Az eszközök megtérülése egy jövedelmezőségi mutató, amely megadja, hogy a társaság mekkora profitot képes megszerezni vagyonából. Más szavakkal: az eszközök megtérülése (ROA) azt méri, hogy a társaság vezetése mennyire hatékonyan tudja megszerezni jövedelmet a mérlegében szereplő gazdasági erőforrásokból vagy eszközökből. A ROA százalékban jelenik meg, és minél nagyobb a szám, annál hatékonyabban képes a társaság vezetése mérlegének kezelésére nyereséget generálni.
Vagyon kiszámítása (ROA)
Az átlagos eszközérték használják a ROA kiszámításához, mivel a társaság eszközállománya idővel változhat járművek, föld vagy felszerelések vásárlása vagy eladása, készletváltozás vagy szezonális eladási ingadozások miatt. Ennek eredményeként a szóban forgó időszak átlagos eszközértékének kiszámítása pontosabb, mint az egy időszak teljes eszközállománya. A társaság összes eszköze könnyen megtalálható a mérlegben.
A ROA képlete:
ROA = átlagos teljes AssetsNet jövedelem
Nettó nyereség vagy nettó jövedelem amelyet az eredménykimutatás alján található, használnak számlálóként. A nettó jövedelem az az összes bevétel, amely a termelési, általános költségek, működési, adminisztrációs, adósságszolgálati, adók, amortizációs és értékcsökkenési költségek elszámolása után marad, valamint a szokatlan események, mint például perek vagy nagyszabású események egyszeri költségeinek elszámolása után. vásárlások.
A nettó nyereség elszámol minden olyan kiegészítő jövedelmet, amely nem közvetlenül kapcsolódik az elsődleges műveletekhez, mint például befektetési jövedelem vagy egyszeri kifizetés a berendezések vagy egyéb eszközök értékesítéséért.
A ROA és a ROE világos képet ad a vállalati egészségről
Példa az ROA-ra
Exxon Mobil Corporation (XOM)
Az alábbiakban az Exxon 10K kimutatásának mérlege látható, amely bemutatja a 2017. és 2016. évi összes eszközt (kékkel kiemelve). Vegye figyelembe a kettő közötti különbségeket, és hogy ez hogyan befolyásolja a megtérülést.
A 2017. évi mérlegfőösszeg 349 milliárd dollár volt (kerekítve). A 2016. évi mérlegfőösszeg 330 milliárd dollár volt (kerekítve).
Az alábbiakban látható az Exxon 2017. évi eredménykimutatása a 10K kimutatásuk szerint:
Az Exxon nettó jövedelme 19, 7 milliárd dollár volt a 2017Exxon ROA-ja esetében = 339, 5 milliárd dollár 19, 7 milliárd dollár = 5, 8%. Ez azt jelenti, hogy az eszközök minden dollárja során
Az Exxon ROA jelentősebb, ha összehasonlítják ugyanazon iparág más vállalatait.
Íme az összehasonlítható vállalatok 2017. évi ROA-ja:
Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%
Ha összehasonlítjuk az Exxon ROA-ját az iparági társakkal, azt látjuk, hogy az Exxon több dolláronként több nyereséget generált, mint a Chevron vagy a BP 2017-ben.
Mit jelent az ROA a befektetők számára?
A vállalkozás megtérülésének kiszámítása hasznos lehet a társaság több negyedéves és évi jövedelmezőségének összehasonlításában, valamint a hasonló vállalatokkal való összehasonlításban. Fontos azonban összehasonlítani a hasonló méretű és ipari vállalkozásokat.
Például a bankok hajlamosak nagy számban az összes eszköz könyvelésükhöz kölcsönök, készpénz és befektetések formájában. Egy nagy bank könnyen meghaladhatja a 2 trillió dollár vagyont, miközben nettó jövedelmét hozhatja létre, amely hasonló az egyéb iparágakban működő vállalatokhoz. Noha a bank nettó jövedelme vagy nyeresége hasonló lehet egy független társasághoz, és a banknak magas színvonalú eszközei lehetnek, a bank ROA-ja alacsonyabb lesz. Az összes eszköz nagyobb számát fel kell osztani a nettó jövedelemre, így alacsonyabb a ROA a bank számára.
Hasonlóképpen, az autógyártás hatalmas létesítményeket és speciális berendezéseket igényel. Egy jövedelmező szoftvercég, amely online letölthető programokat árusít, ugyanolyan nettó nyereséget generálhat, de a ROA-ja lényegesen magasabb lehet, mint eszközigényesebb társainál. Amikor ezt a mutatót használják a termelékenység összehasonlítására a vállalkozások között, fontos, hogy a számadatok összehasonlítása helyett inkább vegyék figyelembe, hogy milyen típusú eszközökre van szükség az adott iparágban való működéshez.
