára nehéz lehet megjósolni, hogy valóban milyen potenciállal rendelkeznek. Tehát a befektetőknek el kell venniük azt, amit megtudtak ezekről az állományokról, egy sótartalommal, és saját kutatást kell végezniük.
Kulcs elvihető
- A tőzsdén kívüli részvényekkel nem folytatnak kereskedelmet nagy tőzsdén, és általában 1 dollár alatt kereskedhetnek. Az befektetők tőzsdén kívüli részvényekkel diszkont vagy bruttó teljesítménnyel foglalkozhatnak. Sheets.A rövid tőzsdei eladás kockázatos lehet, mivel vékonyan kereskedelmet folytatnak.
Tőzsdei részvények kereskedelme
Az első lépés, amelyet a befektetőnek meg kell tennie a tőzsdén kívüli értékpapírok kereskedelme előtt, egy számlanyitás brókercégnél. A befektető választhat kedvezményes bróker vagy teljes körű szolgáltatást nyújtó bróker között. A befektetőknek azonban tisztában kell lenniük azzal, hogy nem minden bróker engedélyezi a tőzsdén kívüli értékpapírok kereskedelmét. A befektető brókere együttműködik az alkalmazható piaci szereplővel annak biztosítása érdekében, hogy a tranzakciós folyamat sikeresen befejeződjön.
Íme egy példa azokról a lépésekről, amelyeket akkor kell megtenni, amikor egy befektető egy tőzsdén kívüli részvényre vonatkozó piaci vételi megbízást készít. Miután a befektető benyújtotta a piaci megbízást brókerjével, a brókernek most fel kell vennie a kapcsolatot az értékpapír piaci szereplőjével. A piaci döntéshozó ezután meghirdeti a brókert annak vételi árán, amely mellett a piaci döntéshozó hajlandó eladni az értékpapírt. Az ajánlattételi és az eladási árajánlatokat egy befektető folyamatosan nyomon tudja követni a Túlszámláló hirdetőtáblán (OTCBB) keresztül.
Mivel a megbízás piaci megbízás volt, a brókernek el kell fogadnia a megadott árat. A bróker átutalja a szükséges pénzeszközöket a piacgyártó számlájára, amelyet később jóváírnak a megfelelő értékpapírokkal. Ha a befektető ezt akarja, korlátozási vagy leállítási megbízásokat tehet tőzsdén kívüli értékpapírokra az árskorlátok végrehajtása érdekében. Hasonló eljárást hajtanak végre, amikor a befektető úgy dönt, hogy elad egy tőzsdén kívüli értékpapírt.
Hogyan különböznek a tőzsdén kívüli készletek a többi készlettől
A nagy tőzsdék általában szigorú jegyzési követelményeket támasztanak, amelyeket a társaságoknak meg kell felelniük, mielőtt részvényeiket kereskedelmükkel meg lehetne valósítani. Sok olyan társaság létezik, amelyek részvényeit több éven keresztül tőzsdén jegyzik, csak hogy később töröljék azokat a tőzsdét, amelyekben kereskednek. Ezeknek a részvényeknek valahol kereskedniük kell. Több tízezer kis- és mikro-kapitalizációs társaság kereskedik a tőzsdén kívüli tőzsdékben szerte a világon.
Mind részvényekkel, mind kötvényekkel kereskedelmezhető.
Különbség van két társaság között, amelyek piaci kapitalizációja egymilliárd dollár, az egyik 10 milliárd részvény 0, 10 dollárra kerül, a második pedig 10 millió részvényre kerül 100 dollárra, minden más egyenlő. Egyetlen ilyen méretű piaci kapitalizációjú társaság sem tartana fenn ilyen alacsony részvényárat. A 100 dolláros ár sokkal valószínűbb. Miért csinálják ezt a vállalatok? Az okok nem megítélhetőek. Általában véve, minél szigorúbb a társaság úszása, annál hangsúlyosabb a nagy vásárlás hatása a részvények árára. A legnagyobb sikeres részvények, mint például a Microsoft (MSFT), a Facebook (FB) és a Tesla (TSLA), először tíz USD-t meghaladó részvényeiket sorolták fel a NYSE-ben vagy a Nasdaq-ban.
A leggyakoribb, valódi potenciállal rendelkező részvények ára egy részvényenként 15 dollár felett van, és a NYSE vagy a Nasdaq tőzsdén jegyzik. Az 1 dollárnál alacsonyabb árfolyamok, amelyek tőzsdén kívüli kereskedelemben vannak, murkier pénzügyi kilátásokkal rendelkeznek, és általában nagyon spekulatívak és kockázatosak.
A befektetők eladhatják-e a tőzsdén kívüli részvényeket?
Noha a tőzsdén kívüli értékpapírokkal védett értékpapírok megengedettek, a potenciális problémák részaránya nem felel meg.
A shortolás a tőzsdén kívüli piacon rendkívül kockázatos, mivel ezekkel az állományokkal gyakran nagyon ritkán kereskednek, ami rendkívül likvidikké teszi őket. Ez a nem likviditás veszélyesnek bizonyulhat, ha a befektetõknek egyre gyengébb rövid pozíciót kell fedezniük. Ha a mennyiség nagyon alacsony, a pozíció lefedése nagyon valószínűtlen kilátás lehet.
Egy másik probléma, amely a tőzsdén kívüli értékpapírok shortolásával felmerült, a pump and dump rendszerek használata. Ezeket a programokat olyan művészek készítik, akik az internetet és a levélszemét-e-maileket használják annak érdekében, hogy erősen reklámozzanak egy hosszú pozícióban lévő vékony kereskedelemmel rendelkező részvényt. Amikor ez megtörténik, az eredmény gyakran a részvények árának magas emelkedése, amelyet esés követ. A kezdeti emelkedés azonban minden rövid befektetéssel rendelkező befektetőt megsemmisít. Ezek a rendszerek gyakran tőzsdén kívüli részvényeket használnak, mivel viszonylag ismeretlenek a tőzsdén forgalmazott részvényekkel összehasonlítva.
Alsó vonal
Noha a tőzsdén kívüli értékpapírokba történő befektetés nagyon egyszerűnek tűnik, kockázatosabbak lehetnek, mint a tőzsdén jegyzett részvények. A tőzsdén kívüli részvények gyakran olyan társaságoktól származnak, amelyek rendkívül kicsik, 50 millió dolláros vagy annál kisebb piaci felső határral. Ezek a vállalatok nagyon kevés információt kínálnak, amelyeket nehéz lehet megtalálni. Rendkívül likvid folyadékok, amelyek megnehezíthetik a vevő megtalálását.
