A befektetési bankoknak két széles körben elismert funkciója van: a tőkepiaci közvetítés és a kereskedelem. Ezek megkülönböztethetők és külön vannak attól a funkcióktól, amelyek jellemzően a kereskedelmi bankokhoz kapcsolódnak, amelyek betéteket fogadnak el és kölcsönöket nyújtanak. A befektetési bankok a tőkeképzés és az ármeghatározás kritikus szereplői. Segítik a jelenlegi és a jövőbeli fogyasztás összehangolását is.
Annak ellenére, hogy a befektetési és a kereskedelmi bankok funkciói különböznek, a befektetési és a kereskedelmi bankok közötti különbségtétel jelentősebb az Egyesült Államokban, mint a világ többi részén.
Investment Banks Vs. Kereskedelmi bankok
1933-ban az Egyesült Államok Kongresszusa elfogadta a Glass-Steagall törvényt. A törvény egyik fő rendelkezése jogi különbséget tett a befektetési bank és a kereskedelmi bank műveletei között. Sőt, illegálissá vált, hogy egy társaság mindkettőt végezzen, vagy bármely holdingtársaság mindkét típusú kapcsolt társaságot tartson fenn.
A befektetési bankok már nem fogadhattak el betéteket vagy kölcsönöket. A kereskedelmi bankoknak már nem lehetnek biztonsági érdekeik az Egyesült Államokban, bár a külföldi befektetésekre nem vonatkoztak ilyen korlátozások. Ezeket az akadályokat enyhítette az 1999. évi Gramm-Leach-Bliley törvény.
Az Egyesült Államok továbbra is az egyetlen ország, amely valaha is ilyen módon különítette el a befektetési és a kereskedelmi banki tevékenységeket.
Befektetési banki és tőkefejlesztés
A mai vegyes gazdaságokban mind a kormányok, mind a nagyvállalatok a befektetési bankokon támaszkodnak alapok gyűjtésére. A befektetési bankok történelmileg megegyeznek az értékpapírokat értékesítőkkel azokkal a befektetőkkel. Ezt úgy hívják, mint "likviditásnövelés" egy piacra.
Szerepükért a befektetési bankárokat közvetítőként vagy közvetítőként jutalmazzák. A termelők megtakarítókkal történő összekapcsolása révén a pénzügyi fejlődés hatékonyabbá válik, és a vállalkozások gyorsabban növekednek.
Vita folyik arról, hogy miért emelkedtek a pénzügyi közvetítés költségei a 20. század nagy részében. A legtöbb üzleti forma költségei ugyanabban az időszakban csökkentek, ám a befektetési bankárok felé irányuló pénzügyi tranzakciók százalékos aránya emelkedett. Ez úgy tűnik, hogy az ipar kevésbé hatékony.
A múltbeli és jövőbeli fogyasztás koordinálása
A befektetési bankok együtt működnek a kereskedelmi bankokkal az uralkodó piaci kamatlábak meghatározásában. Annak ellenére, hogy a kereskedelmi és befektetési termékek esetében eltérő kamatlábak vannak, az összes kamatláb befolyásolja egymást.
Például, ha lehetséges lenne 2% -os kamatot szerezni egy kétéves betéti igazolásnál vagy 4% kamatot egy kétéves kincstárnál, akkor a befektetők megemelnék a Treasurys árát (csökkentve a hozamot), és távoznának a kötvényektől (a bankok által kínált kamatláb növelése). Ilyen módon a kamatlábak mindig hajlamosak egymás felé mozogni.
A piaci kamatlábak szintén meghatározzák, mennyire jövedelmező megtakarítás, és mennyire költséges kölcsönözni. Ez elősegíti az erőforrások időbeli felhasználását. Ha a magas kamatlábak, több pénzt takarítanak meg a jövőbeli fogyasztáshoz. Ellenkezőleg igaz, ha alacsonyak az árak.
Minél hatékonyabban határozzák meg a befektetési bankok a piaci kamatlábakat, annál hatékonyabban lehet az erőforrásokat összehangolni a jelenlegi és a jövőbeli igények között.
