A kockázat és a megtérülés két alapvető tényező, amelyeket figyelembe kell venni minden befektetés elemzésekor. Minden befektető a lehető legnagyobb hozamot szeretné elérni befektetéseiből. A potenciális megtérülést azonban mindig meg kell egyensúlyozni a lehetséges kockázattal. Az egyes ügyfelek befektetéseinek megfelelő elemzéséhez a pénzügyi tanácsadónak vagy pénzkezelőnek pontos kockázatértékelést vagy kockázati profilt kell készítenie minden ügyfél számára. Ez a kockázatértékelés lehetővé teszi a tanácsadó számára, hogy meghatározza az ügyfelek számára a legmegfelelőbb befektetéseket.
A kockázatértékelés pénzügyi elemei
Minden kockázatértékelés több kulcsfontosságú elemet tartalmaz, amelyeket együttesen használhatunk az ügyféllel szemben fennálló kockázat és a kockázat leginkább mérséklő vagy a kockázatot érdemelő befektetések széles körű elemzésének elkészítéséhez.
A kockázatértékelés első eleme a kockázati képesség, a kockázatok maximális szintje, amelyet az egyén a pénzügyi helyzetétől függően megengedhet magának. A kockázatértékelésnek ez a része annak számszerűsítése, hogy az ügyfél mennyiben képes veszteséget felszívni, legyen az kár kicsi, mérsékelt vagy nagy. A kockázati képesség a tanácsadót is megérti az ügyfél portfóliójának működéséről és a pénzügyi változás mértékéről, ha egy adott befektetés veszteséget vagy nyereséget eredményez.
A kockázatértékelés második eleme a kockázati követelmény. Minden ügyfél megvitatja befektetési céljait a tanácsadóval, és minden tanácsadó megérti, hogy bizonyos mértékű kockázat szükséges a befektetési megtérülési célok eléréséhez, amelyeket az ügyfél szem előtt tart. A tanácsadónak ezután meg kell határoznia, hogy milyen kiszámított befektetési kockázatokat kell vállalnia, hogy segítse az ügyfelet befektetési céljainak sikeres teljesítésében.
A kockázatértékelés pszichológiai összetevői
A kockázatértékelésnek két olyan kulcsfontosságú eleme van, amelyek nem szigorúan pénzügyi fogalmak, hanem inkább a pszichológiai fogalmak. Az egyik ilyen koncepció a kockázathoz való hozzáállás. A kockázathoz való hozzáállás alapvetően az ügyfél megértése a kockázatról azzal kapcsolatban, hogy mit jelent, és hogyan befolyásolja az ügyfél életét és pénzügyeit. Általában a pénzügyi tanácsadó tovább fejleszti a kockázatértékelést azáltal, hogy az ügyfél kezdettől fogva meghatározza az ügyfél kockázathoz való hozzáállását, majd az ügyfél kockázatképességének és kockázati követelményeinek meghatározása után újraértékeli az ügyfél kockázati hozzáállását.
A kockázattolerancia minden kockázatbecslés kulcsfontosságú pszichológiai eleme. A kockázati tolerancia, amelyet néha összekevernek a kockázati képességgel, abban különbözik abban, hogy az ügyfél szellemi és érzelmi képessége elviseli a befektetési esélyeket, tekintettel a kockázat szintjére, és hogy mennyire képes pszichológiailag az ügyfél rövid távon kezelni veszteségeket vagy általános volatilitást. és hosszú távon. A kockázati tolerancia gyakran korrelál a korábbi befektetési tapasztalatokkal. Egyes ügyfelek nulla kockázat-toleranciával rendelkeznek. Nem tudnak kezelni semmiféle befektetési veszteséget, még átmenetileg sem, függetlenül a potenciális befektetési megtérüléstől. Az ilyen ügyfelek számára az egyetlen megfelelő befektetés a fix kamatozású beruházások, amelyek garantált hozamot biztosítanak és gyakorlatilag nem jelentik kockázatot, például az amerikai kincstári kötvények.
Alsó vonal
Ahhoz, hogy a pénzügyi tanácsadó pontos és eredményes kockázatértékelést vagy -profilt dolgozzon ki, meg kell határoznia és ki kell értékelnie a fent említett mindegyik tulajdonságot, hogy egymással összehasonlítsa őket, majd egyesítse őket egy ésszerű befektetési kockázati szintre egy adott ügyfél. A kockázatértékelés befejezése lehetővé teszi a pénzügyi tanácsadó számára, hogy meghatározza az eszközök általános osztályait és a befektetési típusokat, amelyek az adott ügyfél számára a legmegfelelőbbek. Mind a kockázati tolerancia, mind a kockázati kapacitás korlátozza a lehetséges befektetési megtérülést, és a tanácsadóknak gondoskodniuk kell arról, hogy ügyfeleik megértsék ezt a tényt.
