Tartalomjegyzék
- Mi az infláció?
- Az infláció megértése
- Az infláció okai
- Az inflációs indexek típusai
- Képlet az infláció mérésére
- Az infláció előnyei és hátrányai
- Az infláció pénzügyi szabályzata
- Befektetés az infláció ellen
- Példa az inflációra
- Az infláció extrém példái
Mi az infláció?
Az infláció annak a sebességnek a mennyiségi mutatója, amellyel a kiválasztott áruk és szolgáltatások egy kosárának átlagos árszintje egy adott időszakban növekszik. Ez az általános árszint állandó emelkedése, ahol egy valutaegység kevesebbet vásárol, mint amennyit korábbi időszakokban tett. Az infláció gyakran százalékban kifejezve egy nemzet valuta vásárlóerejének csökkenését jelzi.
Mi az infláció?
Kulcs elvihető
- Az infláció az az árfolyam, amellyel az áruk és szolgáltatások általános árszintje emelkedik, és következésképpen a valuta vásárlóereje csökken. Az infláció három típusba sorolható: kereslet-húzza infláció, költség-push infláció és beépített elem. infláció.A leggyakrabban használt inflációs indexek a fogyasztói árindex (CPI) és a nagykereskedelmi árindex (WPI).Az infláció pozitív vagy negatív módon tekinthető meg, az egyéni szemponttól függően. némi inflációt látni, mivel ez növeli vagyonuk értékét. A készpénztartó embereknek nem tetszik az infláció, mivel ez rontja készpénzkészletük értékét. Idõsen optimális inflációs szintre van szükség ahhoz, hogy a megtakarítás helyett bizonyos mértékig elõmozdítsák a kiadásokat, ezáltal támogassák a gazdasági növekedést.
Az infláció megértése
Az árak emelkedésével egyetlen valutaegység veszít értéket, mivel kevesebb árut és szolgáltatást vásárol. Ez a vásárlóerő elvesztése befolyásolja a lakosság általános megélhetési költségeit, ami végül a gazdasági növekedés lassulásához vezet. A közgazdászok egyetértési véleménye szerint a tartós infláció akkor fordul elő, amikor egy nemzet pénzkínálatának növekedése meghaladja a gazdasági növekedést.
Kép: Julie Bang © Investopedia 2019
Ennek leküzdése érdekében az ország megfelelő monetáris hatósága, mint például a központi bank, megteszi a szükséges intézkedéseket az infláció megengedhető határokon belüli tartása és a gazdaság zökkenőmentes működése érdekében.
Az inflációt a figyelembe vett áruk és szolgáltatások típusától függően különféle módszerekkel mérik, és ellentétes a deflációval, amely az áruk és szolgáltatások árainak általános visszaesését jelzi, amikor az inflációs ráta 0% alá esik.
Az infláció okai
Az emelkedő árak az infláció gyökerei, bár ezt különböző tényezőknek lehet tulajdonítani. Az okok összefüggésében Az infláció három típusba sorolható: Demand-pull infláció, Cost-Push infláció és beépített infláció.
Demand-Pull Effect
A kereslet-húzó infláció akkor fordul elő, amikor egy gazdaságban az áruk és szolgáltatások iránti általános kereslet gyorsabban növekszik, mint a gazdaság termelési kapacitása. A kereslet és a kínálat közötti rést hoz létre magasabb kereslet és alacsonyabb kínálat mellett, ami magasabb árakat eredményez. Például, amikor az olajtermelő országok úgy döntenek, hogy csökkentik az olajtermelést, az ellátás csökken. Ez magasabb kereslethez vezet, ami áremelkedéseket eredményez és hozzájárul az inflációhoz.
Melissa Ling {Copyright} Investopedia, 2019
Ezenkívül a gazdaságban a pénzkínálat növekedése inflációhoz is vezet. Ha több pénz áll rendelkezésre az egyének számára, a pozitív fogyasztói érzelmek magasabb kiadásokat eredményeznek. Ez növeli a keresletet és áremelkedéshez vezet. A monetáris hatóságok növelhetik a pénzkínálatot azáltal, hogy kinyomtatják és több pénzt adnak az egyéneknek, vagy leértékelik (csökkentik a pénz értékét). A kereslet növekedésének minden ilyen esetben a pénz elveszíti vásárlóerejét.
Cost-Push Effect
A költségtérítő infláció a termelési folyamatok alapanyagának áremelkedésének eredménye. Példa erre a termék előállításához vagy szolgáltatás nyújtásához szükséges munkaerő-költségek növekedése, vagy az alapanyag költségeinek növekedése. Ezek a fejlemények a késztermék vagy szolgáltatás magasabb költségeihez vezetnek, és hozzájárulnak az inflációhoz.
Beépített infláció
A beépített infláció a harmadik ok, amely az adaptív elvárásokhoz kapcsolódik. Ahogy az áruk és szolgáltatások áremelkedik, a munkaerő több költséget / bért számít és követel meg a megélhetési költségek fenntartása érdekében. Növekvő bérek az áruk és szolgáltatások magasabb költségeit eredményezik, és ez a bér-ár spirál folytatódik, mivel az egyik tényező a másikat indukálja, és fordítva.
A monetarizmus elméletileg meghatározza az infláció és a gazdaság pénzkínálatának kapcsolatát. Például az aztékok és inkák birodalmainak spanyol meghódítását követően hatalmas mennyiségű arany és különösen ezüst áramlott a spanyol és más európai gazdaságokba. Mivel a pénzkínálat gyorsan növekedett, az árak növekedtek és a pénz értéke esett, hozzájárulva a gazdasági összeomláshoz.
Az inflációs indexek típusai
A használt áruk és szolgáltatások kiválasztott készletétől függően az inflációs értékek több típusát kiszámítják és nyomon követik inflációs indexekként. A leggyakrabban használt inflációs indexek a fogyasztói árindex (CPI) és a nagykereskedelmi árindex (WPI).
A fogyasztói árindex
A fogyasztói árindex egy olyan intézkedés, amely megvizsgálja az elsődleges fogyasztói igényekhez tartozó áruk és szolgáltatások kosárának súlyozott átlagát. Ide tartoznak a szállítás, az ételek és az orvosi ellátás. A fogyasztói árindexet úgy számítják ki, hogy az áruk változásait figyelembe veszik az egyes árucikkekben az előre meghatározott árukocsiban, és átlagolják azokat az egész kosár relatív súlya alapján. A figyelembe vett árak az egyes termékek kiskereskedelmi árai, az egyes polgárok általi megvásárláshoz. A fogyasztói árindex változásait a megélhetési költségekhez kapcsolódó árváltozások felmérésére használják, és ez az infláció vagy a defláció periódusainak leggyakrabban használt statisztikája. Az Egyesült Államok Munkaügyi Statisztikai Irodája havi jelentést készít a fogyasztói árindexről, és 1913-ra kiszámította.
A nagykereskedelmi árindex
A WPI az infláció másik népszerű mérőszáma, amely a kiskereskedelmi szintet megelőző szakaszokban méri és nyomon követi az áruk árváltozásait. Noha a WPI tételek országonként eltérnek, ezek többnyire termelői vagy nagykereskedelmi szinten vannak. Ide tartozik például a nyers pamut, a pamutfonal, a szürke pamutáru és a pamutruházat gyapotára. Noha sok ország és szervezet használja a WPI-t, sok más ország, beleértve az Egyesült Államokat, hasonló változatot használ, amelyet úgynevezett termelői árindexnek (PPI) hívnak.
A termelői árindex
A termelői árindex egy indexcsalád, amely méri az eladási árak átlagos változását, amelyet az áruk és szolgáltatások hazai termelői kaptak idővel. A PPI az árváltozásokat az eladó szempontjából méri, és különbözik a CPI-től, amely az árváltozásokat a vevő szempontjából méri.
Valamennyi ilyen változatban lehetséges, hogy az egyik elem (mondjuk az olaj) áremelkedése bizonyos mértékig kiküszöböli egy másik termék (például búza) árcsökkenését. Összességében mindegyik index az adott összetevők inflációjának súlyozott átlagköltségét képviseli, amely az egész gazdaság, ágazat vagy árucikk szintjén alkalmazható lehet.
A képlet az infláció mérésére
Az inflációs indexek fent említett változata felhasználható az infláció értékének kiszámításához két adott hónap (vagy év) között. Noha sok kész inflációs számológép már elérhető a különféle pénzügyi portálokon és weboldalakon, mindig jobb, ha tisztában van a mögöttes módszerrel a pontosság és a számítások egyértelmű megértése érdekében. matematikailag
Az infláció növekedése = (végleges CPI-indexérték / kezdeti CPI-érték)
Mondja el, hogy szeretné tudni, hogyan változott a 10 000 dolláros vásárlóereje 1975. szeptember és 2018. szeptember között. Táblázat formájában megtalálhatók az inflációs index adatok a különféle portálokon. Ebből a táblázatból válassza ki az adott két hónap megfelelő CPI-adatait. 1975 szeptemberében ez 54, 6 volt (kezdeti CPI érték), és 2018. szeptember esetében 252, 439 (végleges CPI érték). A képlet beillesztése eredményezi:
Az infláció növekedése = (252, 439 / 54, 6) = 4, 6234 = 462, 34%
Mivel azt szeretné tudni, hogy mennyi 10.000 dollár lesz 1975. szeptemberben 2018. szeptemberben, szorozza meg az inflációs tényező növekedését az összeggel, hogy megkapja a megváltozott dollár értéket:
Dollárérték változása = 4, 6234 * 10 000 USD = 46 234, 25
A végső időszak végleges dollárértékének meghatározásához az eredeti dollárösszeget (10 000 USD) kell hozzáadni a dollár értékének változásához:
Végleges dollárérték = 10 000 USD + 46 234, 25 $ = 56 234, 25 USD
Ez azt jelenti, hogy 1975 szeptemberében 10 000 dollár 56 234, 25 dollár lesz. Alapvetõen, ha 1975-ben 10 000 dollár értékû áruk és szolgáltatások kosarát (a CPI meghatározásában foglaltak szerint) vásárolt, ugyanaz a kosár 56 234, 25 dollárba kerülne 2018. szeptemberében.
Az infláció előnyei és hátrányai
Az infláció egyaránt jó és rossz is, attól függően, hogy melyik oldalt veszi fel.
Például azok a személyek, akik tárgyi eszközökkel rendelkeznek, például ingatlanok vagy készletek, bizonyos inflációt láthatnak, mivel ez növeli vagyonuk értékét, amelyet magasabb áron tudnak eladni. Előfordulhat azonban, hogy az ilyen eszközök vásárlói nem elégedettek az inflációval, mivel több pénzt kell felszabadítaniuk.
A készpénztartó embereknek szintén nem tetszik az infláció, mivel ez csökkenti készpénzkészletük értékét. Az infláció elősegíti a beruházásokat mind a vállalkozások projektekben, mind a vállalatok részvényeseiben fekvő befektetésekben, mivel jobb megtérülést várnak el, mint az infláció.
Azonban optimális inflációs szintre van szükség a kiadások bizonyos mértékű előmozdításához, a megtakarítás helyett. Ha a pénz vásárlóereje változatlan marad az évek során, lehet, hogy nincs különbség a megtakarításban és a kiadásokban. Korlátozhatja a kiadásokat, ami negatívan befolyásolhatja az egész gazdaságot, mivel a csökkent pénzforgalom lassítja az ország általános gazdasági tevékenységeit. Kiegyensúlyozott megközelítésre van szükség az inflációs érték optimális és kívánatos tartományban tartásához.
Az infláció magas, negatív vagy bizonytalan értéke negatív hatással van a gazdaságra. Ez bizonytalansághoz vezet a piacon, megakadályozza a vállalkozásokat a nagy befektetési döntések meghozatalán, munkanélküliséghez vezethet, elősegíti a felhalmozódást, mivel az emberek legkorábban az áremelkedéstől való félelem közepette állnak elő a szükséges áruk tárolására, és a gyakorlat további áremelkedéshez vezethet, egyensúlyhiány a nemzetközi kereskedelemben, mivel az árak továbbra is bizonytalanok, és befolyásolja a devizák árfolyamát is.
Az infláció pénzügyi szabályzata
Az ország pénzügyi szabályozója az infláció ellenőrzésének fenntartásáért felelős. Ezt monetáris politikán keresztül végrehajtják az intézkedések végrehajtásával, amely egy központi bank vagy más bizottságok tevékenységére utal, amelyek meghatározzák a pénzkínálat méretét és növekedési ütemét.
Az Egyesült Államokban a Fed monetáris politikai céljai közé tartozik a mérsékelt hosszú távú kamatlábak, az árstabilitás és a maximális foglalkoztatás, és ezeknek a céloknak a célja a stabil pénzügyi környezet előmozdítása. A Federal Reserve világosan közli a hosszú távú inflációs célokat annak érdekében, hogy állandó hosszú távú inflációs rátát tartson fenn, amely viszont fenntartja az árstabilitást.
Az árstabilitás - vagy az infláció viszonylag állandó szintje - lehetővé teszi a vállalkozások számára a jövő tervezését, mivel tudják, mire számíthatnak. Ezenkívül lehetővé teszi a Fed számára a maximális foglalkoztatás előmozdítását, amelyet olyan nem monetáris tényezők határozzák meg, amelyek az idő múlásával ingadoznak, és ezért változásoknak vannak kitéve. Ezért a Fed nem határoz meg konkrét célt a maximális foglalkoztatás érdekében, és ezt nagyrészt a tagok értékelése határozza meg. A maximális foglalkoztatás nem jelenti a nulla munkanélküliséget, mivel bizonyos időpontokban bizonyos mértékű ingatagok vannak, amikor az emberek távoznak és új munkahelyeket indítanak.
A monetáris hatóságok kivételes intézkedéseket hoznak a szélsőséges gazdasági körülmények között is. Például a 2008-as pénzügyi válságot követően az USA Fed a kamatlábakat nulla közelében tartotta, és kvantitatív lazításnak nevezett, most már megszűnt kötvényvásárlási programot folytatott.A program néhány kritikusa szerint a program az infláció tüskéjét okozná a az amerikai dollár, de az infláció 2007-ben tetőzött, és a következő nyolc évben folyamatosan csökkent. Számos olyan összetett ok van, amelyek miatt a QE nem vezetett inflációhoz vagy hiperinflációhoz, bár a legegyszerűbb magyarázat az, hogy maga a recesszió nagyon kiemelkedő deflációs környezet volt, és a mennyiségi enyhítés támogatta annak hatásait.
Következésképpen az amerikai politikai döntéshozók megpróbálták az inflációt állandó szinten tartani, évente 2% körül. Az Európai Központi Bank agresszív kvantitatív enyhítést folytatott az euróövezet deflációjának leküzdésére, és egyes helyeken negatív kamatlábak tapasztalhatók, attól tartva, hogy A defláció megtarthatja az euróövezetet, és gazdasági stagnáláshoz vezethet, emellett a magasabb növekedési ütemet élõ országok is fel tudják venni a magasabb inflációs rátákat. India célja 4% körüli, míg Brazília 4, 25% körüli.
Befektetés az infláció ellen
A készleteket tekintik a legjobb fedezésnek az infláció ellen, mivel a részvényárak növekedése magában foglalja az infláció hatásait. Mivel a nyersanyagok, a munkaerő, a szállítás és az üzemeltetés egyéb szempontjainak növekedése a késztermék árának emelkedéséhez vezet, amelyet a vállalat termel, az inflációs hatás tükröződik a részvényárakban.
Ezenkívül léteznek speciális pénzügyi eszközök, amelyek felhasználhatók a beruházások infláció elleni védelmére. Ide tartoznak a kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS), az alacsony kockázatú kincstári értékpapírok, amelyeket inflációval indexálnak, ahol a befektetett tőkeösszeget az infláció százaléka növeli. Választhat egy TIPS befektetési alapot vagy a TIPS alapú tőzsdei alapot is (ETF).
A részvényekhez, ETF-ekhez és más olyan alapokhoz való hozzáféréshez, amelyek segíthetnek elkerülni az infláció veszélyeit, valószínűleg brókerszámlára van szüksége. A tőzsdei bróker kiválasztása unalmas folyamat lehet, mivel köztük sokféleség van.
Példa az inflációra
Képzelje el, hogy a nagymamája egy 10 dolláros számlát töltött a régi pénztárcájába 1975-ben, majd elfelejtette. A benzin ára abban az évben körülbelül 0, 50 dollár volt gallononként, ami azt jelenti, hogy azután 10 gallon benzint vásárolhatott azzal a 10 dolláros jegyzéssel. Huszonöt évvel később, 2000-ben, a benzin ára körülbelül 1, 60 USD / gallon volt. Ha 2000-ben megtalálja az elfelejtett bankjegyet, majd folytatja benzinvásárlását, akkor csupán 6, 25 gallont vásárolt volna. Noha a 10 dolláros értékpapír értéke változatlan maradt, a 25 éves időszak alatt mintegy 69 százalékkal vesztette el vásárlóerejét. Ez az egyszerű példa magyarázza, hogy a pénz hogyan veszíti el értékét az idő múlásával, amikor az árak emelkednek. Ezt a jelenséget inflációnak hívják.
Nem szükséges azonban, hogy az árak az idő múlásával mindig emelkedjenek. Lehet, hogy állandóak vagy akár csökken. Például az USA-ban a búza költsége rekordmagasságot ért el, 11, 05 dollár per bushel 2008 márciusában. 2016 augusztusáig 3 busz per dollárra esett, ami számos tényezőnek tulajdonítható, mint például a jó időjárási viszonyok, ami magasabb termelést eredményez. búza. Ez azt jelenti, hogy egy adott valutabankjegy, mondjuk 100 dollár, 2008-ban kevesebb búzát, 2016-ban pedig nagyobb mennyiséget kapott volna. Ebben az esetben ugyanazon 100 dolláros bankjegy vásárlóereje nőtt az időszak során, mint az áru ára. elutasította. Ezt a jelenséget deflációnak nevezik, és ellentétes az inflációval.
Noha az egyes termékek árváltozása idővel egyszerűen mérhető, az emberi igények jóval meghaladják egy vagy két ilyen terméket. Az egyéneknek nagy és változatos termékekre, valamint számos szolgáltatásra van szükségük a kényelmes élethez. Ide tartoznak olyan áruk, mint az élelmiszer-gabonafélék, a fém és az üzemanyag, a közművek, mint például a villamos energia és a szállítás, valamint olyan szolgáltatások, mint az egészségügy, a szórakozás és a munkaerő. Az infláció célja az árváltozások általános változásainak mérése a termékek és szolgáltatások diverzifikált halmaza tekintetében, és lehetővé teszi az áruk és szolgáltatások árszintjének egy adott értéken történő ábrázolását a gazdaságban egy adott időszak alatt.
Az infláció extrém példái
Egy maroknyi valutát teljes mértékben arany vagy ezüst fedez. Mivel a legtöbb világ valuta fiat pénz, a pénzkínálat politikai okokból gyorsan növekedhet, inflációt eredményezve. A leghíresebb példa a hiperinfláció, amely az 1920-as évek elején sújtotta a Német Weimari Köztársaságot. Az I. világháborúban győztes nemzetek olyan visszatérítéseket követeltek Németországtól, amelyeket nem lehetett fizetni német papír pénznemben, mivel ez gyanús értékű volt az állami hitelfelvétel miatt. Németország megkísérelte papírlapokat kinyomtatni, velük együtt vásárolni devizát, és ezzel felhasználni tartozásait.
Ez a politika a német márka gyors leértékelődéséhez vezetett, és a hiperinfláció kísérte a fejlődést. A német fogyasztók súlyosbították a ciklust azáltal, hogy megpróbálták a lehető leggyorsabban költeni pénzüket, arra számítva, hogy ez értéktelen lesz, és annál hosszabb ideig várnak. Egyre több pénz elárasztotta a gazdaságot, és annak értéke annyira zuhant, hogy az emberek a falaikat gyakorlatilag értéktelen számlákkal papírozzák. Hasonló helyzetek merültek fel 1990-ben Peruban és 2007 és 2008 között Zimbabwében.
