A költségarány az az összeg, amelyet a társaságok a befektetőknek számítanak fel egy befektetési alap vagy egy tőzsdén forgalmazott alap (ETF) kezeléséért. A költségarány az alap kezelési és működési költségeit képviseli. A költségarányt úgy számítják ki, hogy a befektetési alap működési költségeit elosztják az alap összes eszközének átlagos dollárértékével.
Kulcs elvihető
- Kiadási ráta az az összeg, amelyet a társaságok a befektetőktől számítanak fel befektetési alapok vagy tőzsdén kereskedett alapok kezelésére. Egy jó alacsony ráfordítási arány általában egy aktívan kezelt portfólió esetében 0, 5% és 0, 75% közötti, míg 1, 5% -ot meghaladó kiadási arány. magasnak tekinthető.A kölcsönös alapok kiadási arányai általában magasabbak, mint az ETF-ek kiadási mutatói. Passzív index alapok esetében a jellemző arány körülbelül 0, 2%.
Magas és alacsony arány
Számos tényező határozza meg, hogy egy költségarány viszonylag magas vagy alacsony. Ugyanakkor a jó alacsony költségarányt általában 0, 5% és 0, 75% körüli értéknek tekintik egy aktívan kezelt portfólió esetében, míg a 1, 5% -ot meghaladó kiadási arányt magasnak tekintik.
A befektetési alapok kiadási aránya általában magasabb, mint az ETF-ek kiadási aránya. Az ETF-eket passzív módon kezelik, és olyan indexhez viszonyítják, mint például az S&P 500. Másrészt a befektetési alapot aktívan kezelik, azaz értékpapírok vásárlása és eladása.
A befektetési alapok általában magasabb költségarányt mutatnak, mint az ETF-ek, mivel több emberi irányítást igényelnek.
Az aktívan kezelt befektetési alapok átlagos költségaránya 0, 5% és 1, 0% között van, és általában nem haladja meg a 2, 5% -ot, bár egyes alapok aránya magasabb volt. A passzív index alapok esetében a jellemző arány körülbelül 0, 2%.
A költségarányt befolyásoló tényezők
A kiadások különféle alapok között jelentősen eltérhetnek. A befektetések kategóriája, a befektetési stratégia és az alap mérete mind befolyásolhatják a költségarányt. A kevesebb eszközléssel rendelkező alap esetében általában magasabb a kiadási arány, mivel korlátozott alapja fedezi a költségeket.
A nemzetközi alapoknak magas működési költségei lehetnek, ha több országban személyzetre van szükségük. Az átlagos költségek aránya 1, 25%, a nagy kapitalizációjú alapok általában olcsóbbak, mint a alacsony kapitalizációjú alapok, amelyek átlagosan 1, 4%.
Az alap költségei jelentősen megváltoztathatják a befektetők jövedelmezőségét. Ha egy alap teljes éves hozamát 5% -kal valósítja meg, de 2% -ot meghaladó költségeket számol fel, akkor az alap hozamának 40% -át kiegyenlítik a díjak. Ezért a befektetőknek összehasonlítaniuk kell a költségeket az alapok kutatásakor. A befektetők az alap költségeit az alap tájékoztatójában vagy a pénzügyi weboldalakon találhatják meg.
Hogyan indexelte az alapok az utat az alacsonyabb költségekhez
Mivel az index alapok egyre népszerűbbek lettek, ösztönözték az alacsonyabb kiadási arányokat. Az index alapok megismételik egy meghatározott pénzügyi piaci index hozamát. Az ilyen típusú befektetést passzívnak tekintik, és a portfóliókezelők reprezentatív mintát vesznek és tartanak a célindexeikben szereplő értékpapírokból.
Így az index alapoknál általában az átlag alatti költségarányok vannak. Ezzel szemben az aktív irányítás alatt a vezetők növelhetik vagy csökkenthetik a szektorok vagy értékpapírok kitettségét, és jelentős kutatásokat végezhetnek részvényekkel vagy kötvényekkel kapcsolatban. Ez a kiegészítő munka azt jelenti, hogy az aktív irányítás alatt álló beruházások költségesebbek.
Az index befektetési alapoknak szintén alacsonyabb a ráfordítási aránya, mivel azok olyan nagy kapitalizációjú tőkebefektetési alapokra koncentrálnak, amelyek az Egyesült Államok nagy kapitalizációjú indexeit célozzák, mint például az S&P 500. Az aktívan kezelt portfóliók viszont eltérő piaci kapitalizációjú részvényeket tartalmazhatnak, lehetnek nemzetközi vállalatok részvényei, és lehet, hogy speciális ágazatokból származnak, tehát az eszközök kezelése nagyobb szaktudást igényel.
Általános szabály, hogy a nagyvállalatokba befektető befektetési alapok kiadási aránya nem haladhatja meg az 1% -ot, míg a kisvállalatokra vagy a nemzetközi részvényekre összpontosító alapok költségeinek aránya 1, 25% -nál alacsonyabb kell, hogy legyen.
