A befektetett tőke megtérülése - kötelező meghatározás

Mi a foglalkoztatott tőke megtérülése (ROCE)?

A befektetett tőke megtérülése (ROCE) egy pénzügyi mutató, amely méri a vállalat jövedelmezőségét és a tőke felhasználásának hatékonyságát. Más szóval, az arány azt méri, hogy a társaság milyen jól nyereséget nyújtson tőkéjéből. A ROCE arányt fontos nyereségességi mutatónak tekintik, és a befektetők gyakran használják a megfelelő befektetési jelöltek átvizsgálásakor.

A ROCE képlete

$\begin{matrix} tőkemegtérülésben = \frac{EBIT}{Foglalkoztatott tőke} \\ hol: \\ EBIT = Bevétel kamat és adó nélkül \\ Foglalkoztatott tőke = Összes eszköz - Rövid lejáratú kötelezettségek \end{matrix} \ kezdődik {igazítva} & \ text {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Capital Empposed}} \ & \ textbf {ahol:} \ & \ text {EBIT} = \ text { Bevételek kamat és adó elõtt} \ & \ szöveg {Tôke foglalkoztatott} = \ szöveg {Vagyon összesen} - \ szöveg {Folyó források} \ \ vége {igazítva}$ ROCE = Foglalkoztatott tőkeEBIT, ahol: EBIT = Kamat és adózás előtti bevétel Foglalkoztatott = Kapcsolódó eszközök - rövid lejáratú kötelezettségek

Hogyan kell kiszámítani a foglalkoztatott tőke megtérülését?

A ROCE hasznos mutató a társaságok jövedelmezőségének összehasonlításához az általuk használt tőke nagysága alapján. Két mérőszámra van szükség az alkalmazott tőke megtérülésének kiszámításához: a kamat előtti jövedelem és az adó, valamint a felhasznált tőke.

A kamat és adó előtti eredmény (EBIT), más néven működési jövedelem, azt mutatja, hogy egy társaság mennyit kereset a tevékenységeiből önmagában, tekintet nélkül a kamatra vagy az adókra. Az EBIT kiszámításához az eladott áruk költségeit és a működési költségeket levonják a bevételekből.

Az alkalmazott tőke az a teljes tőkeösszeg, amelyet a társaság a nyereség megszerzéséhez használt fel. Ez a saját tőke és az adósságkötelezettségek összege. Egyszerűsíthető, mivel az összes eszköz levonva a rövid lejáratú kötelezettségeket. Az önkényes időpontban alkalmazott tőke felhasználása helyett az elemzők és a befektetők gyakran kiszámolják a ROCE-t az átlagos befektetett tőke alapján, amely az elemzett időszakban alkalmazott nyitott és záró tőke átlagát veszi figyelembe.

Mit mond neked a foglalkoztatott tőke megtérülése?

Az ROCE különösen akkor hasznos, ha összehasonlítjuk a vállalatok teljesítményét olyan tőkeigényes ágazatokban, mint például a közművek és a távközlés. Ennek oka az, hogy más alapoktól eltérően, mint például a saját tőke megtérülése (ROE), amely csak a társaság saját tőkéjéhez kapcsolódó jövedelmezőséget elemzi, a ROCE az adósságokat és egyéb kötelezettségeket is figyelembe veszi. Ez jobban megmutatja a jelentős adóssággal rendelkező vállalatok pénzügyi teljesítményét.

A ROCE pontosabb ábrázolásához időnként szükség lehet kiigazításokra. Előfordulhat, hogy egy társaságnál rendkívüli mennyiségű készpénz van a kezében, de mivel ezt a készpénzt nem használják aktívan az üzletben, valószínűleg le kell vonni a tőke foglalkoztatott számából, hogy pontosabb ROCE-mutatót kapjanak.

Egy társaság számára a ROCE trend az évek során egyúttal a teljesítmény fontos mutatója. Általában véve a befektetők inkább a stabil és növekvő ROCE-számú társaságokat részesítik előnyben azoknál a vállalatoknál, amelyekben a ROCE ingatag és évente visszafordul.

Példa a ROCE használatára

Vegyünk két olyan vállalkozást, amelyek ugyanabban az iparágban működnek: a Colgate-Palmolive Company és a Procter & Gamble. Az alábbi táblázat bemutatja mindkét vállalat ROCE-ját a 2016. december 31-én, illetve 2017. június 30-án zárult pénzügyi évre.

(millió)	Colgate-Palmolive Company	Procter & Gamble
Sales	$ 15.195	$ 65.058
EBIT	$ 3837	$ 13.955
Összes eszköz	$ 12.123	$ 120.406
Jelenlegi kötelezettségek	$ 3305	$ 30.210
Foglalkoztatott tőke	$ 8818	$ 90.196	TA - CL
A foglalkoztatott tőke megtérülése	0, 4351	0, 1547	EBIT / Foglalkoztatott tőke

Ahelyett, hogy csak az egyes társaságok bevételeit vizsgálnánk, össze kell hasonlítani a két társaság által alkalmazott tőkét. Noha a Procter & Gamble több eladást nyújtott az év során és több eszközt mutatott, érték szempontjából a Colgate-Palmolive 43, 51% -os ROCE-ja magasabb, mint a P&G 15, 47% -os ROCE.

Ez azt jelenti, hogy a Colgate-Palmolive jobban teljesíti tőkéjét, mint a P&G. A magasabb ROCE a tőke hatékonyabb felhasználását jelzi. A ROCE-nak meg kell haladnia a társaság tőkeköltségét; egyébként azt jelzi, hogy a társaság nem hatékonyan használja fel tőkét és nem generál részvényesi értéket.

A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leírás

Kapcsolódó feltételek

Az átlagos foglalkoztatott tőke megtérülésének megértése Az átlagos befektetett tőke megtérülése (ROACE) egy olyan pénzügyi mutató, amely megmutatja a jövedelmezőséget a társaság önmagában végzett befektetéseivel szemben. Tudjon meg többet arról, hogy mi az alkalmazott tőke? Az alkalmazott tőke, más néven alkalmazott alap, a nyereség megszerzéséhez felhasznált tőke teljes összege. több A befektetett tőke megtérülésének megértése A befektetett tőke megtérülése (ROIC) egy módszer arra, hogy felmérjük a társaság hatékonyságát az ellenőrzése alatt álló tőke nyereséges befektetésekre történő elosztása során. több Az összes eszköz megtérülése (ROTA) Meghatározás Az összes eszköz megtérülése egy arány, amely a társaság kamat és adó előtti eredményét (EBIT) méri a teljes nettó eszközével. további tőkésítési arányok Az tőkésítési mutatók olyan mutatók, amelyek meghatározzák az adósság arányát a társaság tőkeszerkezetében. Az aktiválási arányok magukban foglalják az adósság-saját tőke arányt, a hosszú lejáratú adósság / kapitalizációs arányt és az összes adósság / kapitalizációs arányt. tovább Befektetési megtérülés (ROI) A beruházás megtérülése (ROI) egy olyan teljesítménymutató, amelyet egy befektetés hatékonyságának értékelésére vagy számos különféle befektetés hatékonyságának összehasonlítására használnak. további partner linkek