A Kidder, a Peabody & Co. számára az 1980-as évek nagyon savanyú jegyzettel zárultak le. Csillagbankárosa, Marty Siegel volt az 1987-ben felrobbantott Ivan Boesky-botrány középpontjában. A General Electric Co. (GE) a Kidder Peabody anyavállalatává vált, amikor 1986-ban megvásárolta a bankot, és 26 millió dollárt kellett fizetnie. bírságok formájában, az akkori amerikai ügyvéddel, Rudy Giulianival kötött megállapodás részeként. Kidder Peabody lassan visszaépült a jövedelmezőségbe Si Cathcart és utódja, Mike Carpenter irányítása alatt.
Kidder Peabody sajnos a belső problémáknak még nem volt vége. Joseph Jett kötvény-kereskedő volt az államkötvény-irodájában. Feladata az volt, hogy profitot szerezzen az egyszerű és vanília államkötvények, valamint a nulla kuponú kötvények árkülönbségeiből. Jett feladata a kötvények eltávolítása és / vagy helyreállítása az arbitrázs lehetőségeinek kihasználása érdekében. Jett azonban felfedezte a hibát Kidder számítógépes rendszerében; napi nyilvántartásból rögzítené a nyereséget, még akkor is, ha a kereskedelem értéktelen lenne elszámoláskor.
Senki sem
A Kidder Peabody rendszerét úgy fejlesztették ki, hogy a nyereség összehangolódjon, miközben időt hagy a kereskedések elszámolására. A kereskedések újbóli előmozdításával Joseph Jett képes volt a nyereségnövekedést megőrizni, miközben késleltette a végső ügyletet, amely szükségszerűen hamis nyereséggel egyenlő veszteséget okozna. A rendszer korszerűsítése ugyanazon hibás alapon lehetővé tette, hogy több hamis ügyletbe lépjen, ami hosszabb ideig lebegtette őket. A GE észrevette, hogy Kidder portfóliója rendkívül nehéznek bizonyult, és kötvényeiben túlterhelték. A GE azt mondta Kiddernek, hogy csökkentse részesedését, miután Jett csalását felfedték.
Körülbelül 350 millió dollár hamis ügyleteket hajtottak végre, és 8 millió dollárt hamis ügyletek teljesítménybónuszokat fizettek a Jett-nek. Jett bónuszai tették őt a SEC vizsgálat fő célpontjának. Érdekes módon Jett tagadta a kereskedelem elrejtését, és hibáztatta a Kidder Peabody vezetését, kijelentve, hogy a társaság tudatosan elkövetett csalást azzal a kísérlettel, hogy megkísérelje megszerezni a cég irányítását a GE-től. Legfontosabb vádjait fellebbezés alapján visszavonták. Kidder Peabody megszabadult a GE-től, amikor az anyavállalat eladta a befektetési bankot Paine Webbernek, feltehetően haragja miatt, hogy két magas szintű kereskedelmi botránynak kellett foglalkoznia rövid idő alatt, amikor a tulajdonosa volt.
