Mi az arány elemzés?
Az arány elemzés eszközöket nyújt a befektetők számára a társaság pénzügyi kimutatásainak elemzéséhez, amelyek a kockázatokkal, haszonnal (jövedelmezőséggel), fizetőképességgel és a társaság működésével kapcsolatosak. A befektetők általában a mutatókat használják a vállalatok értékelésére és az iparágon belüli vállalatok összehasonlítására. Az arány elemzése leegyszerűsíti a több vállalat pénzügyi kimutatásainak összehasonlítási folyamatát. A pénzügyi mutatók öt alaptípusát használják:
- jövedelmezőségi mutatók (pl. nettó haszonkulcs és saját tőke megtérülése) likviditási mutatók (pl. működőtőke) adósság- vagy tőkeáttételi mutatók (pl. adósság / saját tőke és adósság / eszköz arányok) működési mutatók (pl. készletforgalom) piaci mutatók (pl. egy részvényre jutó eredmény (EPS))
Néhány kulcsfontosságú mutató, amelyet a befektetők használnak, a nettó haszonkulcs és az ár / jövedelem arány (P / E).
Kulcs elvihető
- Az arányarány elemzése a vállalat pénzügyi kimutatásainak vagy a pénzügyi kimutatásokon belüli tételek elemzésének módja. Sokféle arány áll rendelkezésre, de néhányat, például az ár / hozam arányt és a nettó haszonkulcsot, gyakrabban használják a befektetők és az elemzők. Az ár / nyereség arány összehasonlítja a társaság részvényárfolyamát a részvényenkénti jövedelemmel. A nettó haszonkulcs összehasonlítja a nettó jövedelmet a bevételekkel.
Nettó haszonkulcs
A nettó haszonkulcs, amelyet gyakran egyszerűen haszonkulcsnak vagy alsó sornak neveznek, egy arány, amelyet a befektetők használnak az ugyanazon ágazatbeli társaságok jövedelmezőségének összehasonlítására. Ezt úgy számítják ki, hogy elosztják a társaság nettó jövedelmét a bevételeivel. Ahelyett, hogy a pénzügyi kimutatásokat boncolnák, hogy összehasonlítsák a társaságok jövedelmezőségét, a befektető ezt az arányt használhatja. Tegyük fel például, hogy az ABC vállalat és a DEF társaság ugyanabban az ágazatban vannak, 50%, illetve 10% haszonkulcsgal. Egy befektető könnyen összehasonlíthatja a két társaságot, és arra a következtetésre juthat, hogy az ABC bevételeinek 50% -át nyereségre konvertálja, míg a DEF csak 10% -ot.
Egy mutató használata nem ad teljes és pontos képet a vállalat működéséről; sok elemző szerint egy vállalat cash flow-ja sokkal fontosabb, mint például a nettó haszonkulcsarány.
Ár-bevétel arány
Egy másik arány, amelyet a befektető gyakran használ, az ár-jövedelem arány. Ez egy értékelési arány, amely összehasonlítja a társaság jelenlegi részvényárát a részvényenkénti eredményével. Azt méri, hogy a vásárlók és az eladók hogyan számolják el a készletet 1 dollár jövedelem alapján. Ez az arány lehetővé teszi a befektető számára, hogy egyszerűen összehasonlítsa az egyik társaság jövedelmét a többi társaság jövedelmével. A fenti példában szereplő vállalatokat használva tegyük fel, hogy az ABC P / E aránya 100, míg a DEF P / E aránya 10. Egy átlagos befektető arra a következtetésre jut, hogy a befektetők hajlandóak 100 dollárt fizetni az ABC által generált jövedelem 1 dollárja után, és csak 10 dollár. 1 dollár jövedelem után, amelyet a DEF generál.
A befektetők egyszerűen használhatják az arány elemzést, és az arányok kiszámításához szükséges minden adat megtalálható a társaság pénzügyi kimutatásaiban.
