A Microsoft Corp. (MSFT) újjáéledését az elmúlt években nagyrészt a felhőalapú üzletág növekvő jövedelem-növekedése vezette, amely elősegítette a vállalat piaci kapitalizációjának a világ egyik legnagyobb - több mint 800 milliárd dolláros - piaci haszonát. A befektetők azt várják el, hogy Satya Nadella vezérigazgató jelentést tegyen arról, hogy a felhő-értékesítés ismét lehetővé tette a Microsoft számára, hogy 2019-es költségvetési második negyedévében erőteljes bevételeket és bevételeket növekedjen. A befektetők azt is meg akarják tudni, hogy a Microsoft felhőalapú üzlete milyen hatalmas riválisokkal, például az Amazon.com (AMZN) ellen fordul. A Microsoft január 30-án jelentést tesz.
A Microsoft felhőalapú szolgáltatása, amely több üzleti egység növekedését eredményezi, a bevétel 29% -át tette ki a legutóbbi negyedévben, és szemlélteti a vállalat sikeres átmenetet az internetes számítástechnika világába. A társaság erőteljes növekedést tapasztalt más vállalkozásokban is, például a Windows, az xBox és a videojátékok termékcsaládjában.
Az elemzők becslése szerint a bevételek csaknem 14% -kal növekedtek, miközben a bevételek 12% -kal növekedtek, 32, 5 milliárd dollárra a legutóbbi negyedévben. A bevételek és bevételek becslései magasabb tendenciát mutatnak, mióta a Microsoft októberben közzétette az első negyedévi költségvetési eredményeket.
Erős növekedés, amelyet a felhő hajt
A Microsoft kilátásai fényesek a legutóbbi negyedév után. Az elemzők előrejelzése szerint a bevételek és a jövedelmek növekedése az elkövetkező két évben erőteljes lesz: a bevételek becslések szerint 15% -kal növekednek, ha a bevételek 13% -kal növekednek, és a június végéig tartó 2019-es költségvetési évben 124, 6 milliárd dollárra növekednek.
A késői jelentős bevétel- és jövedelemnövekedés elsősorban a felhő üzletág sikerének eredménye, amely 24% -kal 8, 6 milliárd dollárra nőtt az első negyedévben. Miközben a Microsoft az egyik domináns felhő-piaci szereplővé vált, komoly kihívásokkal kell szembenéznie az Amazon archív riválisa ellen. Webszolgáltatási egysége, az AWS néven gyorsan növekszik a Microsoft felhő-üzletágában. A Microsoft jövőbeli sikerét nagyrészt az határozza meg, hogy a felhő-üzletág milyen mértékben képes tovább növekedni.
Gazdag értékelés
Az egyik legjelentősebb hátránya a Microsoft befektetői számára a részvény értékelése. A saját tőke jelenleg a 2020-as költségvetési szint 21, 5-ös PE-mutatóján kereskedik. Ez magasabb PE arány, mint a szélesebb S&P 500, amely megközelítőleg 16-ot tesz ki. Ezenkívül, ha az állományt a jövedelem növekedési üteméhez igazítják, a PEG arány szintén magas, 1, 6. Ez az állomány kissé túlértékelté teszi az elemzők jelenlegi növekedési előrejelzéseit.
Bullish Fogadás
A február 15-i lejárati opciók azt mutatják, hogy az eredmények a következő részvények alacsony volatilitását mutatják. A hosszú távú opciós stratégia azt sugallja, hogy a részvény 7% -kal emelkedhet vagy eshet a 105 dolláros sztrájci áratól. Ezzel február közepére az állomány 98 és 112 dollár közötti kereskedési tartományba kerülne. Érdemes azonban megjegyezni, hogy a bullish hívások száma meghaladja a 105% dollár sztrájkját a medve szerint közel 2: 1-ig, megközelítőleg 20 000 nyílt hívási szerződéssel. Az ilyen hívások vevőjének a nyereség megszerzéséhez február közepén lejáró készleten közel 109 dollárra kell emelkednie.
Gyenge ábra
A Microsoft műszaki táblázata sokkal gyengébbnek tűnik, mint az opciók adatai. A diagram azt mutatja, hogy az állomány október elején elért csúcs óta alacsonyabb tendenciát mutat. Ha a készlet csökken, akkor valószínűleg 97 dollár körüli műszaki támogatásra csökken. Ez az az ár, amelyre a részvény 2018 végén a meredek tőzsdei eladás során esett.
Az állomány másik negatív jele az, hogy a relatív szilárdsági index alacsonyabb tendenciát mutat, miután 2017. novemberben elérte a 70 feletti túlvásárlási szintet. Ez egy medve eltérést hozott létre, és ez arra enged következtetni, hogy a részvények valószínűleg tovább csökkennek a jövőben.
Tehát, bár a Microsoft felhőalapú üzletágának kilátásai robusztusak, ez egy egészen más történet az állomány számára. Lehetséges, hogy a vállalatnak gyorsabban kell növekednie a felhőben vagy más egységekben, hogy növelje a Microsoft részvényeit. Ha a társaság a legkisebb mértékben csalódást okoz, az állomány rövid távon hirtelen visszahúzódhat.
