Major költözik
A határidős piac vasárnap este nagyon durva kezdetét jelezte a hétnek. Az S&P 500 határidős ügyfelei egy hétnél több mint 2% -kal csökkentek a hétfői nyitva tartás előtt. Szerencsére ezeknek a veszteségeknek a nagy részét felszámolták, mivel a befektetők alacsony határértékeket, egészségügyi ellátást és energiakészleteket vásároltak a mélypontról.
A volatilitás a tweettel, amelyet Trump elnök küldött követõinek, azzal fenyegetve, hogy az amerikai importörök által fizetett tarifák 200 milliárd dollár kínai árukra 10% -ról 25% -ra emelkednek. Trump elnök hozzátette továbbá, hogy más, jelenleg nem adóköteles termékekre tarifákat alkalmaznának, ha a jelenlegi kereskedelmi tárgyalások haladása továbbra is túl lassú. A Bloomberg arról számol be, hogy Trump Twitter-kitörései valószínűleg válaszul váltak a kínai kereskedelmi tárgyalók próbálkozásaira, hogy lelassítsák vagy visszaszorítsák az Egyesült Államoktól keresett kereskedelmi engedményeket.
Annak ellenére, hogy nem volt olyan rossz, mint a vasárnap esti határidős ügyfelek jelezték, az S&P 500 2900 közelében nyílt meg. Ez 1% -kal alacsonyabb a pénteki zárásnál. A legtöbb piaci index a közeljövőben jelentősen helyreállt, ám Trump tweetjeinek hatása nem korlátozódott pusztán a részvényárakra.
A kötvényárak a hírekben összegyűltek és lassabban hagyták el nyereségüket, mint a részvények a veszteségek visszatérítése. A befektetők gyakran vásárolnak kötvényeket értékmegőrzőként, ha bizonytalanok. Amint az az iShares 20+ éves kincstári kötvény ETF (TLT) következő ábrájából látható, a mai rally az elmúlt hetek korábbi eredményeinek folytatása volt. Ha folytatódik a kötvényvásárlás, ez rövid távon jelentősebb részvények csökkenéséhez vezethet.
S&P 500
Az S&P 500 felbukkan a korábbi hosszú távú ellenállás szintje ellen, ami segít megmagyarázni a piac túlméretes reakcióját Trump tweetjeire. A befektetők hajlamosak rögzíteni azokat a korábbi mélypontokat és mélypontokat, amelyek megteremtik a támogatást vagy az ellenállást.
A kötvényekben rejlő erő sokkal nagyobb aggodalomra ad okot, mint az S&P 500 szüneteltetése. Az ellenálláson való konszolidáció normális, és a délutáni későbbi rally jó jele volt annak, hogy a vevők továbbra is az irányítás alatt vannak. Technikai szempontból az S&P 500 nem volt képes megtörni a közelmúltban emelkedő ékmintázatának alsó trendvonalat, amely továbbra is támogatást nyújt.
:
Trump kínai tarifái: Mi a tét az Egyesült Államoknak?
A kis kapitalizációjú ETF-ek úgy néznek ki, hogy folytatják a 2019. évi emelkedést
A Sinclair Stock Disney Deal üzletkötés után szünetel
Kockázati mutatók - a Russell 2000 még jobbnak tűnik
Noha a mai volatilitás aggodalomra ad okot, bizonyítékokkal is látom, hogy a bullish lendület egy kritikus befektetési kategóriában növekszik: kis kapitalizációjú részvények.
A Russell 2000 kis tőkeindex index pénteken kibontotta hosszú távú inverz fej- és vállakmintáját. Eleinte attól tartottam, hogy a volatilitás az árakat visszahúzza a nyakkivágás alá, és hosszabb konszolidációt valósítunk meg. A kis kapitalizációjú részvények azonban a piac legjobban teljesítő kategóriája, amelyet általában a kockázatvállalás pozitív jelének tekintnek. Amint az a következő ábrán látható, a Russell 2000 alacsony piacon nyitotta meg a piac többi részét, de a péntek legmagasabb pontja felett zárt.
Ha zavaróbb tweet érkezik az elnöktől, a piac továbbra is hajlamos a visszafordításra; a kis sapkák azonban rövid távon túlmutathatnak. A nagy kapitalizációjú részvények általában a legnagyobb mértékben vannak kitéve a kormány beavatkozása és a protekcionista stratégiák, például tarifák által okozott hátránynak. A kis sapkák aránytalanul csak a belföldi vállalkozásokra koncentrálnak, és kevesebb kockázatot jelentenek, ha az USA – Kína kereskedelmi tárgyalások továbbra is küzdenek.
:
Data Sparks kisvállalati állások
S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: Mi a különbség?
A nemzetközi kereskedelmi megállapodások rövid története
Lényeg - A tarifák továbbra is elronthatják a rallyt
A bevételi jelentések folyamata ezen a héten folytatódik, de hamarosan csökkenni fog. Az S&P 500-ban már jelentett készletek több mint 80% -ával valószínűtlen, hogy olyan adatokat fogunk kapni, amelyek megváltoztatják ezen kör átlagos becslését.
Ez egy viszonylag csendes hét lesz a tervezett gazdasági jelentések számára. Az USA termelői árindexét (PPI) és fogyasztói árindexét (CPI) csütörtökön, illetve pénteken jelenteni fogják, és kissé megváltoztathatja a kamatlábak kilátásait, ha meglepően magasak. Rövid távon a váratlan kereskedelmi hír a legjelentősebb X-tényező, amely elronthatja az egyébként pozitív piacot.
