A kötvények jövedelmezőségének felmérésekor az elemzők hozamnak nevezett fogalmat használnak annak meghatározására, hogy a bevétel milyen összeget vár el évente. A hozam várható, és nem szabad összekeverni a megtérülési rátával, amely a realizált nyereségekre utal.
A kötvény jelenlegi hozamának kiszámításához a Microsoft Excelben írja be a kötvény értékét, a szelvényrátát és a kötvény árát a szomszédos cellákba (pl. A1-től A3-ig). Az A4-es cellában írja be az "= A1 * A2 / A3" képletet a kötés jelenlegi hozamának kiszámításához. Mivel azonban a kötvény ára idővel változik, aktuális hozama változik. Az elemzők gyakran egy sokkal összetettebb számítást használnak, amelyet úgy hívnak, hogy a hozam lejáratig (YTM) számolják el a kötvények várható teljes hozamát, ideértve az áringadozások miatti tőkenyereségeket vagy veszteségeket.
A hozam kiszámítása Excelben
A kötvény YTM számításához Excel-ben a következő információkra van szükség:
- Elszámolási dátum: Az a nap, amikor a biztosítékot megvásárolták. Az összes dátumot az Excel DÁTUM funkciójával, és ne szöveges formátumban kell beírni. Lejárati dátum: Ez az a nap, amikor a biztosíték lejár. Kupon árfolyam: Ez a rögzített fizetési ráta, amelyet évente garantálnak. Ár: Ez az értékpapír ára 100 dollár névérték.Remption érték: Ez a kötvény visszaváltási értéke névérték 100 dolláronként.Frekvencia: Ez a kuponfizetések száma évente. A kifizetéseket általában évente, félévente vagy negyedévente teljesítik. Bázis: Ez a számításhoz felhasználható éves napi számítási alap. Ez a bejegyzés nem kötelező; Ha kihagyja, akkor visszatér a Nasdaq 360 napos normál számához.
Írja be az összes információt az A1 – A7 cellákba. Ha a napi számlálási alapot kihagyják, csak az A1 – A6 cellákban lesznek adatok. A következő elérhető cellába írja be az = YIELD (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7) képletet a kötés YTM-jének előállításához. A napi számítás alapját kihagyó képlet nem tartalmazza az A7 bejegyzést.
