Mi az árutovábbítás?
Az áruk közötti árrés egy kifinomult opciós kereskedelem, amely megkísérel kihasználni két vagy több kapcsolódó árucikk, például nyersolaj és fűtőolaj, kukorica és búza közötti értékkülönbséget. Az áru a kereskedelemben használt szükséges áru, amely felcserélhető más azonos típusú árukkal.
Az árutőzsdei árfolyam-kereskedők hosszú lesz egy határidős piacon egy adott szállítási hónapban, miközben egyidejűleg rövidítik a kapcsolódó árut ugyanazon szállítási hónapban.
Áttörés Intercommodity Spread
Az áruk közötti árfolyam-kereskedelem ismerete szükséges a választott különféle áruk közötti dinamikának. Például a búza általában többet fizet, mint a kukorica, de az elterjedés változhat, valószínűleg 80 cent és 2 dollár per bushel. Egy árutovábbító kereskedő tudni fogja, hogy amikor a búza és a kukorica közötti különbség körülbelül 1, 50 dollárra emelkedik, a tartomány általában csökkenni fog, és a búza ára a kukoricához viszonyítva csökken. Ezzel szemben, amikor a búza / kukorica terjedése körülbelül 90 centre esik egy bokoron, a búza költsége inkább növekszik a kukoricához képest.
Ezzel a tudással a kereskedő hosszan elmehet búzán és rövidre kukoricán, ha a terjedés növekszik. Vagy a kereskedő hosszú ideig haladhat a kukoricán, és rövidesen a búzán, ha a terjedés szűkül. Ilyen módon a kereskedő azt várja, hogy pénzt szerezzen az áremelkedés helyes előrejelzésével. Vegye figyelembe, hogy a kereskedő nem az egyes árucikkek tényleges árával, hanem inkább az ár irányával és különbségével foglalkozik.
Az árucikkek közötti spreadek különféle típusai
Az árucikkek közötti spreadekre példa a crack spread és a crush spread. A repedésterjesztés magában foglalja a határidős nyersolaj és a finomított kőolajtermékek, például a benzin és a fűtőolaj határidős ügyleteinek egyidejű vásárlását. A kereskedő végrehajthatja az úgynevezett 3-2-1 crack spread-et, ami három hosszú opciót jelent a nyersolaj esetében, szemben a két rövid opcióval a benzin és egy rövid opcióval a fűtőolajjal. A kereskedő is képes fordított felosztást végrehajtani, hosszan tartva a gázzal és fűtőolajjal, és rövidesen a nyersolajjal.
A zúzódás elterjedése hasonló, de általában vonatkozik a mezőgazdasági termékekre. Ez magában foglalja egyidejű hosszú és rövid határidős határidős nyers termék, például szójabab, valamint a zúzott és finomított növény, például a szójaolaj vásárlását. Például egy kereskedő hosszú ideig folytathat nyers szójababot, de rövid ideig eladhat szójabab-olaj határidős ügyleteket.
Az árucikkek közötti kereskedelem egyik előnye, hogy gyakran alacsonyabb fedezeti követelményeik vannak, mint a közvetlen határidős ügyleteknél. A különbözet a különbség a befektető számláján tartott értékpapírok teljes értéke és a brókertől kapott kölcsön összege között, amely lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy több kölcsönt szerezzen, és így nagyobb ügyleteket végezzen. A tőkeáttételes ügyletek azonban nagyobb kockázatnak tehetik ki a kereskedőt, ha a felárak váratlan irányba haladnak, és katasztrofális eredményekkel járhatnak.
