Az Icahn Enterprises (IEP), a milliárdos aktivista befektető, Carl Icahn által vezetett konglomerátum, állítólag az autóalkatrészek gyártója, a Federal Mogul. A CNBC szerint a kereskedelem a rivális autóalkatrész-gyártóval, a Tenneco Inc.-vel (TEN) zajlik. A Tenneco 5, 4 milliárd dollár készpénzben és készletben vásárolja meg a Federal Mogult. Az üzletkötést követően a jelentés azt javasolja, hogy a Tenneco az adómentes spinoff részeként az egyesített társaságokat két különálló részvényre bontja, az egyik társaság az „utángyártott és utólagos teljesítményre”, míg a másik „erőátviteli technológiára” koncentrál..”
Icahn azt várja, hogy a kapcsolat folytatódjon
Az ügylettel kapcsolatos nyilatkozatában Icahn jelezte, hogy elvárja, hogy a Tennecoval fennálló befektetési kapcsolata a jövőben is megmaradjon. "Arra számítunk, hogy jelentős Tenneco részvényesek lesznek a jövőben, és izgatottak vagyunk a további értékteremtés kilátásairól" - mondta. "Ez a tranzakció kiváló példája az Icahn Enterprises általános működési módszereinknek, amelyek során alulértékelt eszközöket akarunk megszerezni, azok állapotát és működését ápolni, irányítani és javítani, végül pedig értékes vállalkozássá fejleszteni, ami mindenki számára jelentősen növeli az értéket. részvényesek."
Az Icahn Enterprises 800 millió dollár készpénzt és 29, 5 millió TEN törzsrészvényt kap az ügylet részeként. Az ügylet saját tőkéje 2, 4 milliárd dollár, figyelembe véve, hogy a Federal Mogul bruttó adóssága 3, 1 milliárd dollár volt. Icahn először 2001-ben vásárolt átváltható kötvényeket a Federal Mogulban, 1, 1 milliárd dollárt fektetve a társaságba. Végül tavaly magántulajdonban volt, befejezve a társaság végső 18% -ának megvásárlását, amely nem volt a tulajdonosa. Várhatóan az üzlet 200 millió dollár éves jövedelmet, valamint 250 millió dollár működőtőkét generál.
Hosszú távú kilátások
A Reuters jelentése azt sugallja, hogy "az új, meghajtott hajtómű-technológiai vállalatnak valószínűleg előnye származik, hogy a belső égésű motorok alkatrészeire és a kipufogócsonk kipufogógáz-tisztító technológiájára a gyártóknak hosszú ideig szükségük lesz", figyelembe véve, hogy a teljesen elektromos autók és egyéb járművek az alternatívák továbbra is távoli cél maradnak. Ugyanakkor a Tenneco második vállalatának, az utángyártott alkatrészek gyártójának potenciálisan állandó cash flow-t kell biztosítania.
Christopher Van Horn, a B. Riley elemzője szerint ez az üzlet az autószállítók közötti konszolidáció sorozatának legutóbbi lépésének tekinthető. Az üzlet hírét tekintve a TEN-részvények részvényenként 5, 8% -kal 58, 78 dollárra emelkedtek, míg az IEP részvényei 2, 7% -kal emelkedtek, elérve 61, 29 dollárt.
A Tenneco ügyvezető elnöke, Gregg Sherrill izgalmát fejezte ki az üzlet kapcsán, és azt állította, hogy "jól elismert márkákkal, több termékkategóriával, nagyobb lefedettséggel és kibővített disztribúciós képességekkel történő piacra dobás egy erős formula a növekedés megragadására, különösen Kínában".
