Kölcsönös és tőzsdei biztosítótársaságok: áttekintés
A biztosítótársaságok részvényeinek vagy kölcsönösnek minősülnek, a szervezet tulajdonosi szerkezetétől függően. Van néhány kivétel, például a Kék Kereszt / Kék Pajzs és a testvéri csoportok, amelyek szerkezete még különbözik. Ennek ellenére a részvénytársaságok és a kölcsönös társaságok messze a legelterjedtebb módszerek a biztosítótársaságok szervezésének.
Világszerte több kölcsönös biztosítótársaság létezik, de az Egyesült Államokban az állománybiztosító társaságok száma meghaladja a kölcsönös biztosítókat.
A biztosítótársaság kiválasztásakor több tényezőt is figyelembe kell vennie, beleértve:
- Vagy a társaság részvényese, vagy kölcsönös? Milyen a vállalat minősítése olyan független ügynökségektől, mint például a Moody's, az AM Best vagy a Fitch? Növekszik-e a társaság többlete, és van-e elegendő tőkéje ahhoz, hogy versenyképes legyen? Mi a vállalat prémium perzisztenciája? (Ez azt mutatja, hogy hány kötvénytulajdonos megújítja fedezetét, ami azt jelzi, hogy az ügyfelek elégedettek a társaság szolgáltatásaival és termékeivel.)
Ismerje meg, hogy az egyes részvénytársaságok és a kölcsönös biztosítótársaságok hogyan különböznek egymástól, és hogy melyik típust érdemes figyelembe venni a kötvény megvásárlásakor.
Kulcs elvihető
- A biztosítótársaságokat leggyakrabban részvénytársaságként vagy kölcsönös társaságként szervezik.A kölcsönös társaságban a kötvénytulajdonosok a társaság társtulajdonosai, és a társasági nyereség alapján osztalékbevételeket élveznek. Egy részvénytársaságban a külső részvényesek a társtulajdonosok. és a kötvénytulajdonosok nem jogosultak osztalékra. A individualizáció az a folyamat, amelynek során a kölcsönös biztosító részvénytársasággá válik. Ennek célja a tőkéhez való hozzáférés, a gyorsabb bővítés és a jövedelmezőség növelése érdekében.
Stock Biztosító társaságok
Az állománybiztosító társaság egy részvényesek vagy részvényesek tulajdonában álló társaság, amelynek célja nyereség megteremtése számukra. A kötvénytulajdonosok közvetlenül nem részesednek a társaság nyereségében vagy veszteségében. A részvénytársaságként történő működéshez a biztosítónak minimális tőkével és többlettel kell rendelkeznie, mielőtt az állami szabályozók jóváhagyását megkapná. Más követelményeknek is teljesülniük kell, ha a társaság részvényei nyilvános forgalomban vannak.
Néhány közismert amerikai részvénybiztosító az Allstate, a MetLife és a Prudential.
Kölcsönös biztosítótársaságok
A kölcsönös biztosítás gondolata Angliában az 1600-as évekre nyúlik vissza. Az első sikeres kölcsönös biztosítótársaság az Egyesült Államokban - a Philadelphia járuléka házak tűzveszteségbiztosításáért - 1752-ben alapította Benjamin Franklin, és még ma is működik.
A kölcsönös társaságok gyakran jönnek létre a kitöltetlen vagy egyedi biztosítási igény kielégítésére. Méretük a kis helyi szolgáltatótól a nemzeti és nemzetközi biztosítóig terjed. Egyes vállalatok többféle lefedettséget kínálnak, ideértve az ingatlanokat és a veszteségeket, az életet és az egészséget, míg mások a speciális piacokra koncentrálnak. A kölcsönös társaságok között van az öt legnagyobb ingatlan- és balesetbiztosító, amelyek az Egyesült Államok piacának körülbelül 25% -át teszik ki.
A kölcsönös biztosítótársaság olyan társaság, amelyet kizárólag a kötvénytulajdonosok birtokolnak, akik „szerződéses hitelezők” és szavazati joggal rendelkeznek az igazgatóságban. Általában a társaságokat irányítják, és az eszközöket (biztosítási tartalékok, többlet, rendkívüli alapok, osztalékok) a kötvénytulajdonosok és azok kedvezményezettjeinek javára és védelmére tartják.
Az ügyvezetés és az igazgatótanács határozza meg, hogy a működési jövedelem milyen összeget fizet évente osztalékként a kötvénytulajdonosoknak. Noha nem garantálják, vannak olyan társaságok, amelyek évente osztalékot fizettek, még gazdasági nehézségek esetén is. Az Egyesült Államok nagy kölcsönös biztosítói közé tartozik a Northwestern Mutual, a Guardian Life, a Penn Mutual és a Omaha Mutual.
Főbb különbségek
A részvénytársaságokhoz hasonlóan a kölcsönös társaságoknak is be kell tartaniuk az állami biztosítási szabályokat, és fizetésképtelenség esetén állami garanciaalapok fedezik őket. Sokan úgy érzik, hogy a kölcsönös biztosítók jobb választás, mivel a társaság prioritása az a biztosító, aki a társaság tulajdonosa. Egy kölcsönös társasággal úgy érzik, hogy nincs konfliktus a befektetők rövid távú pénzügyi igényei és a kötvénytulajdonosok hosszú távú érdekei között.
Míg a kölcsönös biztosítási kötvénytulajdonosoknak joga van szavazni a társaság vezetéséről, sokan nem, és az átlagos kötvénytulajdonos valójában nem tudja, mi értelme a társaságnak. A kötvénytulajdonosok kevesebb befolyással bírnak, mint az intézményi befektetők, akik jelentős részesedést halmozhatnak fel egy társaságban.
A befektetők nyomása néha jó dolog lehet, amely arra készteti a menedzsmentet, hogy igazolja a költségeket, változtasson és fenntartsa a piaci pozícióját. A Boston Globe újság megvilágító vizsgálatokat folytatott, amelyek megkérdőjelezik a végrehajtói kompenzációt és a Mass Mutual és a Liberty Mutual kiadási gyakorlatait.
Miután létrejött, a kölcsönös biztosítótársaság adósságkibocsátással vagy hitelfelvevőktől történő hitelfelvétel révén gyűjt tőkét. Az adósságot a működési nyereségből kell visszafizetni. Az operatív nyereségre a jövőbeli növekedés finanszírozásának elősegítésére, a jövőbeli kötelezettségekkel, az ellentételezési kamatlábbal vagy a díjakkal szembeni tartalék fenntartására és az iparági besorolások fenntartására is szükség van. A tőzsdei társaságok nagyobb rugalmassággal és nagyobb tőkeellátással rendelkeznek. Pénzt kereshetnek adósság eladásával és további részvények kibocsátásával.
kapitalizálódásról
Számos kölcsönös biztosító az évek során leszerepelt, köztük két nagy biztosító - a MetLife és a Prudential. A demutualizáció az a folyamat, amellyel a kötvénytulajdonosok részvényesekké válnak, és a társaság részvényei megkezdik a nyilvános tőzsdén történő kereskedelmet. A részvénytársasággá válásával a biztosítók képesek felszabadítani az értéket és elérni a tőkét, lehetővé téve a gyorsabb növekedést a hazai és nemzetközi piacuk kibővítésével.
Alsó vonal
A befektetők a nyereséggel és az osztalékokkal foglalkoznak. Az ügyfelek a költségekkel, szolgáltatással és fedezettel foglalkoznak. A tökéletes modell olyan biztosítótársaság lenne, amely mindkét igényt kielégíti. Sajnos ez a társaság nem létezik.
Egyes vállalatok előmozdítják a kötvény birtoklása előnyeit a kölcsönös biztosítónál, mások a fedezet költségére és arra, hogyan lehet pénzt megtakarítani, koncentrálnak. Ennek a dilemmának az egyik lehetséges módja a vásárolt biztosításon alapul. Az évente megújuló házirendek, mint például az autó- vagy háztulajdonos-biztosítás, könnyedén váltanak a társaságok között, ha boldogtalanná válnak, így az állománybiztosító társaságnak értelme lehet az ilyen típusú biztosításoknak. Hosszabb távú fedezethez, például élet-, rokkantsági vagy tartós ápolási biztosításhoz érdemes választani egy szolgáltatásorientáltabb társaságot, amely valószínűleg kölcsönös biztosítási társaság.
