A népszerű tévhit, miszerint az opciók 90% -a értéktelenné válik, megrémíti a befektetőket tévesen azt hinni, hogy ha opciókat vásárolnak, akkor az idő 90% -át veszítik el. Valójában a Chicagói Board Opciós Tőzsde (CBOE) becslése szerint az opcióknak csak körülbelül 30% -a értéktelen, míg 10% -ot gyakorolnak, a fennmaradó 60% -ot pedig kiegyenlítő pozíció létrehozásával értékesítik.
Kulcs elvihető
- A hívások vásárlása, majd azok értékesítése vagy felhasználása profit céljából kiváló módszer lehet a portfólió általános teljesítményének megerősítésére.A befektetők leggyakrabban vásárolnak hívásokat, amikor tőzsdei részvény vagy egyéb értékpapíron vannak, mert ez tőketámogatást kínál nekik. veszteség esélyét jelenthet egy befektetés, ellentétben a részvényekkel, amelyekben a befektetés teljes értéke elveszhet, ha a részvény ára nullára csökken.
Hívásvásárlási stratégia
Híváskor az opciós prémiumot fizeti a részvények rögzített áron való vásárlásának jogáért cserébe egy adott lejáratra. A befektetők leggyakrabban akkor vásárolnak hívásokat, amikor részvényeken vagy más értékpapíron mutatnak bulit, mert ez tőkeáttételt kínál nekik.
Fontolja meg a következő példát: Tegyük fel, hogy az XYZ részvényeinek ára 50 dollár. Tegyük fel továbbá, hogy az egy hónapos vételi opció a részvényen 3 dollárba kerül. Ez választást jelent: inkább 100 XYZ részvényt vásárol 5000 dollárért, vagy inkább vásárolna egy vételi opciót 300 dollárért (3 dollár x 100 részvény), mivel a kifizetés az attól függ, hogy az egy hónap múlva zárja-e az árakat? Még mindig zavaros? Vegyük figyelembe a kétféle megközelítés alábbi grafikus ábráját:
Kép: Julie Bang © Investopedia 2019
Mint láthatja, az egyes befektetések kifizetése eltérő. Míg a részvény megvásárlása 5000 dolláros befektetést igényel, ugyanolyan számú részvényt irányíthat mindössze 300 dollárért, ha vételi opciót vásárol. Azt is meg kell jegyezni, hogy a tőzsdei árat árat adó részvényenként 50 dollár, míg az opciós kereskedelem árat árat jelentő részvényenként 53 dollár érte el (nem számítva a jutalékot vagy a díjat).
Míg mindkét beruházás korlátlan felfelé mutató potenciállal rendelkezik a vásárlást követő hónapban, a lehetséges veszteség forgatókönyvek rendkívül eltérőek. Példa: míg az opció legnagyobb potenciális vesztesége 300 dollár, az részvényvásárlás vesztesége a teljes 5000 dolláros kezdeti befektetés lehet, ha a részvényárfolyam nullára esik.
A pozíció bezárása
A befektetők lezárhatják felhívási pozícióikat azzal, hogy visszavásárolják azokat a piacra vagy gyakorolják őket, ebben az esetben készpénzt kell szállítaniuk az azokat eladó szerződő feleknek. Folytatva a példánkat, tegyük fel, hogy az állomány egy hónapos lejárathoz közel 55 USD-vel kereskedett. Ilyen körülmények között a hívását körülbelül 500 dollárért (5 dollár x 100 részvény) eladhatja, ami 200 dollár nettó nyereséget eredményez (500 dollár mínusz a 300 dollár prémium).
Alternatív megoldásként igénybe veheti a hívást, ebben az esetben 5000 dollárt (50 dollár x 100 részvény) kell fizetnie, és a másik fél, aki a hívást eladta, kézbesíti a részvényeket. Ezzel a megközelítéssel a nyereség 200 dollár is lenne (5500 dollár - 5000 dollár - 300 dollár = 200 dollár). Vegye figyelembe, hogy a hívás igénybevételéből vagy eladásából származó nyereség azonos, 200 dolláros nyereség.
Alsó vonal
A kereskedési felhívások hatékony módszer lehetnek a részvények vagy más értékpapírok kitettségének növelésére anélkül, hogy sok pénzt kötnének be. Az ilyen felhívásokat széles körben használják az alapok és a nagy befektetők, lehetővé téve mindkettőnek, hogy viszonylag kis tőkével nagy mennyiségű részvényt ellenőrizhessen.
