Mi a hosszú lejáratú adósság és a kapitalizáció aránya?
A hosszú lejáratú adósság / kapitalizáció aránya, a hagyományos adósság / saját tőke (D / E) arányának változása, megmutatja egy vállalat pénzügyi tőkeáttételét. Ezt úgy számítják ki, hogy a hosszú lejáratú adósságot elosztják a rendelkezésre álló teljes tőkével (hosszú lejáratú adósság, előnyben részesített részvény és törzsrészvény). A befektetők összehasonlítják a vállalatok pénzügyi tőkeáttételét a kapcsolódó befektetési kockázat elemzése érdekében. Magas arányok mutatják a kockázatosabb befektetéseket, mivel az adósság az elsődleges finanszírozási forrás, és nagyobb fizetésképtelenség kockázatot jelent.
Kulcs elvihető
- A hosszú lejáratú adósság / tőkésítési arány egy fizetőképességi mutató, amely megmutatja a vállalkozás által alkalmazott pénzügyi tőkeáttétel mértékét. Kiszámítja a hosszú távú adósság hányadát, amelyet a társaság eszközeinek finanszírozására használja, az ugyanazon eszközhöz felhasznált tőke összegéhez viszonyítva. cél. A magasabb hányados azt jelenti, hogy egy társaság erősebb tőkeáttételt mutat, amely magasabb a fizetésképtelenség kockázatával.
A hosszú lejáratú adósság és a tőkésítési arány megértése
A kiegyensúlyozott tőkeszerkezet elérése érdekében a cégeknek elemezniük kell, hogy az adósság, a tőke (részvény) vagy mindkettő felhasználható-e és megfelelő-e vállalkozásuk számára. A pénzügyi tőkeáttétel egy olyan mutató, amely megmutatja, hogy egy társaság mennyit használ fel adósságot működésének finanszírozására. A magas tőkeáttételű társaságnak olyan haszonra és bevételre van szüksége, amely elég magas ahhoz, hogy kompenzálja a kiegészítő adósságot, amelyet mérlegükben mutatnak.
A hosszú lejáratú adósság akkor lehet hasznos, ha egy vállalat erőteljes növekedést és nagy nyereséget vár el, amely lehetővé teszi az adósságok időben történő visszafizetését. A hitelezők csak az esedékes kamatot gyűjtik be, és nem vesznek részt a részvénytulajdonosok közötti profitmegosztásban, így az adósságfinanszírozás olykor előnyben részesített finanszírozási forrás. Másrészről, a hosszú lejáratú adósság nagy pénzügyi terhet róhat a nehéz helyzetben lévő vállalatokra, és esetleg fizetésképtelenséghez vezethet.
Hosszú lejáratú adósság és tőkeköltség
Az intuitív megértéssel ellentétben a hosszú lejáratú adósság felhasználása csökkentheti a társaság teljes tőkeköltségét. A hitelezők olyan feltételeket határoznak meg, amelyek nem alapulnak a hitelfelvevő pénzügyi teljesítményén; ezért csak arra jogosultak, hogy a megállapodás alapján esedékes legyen (pl. tőke és kamat). Amikor egy társaság saját tőkével finanszíroz, akkor a nyereséget arányosan kell megosztania a részvényesekkel, általában nevezik részvényeseknek. A tőkével történő finanszírozás vonzónak tűnik, és sok vállalat számára lehet a legjobb megoldás; ez azonban elég drága törekvés.
Finanszírozási kockázat
Amikor a hosszú lejáratú adósság összege az összes tőke összegéhez viszonyítva domináns finanszírozási forrássá válik, ez növeli a finanszírozási kockázatot. A hosszú lejáratú adósságot gyakran összehasonlítják az adósságszolgálat fedezetével, hogy megnézzék, hogy a teljes adósságfizetés hányszor haladta meg a vállalat működési jövedelmét vagy kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményt (EBITDA). A bizonytalanság növeli, hogy a jövőbeni tartozásokat fedezni kell, amikor az összes adósságfizetés gyakran meghaladja a működési jövedelmet. A kiegyensúlyozott tőkeszerkezet kihasználja az alacsony költségű adósságfinanszírozást.
