Major költözik
Az S&P 500 heti második felében tapasztalt erőteljes fellendülése üdvözlendő megkönnyebbülést jelent a Wall Street-i bikák számára. Ez azt is jelzi, hogy a kereskedők nem hiszik, hogy az Egyesült Államok és Kína közötti vámtarifa-emelések kőbe kerültek.
Nagyon lenyűgöztem, hogy nemcsak az S&P 500 helyreállt, hanem azt is, hogyan helyreálltak az S&P 500 egyes ágazatai. A technológiai ágazat eddig a legerősebb előadó. A fogyasztói diszkrecionális szektor nem túl messze. Ami a legfontosabb, a pénzügyi szektor mutatta a leggyengébb fellendülést, a közüzemi ágazat alig haladta meg azt.
Az ágazati teljesítmény eloszlását az alábbi óránkénti szektor-összehasonlító táblázatban láthatja, amely a következő, a State Street Global Advisors által kezelt szektor-alapú tőzsdei kereskedelem alapjait használja fel:
- Technológia kiválasztott szektor SPDR Alap (XLK) Ingatlan kiválasztás szektor SPDR Alap (XLRE) Fogyasztói kapcsolatok Válasszon szektor SPDR Alap (XLP) Fogyasztói diszkrecionális választás Szektor SPDR Alap (XLY) Egészségügy Select Sector SPDR Fund (XLV) Anyagok Válasszon szektor SPDR Alap (XLB) Közművek Select Sector SPDR Fund (XLU) Energia Select Sector SPDR Fund (XLE) Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) Financial Select Sector SPDR Fund (XLF)
A technológiai ágazat ilyen jó teljesítményének látása nem meglepő, mivel 2019 folyamán felülmúlta az összes többi ágazatot. Az olyan részvények, mint a Cisco Systems, Inc. (CSCO), az Applied Materials, Inc. (AMAT) és az Accenture PLC (ACN), mind rendelkeztek nagyszerű hét.
A fogyasztói diszkrecionális szektor jól működő látása szintén nem meglepő. Az elmúlt napokban a Chart Advisor-ban már beszéltünk arról, hogy a kiskereskedelmi eladások száma erős lesz. Ezek az erős eladási számok tükröződnek a lakossági fogyasztói diszkrecionális készletek erősségében.
Érdekes volt látni, hogy mennyire alacsonyabb hosszú távú kincstári hozamok tartják fenn a pénzügyi készleteket. Noha a hét második felében nem estek tovább, az olyan részvények, mint a Bank of America Corporation (BAC), a Goldman Sachs Group, Inc. (GS) és a Citigroup Inc. (C), mind küzdenek a az alacsonyabb hosszú távú hozamok nettó kamatmarzs szintjüket alacsonyabbra csökkentik.
Ugyanakkor az alacsonyabb hosszú távú kamatlábak nem növelik a közüzemi készleteket, mint általában. Általában minél alacsonyabb a hosszú távú hozam, annál inkább a közüzemi készletek ragyognak, mivel osztalékhozamuk egyre versenyképesebbé válik. De ez most nem történik meg.
Azt hiszem, hogy ez nagyrészt a kereskedői érzelmeknek köszönhető. A kereskedők jelenleg agresszívebb részvényeket keresnek a pénzük felhelyezésére, mert úgy vélik, hogy a piac növekedni fog. Ha a kereskedők kevésbé lennének optimizmusuk, akkor valószínűleg arra törekszenek, hogy több pénzt töltsenek be a konzervatív részvényekbe, például a közművekbe.
S&P 500
Az S&P 500 szerdán és csütörtökön hatalmas erőt mutatott, ám a mai sírkő Doji jelezheti a visszapattanást. A sírköves dojik általában egy bullish futás végét jelzik, mivel a kereskedők megpróbálják az árakat magasabbra emelni, de nem képesek megtartani ezt a magasztos szintet, és a végén visszakapják a nyereségük legnagyobb részét.
Ha ez a helyzet, és a rövid távú bullish visszafordulásnak vége, az S&P 500 nem fogja teljes mértékben megtéríteni a tapasztalt veszteségeket, mivel a kereskedők az USA és a kínai vámtarifa-emelések következményeként némi nyereséget vettek le az asztalról. Most nem azt mondom, hogy az S&P 500 lejjebb van ítélve, de a kereskedők minden bizonnyal óvatosak, amikor a hétvégére indulnak.
Fontos dolog, amelyet nem szabad megfeledkeznünk arról, hogy a sírkő dojit egy medve gyertyatartó követi, amelyet meg kell erősíteni. Várnunk kell, és meglátjuk, mi történik hétfőn.
:
3 szektor táplálja a 2019-es tőzsdei rallyt
A 8 leginkább illékony szektor
A Wall Street csökkenti az értékelést az S & P legújabb állományágazatában
Kockázati mutatók - kis tőkeértékű részvények
Tudom, hogy a kereskedők hangulata meglehetősen bulizósnak tűnik a fenti ágazati összehasonlító megjegyzésekben, de ennyire enyhíteni fogom ezt a bullish kilátást.
A kereskedők nem csak arra törekszenek pénzt a technológiára, a fogyasztói diszkrecionális részvényekre és más agresszív részvényekre, amikor bullish. Ugyancsak hajlamosak pénzt a kis kapitalitással rendelkező részvényekbe fektetni, hogy kihasználják az általuk nyújtott növekedési potenciált.
Jelenleg azonban nem látunk átállást a kis kapitalizációjú részvényekre. Ezt úgy láthatja, hogy létrehoz egy relatív szilárdsági diagramot a Russell 2000 (RUT) és az S&P 500 (SPX) között.
A kis kapitalizációjú részvények, mint például a RUT-t alkotó részvények, általában jobban teljesítenek, ha a kereskedők magabiztosak és hajlandóak nagyobb kockázatot vállalni a nagyobb hozam elérése érdekében. Másrészt a nagy kapitalizációjú részvények, mint például az SPX-t alkotó részvények, általában jobban teljesítenek, ha a kereskedők kevésbé magabiztosak és nem hajlandóak vállalni annyira a kockázatot.
A RUT / SPX relatív szilárdságdiagram kiemeli ezeket az érzelmi eltolódásokat azáltal, hogy magasabbra mozog, amikor a kis sapkás tőzsdék teljesítenek, és alacsonyabbra mozog, amikor a nagy sapkás készletek teljesítménye jobb.
Ezen a héten a RUT ismét elveszítette az SPX-t. Láthatja, hogy a RUT / SPX relatív erősségi diagramja miként esik le és záródik olyan támogatási szinten, amellyel a diagram már kétszer megérkezett - egyszer március végén és egyszer április végén.
Ez azt mondja nekem, hogy a kereskedők továbbra is meg vannak győződve arról, hogy a tőzsde rövid távon meg fog emelkedni, ám óvatosabb megközelítést alkalmaznak bullasságukkal szemben. Noha mindkét pozíció bullish, biztonságosabb befektetni valamivel agresszívabb nagy sapkájú részvényekbe, mint befektetni egy rendkívül agresszív kis sapkás részvényekbe.
:
Hogyan különbözik a nagy kapitalizációjú részvények kockázata a kis kapitalitású készletek kockázatától
A kis tőkeértékű részvények értékelése
Vásároljon magas és alacsony adót relatív szilárdsággal
Lényeg - óvatosan fejezze be a hetet
A kereskedők óvatos hangon fejezték be a hetet. Nem pánikoltak, és elkezdenek eladni, de ők sem vásároltak keményen a záró harangba. Ehelyett az összes szerdától és csütörtöktől származó nyereséget elhagyták, miközben a pénteken belüli napközbeni nyereség egy részét levetítették az asztalról.
De ki hibáztathatja őket? Végül is, ki tudja, milyen új fejleményeket láthatunk Kínából vagy Trump elnök Twitter-fiókjáról ezen a hétvégén?
