Mi a Yankee letéti igazolás?
A külföldi bankok eladják a Yankee betéti igazolásokat (Yankee CD-ket) az Egyesült Államokban. Olyan termékek vannak, amelyek mögöttes külföldi vállalatokkal rendelkeznek, és dollárban denomináltak. A Yankee CD-k minimális névértéke 100 000 USD, lejárata kevesebb, mint egy év, és rögzített vagy változó kamatot fizethetnek.
A Yankee CD-k minimális dokumentációval rendelkeznek, nem biztonságosak, és nem fedezettek a Szövetségi Betétbiztosítási Társaságnak (FDIC).
SZÜKSÉGESSÉG LEJÁRÁS Yankee letéti igazolás
A Yankee betéti igazolások vonzóak a befektetők számára, mivel földrajzi és devizapiaci diverzifikációt, valamint alacsonyabb kockázatot jelentenek. Ugyanakkor hajlamosak alacsony díjakat fizetni. A befektetők dollárbevételi forrásokat szereznek, amelyeket felhasználhatnak más dollárban denominált kötelezettségek fizetésére. Az árfolyamok azonban gyorsan és drasztikusan változhatnak, ami befolyásolhatja ezen befektetések teljes megtérülését.
A befektetőknek azonban további kockázatot kell vállalniuk e termékek birtoklásakor. A nem biztonságos Yankee betéti igazolás azt jelenti, hogy az alapoknak nyújtott kölcsönök biztosítékokkal nem fedezettek. A hitelező minősítő tényezők, például hiteltörténelem, jövedelem és egyéb fennálló tartozások alapján adja ki a pénzt. Emellett, a hagyományos CD-kkel ellentétben, nincs FDIC biztosításuk.
Hogyan vásárolhatok be Yankee bizonyítványokat
A befektetőknek kötelesek bankszámlát igényelni és minimális készpénzbetétet fizetniük, mielőtt megvásárolnák ezeket a befektetési termékeket. A Yankee CD-k legnagyobb kibocsátói a jól ismert nemzetközi bankok New York-i fióktelepei, köztük Japán, Kanada, Anglia és Nyugat-Európa, amelyek ezeket az alapokat az Egyesült Államokban vállalati ügyfeleiknek nyújtott hiteleikre használják.
A külföldi bankok megkövetelik a kibocsátótól, hogy a tőkeösszeg után kamatot fizetjen a bevezetés feltételei szerint. Előnyösek a külföldi bankok számára, ha olcsóbbá teszik a hitelfelvételt, mint a többi adósság, és lehetővé teszik a külföldi bankok számára, hogy befektessenek az amerikai piacon.
A Yankee CD-k története
A Richmond Fed szerint a Yankee CD-ket először az 1970-es évek elején adták ki, és kezdetben magasabb hozamot fizettek, mint a hazai CD-k. A külföldi bankok akkoriban nem voltak közismertek, így hitelképességüket nehéz volt felbecsülni a különböző számviteli szabályok és a szűkös pénzügyi információk miatt.
Ahogy a befektetõk felfogása és a külföldi bankokkal való ismerete javult, a külföldi bankok által a Yankee CD-ken fizetett prémium csökkent. Az alapok költségének különbségét részben ellensúlyozta a külföldi bankok mentessége a Federal Reserve tartalékkötelezettségéből, az 1978. évi Nemzetközi Banki Törvényig.
A mentesség hozzájárult a Yankee CD piac létrehozásához is, amely az 1980-as évek elején folyamatosan növekedett. Az 1990-es évek elején a Yankee CD-k gyorsan növekedtek, mivel az 1990 decemberében eltörölték a 18 hónaposnál rövidebb lejáratú nem személyi lekötött betétekre vonatkozó tartalékkövetelményeket. Korábban 3 százalék volt a Federal Reserve tartalékkötelezettsége a külföldi bankok számára, amelyek dollárhiteleket finanszíroztak az amerikai hitelfelvevők számára a Yankee CD-kkel.
A külföldi bankok elkerülhetik a tartalékképzési követelményeket, ha kölcsönöket könyvelnek az amerikai hitelfelvevőknek offshore fiókjaikban, és finanszírozják a kölcsönöket CD-k kibocsátásával az euró piacon. Az Egyesült Államok bankjait azonban a Federal Reserve rendeletek megakadályozták, hogy kihasználják ezt a tartalékképzési hiányosságot. Ennek eredményeként ösztönözték a hitelfelvételt az euró piacon. A tartalékkötelezettség 1990. decemberi megszüntetése törölte az európiac külföldi bankok előnyeit és ösztönözte ezeket a bankokat Yankee CD-k kiadására.
