Mi az a bennfentes
A bennfentes azt a kifejezést írja le, amely egy társaság igazgatóját vagy vezető tisztviselőjét, valamint minden olyan személyt vagy szervezetet leír, aki a társaság szavazati részesedésének több mint 10% -ának kedvezményezettjével rendelkezik. A bennfentes kereskedelem céljából a fogalommeghatározást kiterjesztették mindenkire, aki a társaság részvényeivel lényeges nem nyilvános ismeretek alapján kereskedik. A bennfenteseknek meg kell felelniük a szigorú közzétételi követelményeknek a társaságuk eladása vagy megvásárlása tekintetében.
ALKALMAZÁS Belső rész
A legtöbb jogrendszerben az értékpapírokra vonatkozó jogszabályok szigorú szabályokat vezetnek be, hogy megakadályozzák a bennfenteket abban, hogy a bennfentes kereskedelem révén pénzügyi előnyökhöz juttassák előnyben részesített helyzetüket. A bűncselekmények büntethetők a haszon és a bírság elvonásával, valamint a súlyos bűncselekmények bebörtönzésével. Az Egyesült Államokban az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) szabályokat hoz a bennfentes kereskedelemről. Míg a kifejezés gyakran magában foglalja az illegális tevékenység konnotációját, a vállalati bennfentesek törvényesen vásárolhatnak, eladhatnak vagy kereskedhetnek részvényeikkel, ha értesítik a SEC-t.
Az emberek, akiket a SEC a bennfenteseknek tart
A befektetők bennfentes információkat szereznek vállalati igazgatói, tisztviselői vagy alkalmazottként végzett munkájuk révén. Ha megosztják az információkat egy barátjával, családtagjával vagy munkatársával, és azzal a személlyel, aki a csúcsot megkapja, a társaság részvényeit cseréli, akkor ő egy bennfentes is. A bennfentes információk megszerzéséhez más társaságok - például bankok, ügyvédi irodák vagy egyes kormányzati intézmények - alkalmazottai szintén bűnösnek számíthatnak az illegális bennfentes kereskedelemben. A bennfentes kereskedelem megsérti a befektetők által az értékpapír-piacon elkövetett bizalmat, és aláássa a befektetés tisztességességét.
Példák a bennfentes kereskedelemre
Az Egyesült Államok megalakulása utáni első bennfentes kereskedelem eseteiben William Duer, a kincstár titkárának asszisztense a kormányzati pozícióból szerzett információkat felhasználta kötvényvásárlásához.
Albert Wiggin a Chase Bank tisztelt vezetője volt, aki bennfentes információt és a családi tulajdonban lévő vállalatokat saját bankjával szemben fogadott. Amikor a tőzsde 1929-ben összeomlott, Wiggin 4 millió dollárt keresett. Ennek az eseménynek a következményeként az 1933-os értékpapír-törvényt 1934-ben felülvizsgálták, a szigorúbb szabályokkal a bennfentes kereskedelem ellen.
Martha Stewart-ot elítélték a bennfentes kereskedelemben, amikor elrendelte 4000 ImClone Systems Inc. részvény eladását részvényenként 50 dolláronként, néhány nappal azelőtt, hogy az Élelmiszer- és Gyógyszerügynökség elutasította a vállalat új rákos gyógyszerét. A bejelentést követően a részvényárfolyam részvényenként 10 dollárra esett. Stewart 30 000 dollár bírságot kapott a szerepéért, és öt hónapot töltött börtönben.
